插針、客損、宕機、駭客攻擊、預言機操縱攻擊......

無論是中心化交易所還是去中心化衍生品，似乎都無法給使用者創造一個安全的合約環境。

為了改變這一現狀，有一個去中心化衍生品正在進行相關的努力......

1.中心化合約交易所之殤

去年3月12日，加密貨幣合約平臺BitMEX宕機一個小時，半年之後，BitMEX遭到CFTC的調查，高層領導奔走逃亡，作鳥獸散。

儘管在此之後，合約交易所如雨後春筍，紛至沓來，但也市場上也時常能聽到某某交易所插針，某某交易所和交易員聯合一起帶單吃客損等醜聞。

天下苦中心化交易所久矣。

去年9月，一場突如其來的“提幣運動”驚動了整個幣圈。

這不僅是一次長久屈服於交易所“威壓”下的情緒宣洩，同時也是針對交易所“資料砸盤”DeFi幣種而掀起的“庶民的戰爭”。

不過，提幣運動並未持續太久，其熱度在熱點頻出的幣圈很快消散。

雖然以失敗告終，但這場運動卻有著實際的意義：如果中心化交易所作惡，那麼廣大使用者就可以選擇DeFi。

然而，選擇了DeFi及去中心化衍生品，就真的能夠高枕無憂嗎？

2.去中心化衍生品飽受Oracle操縱之痛

去年11月26日，多個DeFi抵押借貸類平臺發生大規模清算，其中最大的清算來自於Compound。根據loanscan的資料統計顯示11月26號當天一共有1.1億美元發生了清算其中Compound協議一共清算了1億美元，其中最大的一筆清算價值4700萬美元。

之所以會發生清算，StakeCapital創始人Julien Bouteloup以及專業的套利交易員Sam Priestley均認為，是有人進行了利用閃電貸的漏洞進行了預言機操縱攻擊，並透過DAI的預言機的價格快速波動套利了355萬美元。

事實上，在DeFi領域，閃電貸的攻擊不勝列舉。

在Compound遭遇攻擊的當月，其餘DeFi專案諸如Value DeFi、起源協議Origin Protocol、Akropolis和Cheese Bank都遭到了閃電貸攻擊，總損失額超過1000萬美元。

區塊鏈開發者小島美奈子認為，駭客能輕易操縱價格的原因是DeFi協議沒有采用安全的預言機策略，即當預言機傳達資料失真時，攻擊便極易發生。

從去年開始，陸續發生的多起閃電攻擊事故已經說明，閃電貸攻擊就像一顆定時炸彈，已成為DeFi的巨大安全隱患。

然而，儘管去中心化衍生品飽受閃電貸攻擊的困擾，但有一點可以確定，那就是相較於中心化衍生品無法規避交易所既當裁判又當運動員的惡性陋習，去中心化衍生品無疑是未來衍生品賽道發展的一個重要方向且潛力巨大。

去中心化衍生品所需要做的就是如何解決預言機的弊端以及規避閃電貸的潛在被攻擊風險。

有鑑於此，一個名叫0xCFD的去中心化槓桿合約交易系統提出了自己的解決之法。

3.0xCFD和他的合約新解法

0xCFD是一個去中心化槓桿合約交易系統，支援槓桿交易、非現貨交割，實現在去中心化的基礎上平衡使用者體驗和交易效能。其定位是衍生品交易領域的“Uniswap”，旨在幫助使用者拿回資產控制權，追求去中心化、自動做市、可組合性等多種特質。

相較於其他DeFi專案，0xCFD的自動做市(AMM)模型採取單一幣種流動性模式，並且結合風控模型支援非足額抵押，從而能夠為流動性提供者更方便應對風險敞口、並控制無常損失。

除此之外，和尋常合約產品不同，0xCFD還採用鏈上預言機和鏈下權威行情商的混合喂價（HPF）機制，用以應對當下預言機存在的延遲問題和操縱問題。

另外，0xCFD還透過收取成交價值0.5%的高頻交易費的方式來降低閃電交易帶來的副作用。

和中心化交易所以及其他DeFi衍生品相比，0xCFD具有自動做市、外部喂價、滑點固定的特點。

目前，0xCFD支援最高200倍的槓桿交易。

槓桿交易在放大利潤幅度的同時，也放大了虧損的幅度。但0xCFD合約的所有持倉接受運營商的風控系統監控，如果某個持倉的保證金餘額低於維持保證金，任何一個運營商都可以向合約傳送一筆交易觸發強制平倉，從而切實保障使用者資產的安全。

今年1月14日，0xCFD去中心化槓桿合約交易協議完成0.5版本智慧合約升級，已經成功部署到以太Kovan測試網路和火幣Heco測試網路，並且其在火幣生態鏈上測試資料良好。

目前，測試客戶端已經啟動新一輪“測試即挖礦”活動。新一輪“測試即挖礦”推出50萬個ZCFD代幣HECO獎勵，目前使用者已領取了近10萬的獎勵。未來，主網上線後可對映兌換為專案真實代幣ZXCT。

無論是中心化交易所的合約產品還是大部分去中心化的合約產品，都存在各種各樣的問題，而0xCFD似乎找到了一個合約的新解法。