阿里巴巴是我的長期重倉公司，支付、雲端計算、達摩院，每一個戰略都領先競爭對手數年的佈局，馬雲的戰略高屋建瓴，執行團隊中供鐵軍，一艘中國偉大的航母高速的行進，巨大的資料沉澱形成的每一次迭代都發揮出了驚人的力量，是我最愛的公司之一。

2019年，阿里巴巴整合餓了麼之後，開始聯合盒馬鮮生向線下延伸，力爭完成線上與線下的閉環融合，因此年初將美團定位成最重要的戰略競爭對手。這讓收購完摩拜單車差了口氣的美團著實頭疼，每個美團的趨於都能遇到餓了麼的撕咬和緊跟。

年初（2019年1月），美團股價IPO後一路下跌幾乎斬腰，沒有人想站在阿里巴巴對面做投資。美團的商業模式有一部分極好的生意，福斯點評具備良好的網路效應（點評等人越多，吃的人越多，然後繼續留下飯店及菜品的點評）、良好的現金流和先發優勢，被譽為美團的現金奶牛業務。而美團外賣則不同，美團外賣本身這個生意並不具備規模優勢（規模增加成本不線性遞減），隨著美團外賣的規模擴充套件，快遞員費用佔據了80-90%的比例，也就是多一單外賣就必須多一個快遞員來送，這個支出是剛性的。因此燒錢的業務，在未盈利以前就上市是具備反身性的（獨角獸的通病之一）。反身性怎麼理解？虧得越多，市場出現懷疑出現下跌，股權融資成本大幅提高導致融資困難，繼續虧損導致資金鍊進一步緊張，股價繼續跌。最低點，美團2019年1月4日跌倒了HK$40.3/股。

然而，救星來了！拼多多的突飛猛進讓阿里巴巴頭痛不已，有人攻擊咱們大本營，誰還要關注外賣這塊邊角料呢。無論是可以網路抓取的電商GMV、還是阿里巴巴自身體系的菜鳥物流、上市公司體外的支付寶花唄都將一狂增不已的資料指向了同一APP——拼多多！阿里巴巴內部開始出現了大範圍討論，如何幹掉拼多多。罕見的，阿里巴巴將重口徑火炮一年內就調轉槍頭，從美團的頭上轉移到了拼多多的腦袋。聚划算迅速調整，升級為一級入口、支付寶甚至都調整首頁，開起了拼購入口（2019年下半年已經關閉）。

但這引來兩個問題：

1、聚划算對拼多多起作用麼？馬雲年輕的時候講過，大象很難踩死螞蟻的，只要你躲得好。只不過之前ebay和阿里巴巴之爭，那個時候阿里巴巴是螞蟻；現在阿里巴巴是大象，拼多多卻成了踩不死的那顆螞蟻。光腳的不怕穿鞋的，拼多多通過微信拼購、砍單吸引了大量的使用者，然後通過品類擴張、品牌升級、閒置供應鏈扶持等方式迅速迭代。作為線上百貨公司，阿里巴巴最重要的收入來源租金，拼多多是不要的，將這部分利益直接賦予給消費者。是的，躲得好就踩不死，拼多多就是這樣在大象的腳下頻頻起舞。拼多多的市值一度超過京東，達到500億美元左右。2、美團呢？哦對了，由於阿里巴巴的戰略緩衝，美團拿出了當年阿里巴巴中供鐵軍的風範，通過高強的線下地推執行力突飛猛進，與餓了麼開始拉開明顯的身段差距。隨之，美團的股價也一路高歌，從1月份的最低點一路狂飆。

是的，非常遺憾。2019年阿里巴巴的兩個眼中釘、肉中刺，一個也沒按住。反思阿里巴巴2019年的戰略，拼多多真的那麼重要，而美團真的可以暫時放棄麼。事實上，拼多多的高歌猛進，並沒有攻擊到阿里巴巴的核心利益。一方面，拼多多的下沉，為阿里巴巴培養了大量的三四五線城市使用者網購習慣，阿里巴巴在如此大的GMV規模的基礎上，2019年的MAU增長了1億多，並且大部分都是三四五線城市來的，這部分人未來的消費升級，拼多多幫了阿里巴巴大忙；另一方面，拼多多確實讓人獲得了實惠，但大部分使用者都是三四五線中老年人和一線城市的男人，最具實力的中國女人呢？她們並不會用拼多多。女性使用者具有多重：衝動消費、時尚消費、炫耀式消費和閒的沒事也要消費的優良特徵。這也是為什麼每次馬雲都要誇中國女性的重要原因。小米積累的大量的使用者，但為什麼沒有變成網際網路公司？因為小米籠絡的米粉，大部分都是屌絲男士，真正花錢的女士都在用著iPhone刷著天貓和淘寶。我們把阿里巴巴比作線上的百貨商場，你看線下的逛商場的有幾個是男士閨蜜手挽手呢。男士基本都是目的性極強、買了就走，或者都在一層休息區哈欠連天的等著老婆逛完刷卡的。從這個角度上講，拼多多第一個打死的，不會是阿里巴巴，反而市值曾經被超越的京東，要非常小心。因為拼購後大部分人發現，拼多多的電器、手機、洗衣機都相當便宜。

反觀美團所處的戰略地帶，打通線上和線下最後一公里的吃喝玩樂，對於阿里巴巴有著極強的長遠戰略意義。優秀企業都具備反脆弱性，出手之前要想想，要麼一拳把對方打死，要麼對方沒死反而進化了。騰訊每次打阿里巴巴，都一次又一次的幫助著阿里巴巴迅速強大。而阿里巴巴對競爭對手，卻犯下了同樣的錯誤。現在回頭看，美團和拼多多，都已經遠比2019年初的自己，強大的多。