作 者 / 曹謹浩

編 輯 / 小市妹

特斯拉又搞大事了。

無鈷電池有錳酸鋰、磷酸鐵鋰兩種，寧德時代生產的是磷酸鐵鋰電池。

目前特斯拉採用的三元鋰電池需要消耗稀缺元素鈷，大幅提高了能量密度，但全球鈷儲量儲量有限，價格難以控制，是制約動力電池產量與成本的關鍵。

無鈷電池的不足之處是能量密度低，但通過寧德時代CTP技術的突破，磷酸鐵鋰能量密度已經可以達到200Wh/kg，接近部分三元鋰電池的水平。

一旦與寧德時代的合作落地，特斯拉將把磷酸鐵鋰（LFP）電池納入生產體系，突破產能瓶頸，降低生產成本，利好特斯拉股價。

在國內，電池行業一超多強，材料供應卻相對分散。隨著特斯拉電池戰略轉向，磷酸鐵鋰概念站上風口，相關股票可能價值重估。

下圖為2019年磷酸鐵鋰產量排行榜：

1 德方奈米

圖中顯示，德方奈米公司的磷酸鐵鋰正極材料業務產量居行業第一。其業務與寧德時代深度合作，銷售佔比約三分之二。東北證券在研報中將其稱之為“A股最純正的磷酸鐵鋰正極材料標的”。

2 中國寶安

磷酸鐵鋰產量排名第二的貝特瑞是中國寶安旗下子公司，目前已形成鋰電池正負極材料的完整產業鏈佈局，磷酸鐵鋰產能1.7萬噸/年。此外貝特瑞還是目前為特斯拉提供電池的松下核心供應商，成為唯一應邀特斯拉供應商大會的中國企業。

不過，由於中國寶安以房地產起家，業務分佈廣泛，貝特瑞擬分拆上市登陸科創板，卻因為母公司業績問題受到拖累。

3 湘潭電化

湘潭電化參股的裕能新能源磷酸鐵鋰產能排名第五，已經獲得寧德時代、比亞迪等公司的認證，實現批量銷售。但湘潭電化迴應稱，其持股比例只有16.07%，對公司業績的影響還不確定。

4 合縱科技

合縱科技旗下湖南雅城年產2萬噸磷酸鐵的自動化智慧工廠已於2019年12月21日全面投產，加上原有老廠產能，月產能可達2500噸，將位居行業第一。2019年11月，湖南雅城與寧德時代重要的正極材料供應商泰豐先行簽訂協議，以此向寧德時代等電池廠商供貨。

5 國軒高科

從磷酸鐵鋰電池產量來看，國軒高科是除了寧德時代、比亞迪之外最受關注的電池企業。目前，國軒高科已向市場推出了基於磷酸鐵鋰材料的140Wh/kg商用車標準化電池系統，還預計推出145Wh/kg的磷酸鐵鋰電池系統，是未來中低端電動車的電池動力主要提供商。

此外，國軒高科的磷酸鐵鋰正極材料目前已經具備13000噸/年的產能輸出，打通了從原料、電池到能源解決方案的產業鏈，被國元證券的研報認為是國內新能源汽車之路的開啟者。

相對於磷酸鐵鋰電池概念的火熱，特斯拉的電池戰略轉向使得華友鈷業、寒銳鈷業、洛陽鉬業等去年創下股價高峰的鈷概念股紛紛遭遇重挫，似乎成為了昨日黃花。

截至目前，特斯拉官方並未正式迴應“無鈷電池”的訊息。媒體就此向寧德時代求證，寧德時代董祕迴應稱，一切以公告為準。