首款搭載HMS服務手機面世

事件：華為官方公告，2月24日，首款搭載華為HMS服務的機型——榮耀V30將正式釋出。

解讀：

此前，我們在2020年1月16日的文章《華為釋出HMS Core 4.0！》中判斷，不同於2019年對華為產業鏈硬體個股的炒作，2020年華為軟體生態或成為新的年度主題。

華為HMS服務對標Google GMS服務，HMS Core是華為移動服務提供的端、雲開放能力合集。

這裡我們要先掰扯一下Google的 Android，這貨本質上是由免費的 AOSP 專案和商業化的 GMS 服務兩部分組成。

AOSP是大多數人認知的 Android，也是產品的軟體實體部分。AOSP 全稱為 Android Open Source Project，是谷歌 Android 作業系統的軟體本體，以開源的方式免費向外界發放。

受制於谷歌服務的限制，國內手機廠商的作業系統本質上都是 AOSP專案的變種，包括小米MiUI，華為EMUI等。

GMS 是谷歌附加在 Android 作業系統上的一款服務，全稱為 Google Mobile Services（谷歌移動服務）。

GMS 本質是谷歌旗下一系列相關應用程式與平臺 API的集合。在使用者側，GMS旗下的搜尋、地圖等服務已形成了強大的使用者黏性；在廠商側，GMS大量API已融入了 App 應用的開發中。

谷歌GMS服務核心功能是同步和推送。同步即GMS服務能夠為使用者實現手機、可穿戴裝置、PC 之間的使用者資料同步。GMS 服務推送功能實現使用者已安裝 App 的資訊實時彈出提示。兩者本質上是使用者終端與雲伺服器的資訊互動。

這裡必須做一個掃盲，國內 App 軟體開發商所實現的推送來自 App 自有功能，需要在系統後臺持續載入應用，因而對手機的效能與續航都產生影響。

相比之下，GMS 服務的推送功能在 Android 作業系統層面實現，避免了以上問題。

而 GMS 的核心殺器就是對標蘋果 App Store 的 Google Play。類似當年微軟 Windows 系統捆綁銷售 IE 瀏覽器和 office ，Android系統的 GMS 全家桶涵蓋了地圖、視訊、郵件、社交等各方面應用，為使用者生活、出行、辦公等提供一站式解決方案，使用者粘性強。反過來，強大的使用者生態也培養了強大的軟體開發商生態和硬體廠商的適配。

HMS匯聚華為終端芯-端-雲能力，包含一整套開放的HMS Apps和HMS Core、HMS Capabilities、HMS Connect，以及相應的開發、測試的IDE工具。

HMS Apps包括華為雲空間、華為智慧助手、華為應用市場、華為錢包、華為天際通、華為視訊、華為音樂、華為閱讀、華為主題和生活服務等組成的核心應用。

HMS Core提供對外開放的雲側核心服務能力，如帳號、支付、Push、地圖等，是在Google封鎖下的強力突圍之舉。

我們知道，根據此前華為公司披露的資料，受制於谷歌禁用谷歌GMS的影響，華為智慧手機2019年Q4出貨量同比下降。

華為2019年發貨量超過2.4億臺，比2018年的2.06億臺增長了近17%。分季度來看，2019Q1-Q3華為全球單季度出貨量分別為5910萬部（同比增長50.3%）、5870萬部（同比增長8.3%）、6660萬部（同比增長28.2%）。按照全年2.4億部計算，華為2019Q4單季度出貨約為5560萬部，低於2018Q4的6050萬部。

在美國對華為制裁和谷歌禁止華為使用谷歌GMS服務的背景下，華為手機在歐洲市場出貨受到影響開始體現。

因此，2020年HMS（華為移動服務）生態的建設和發展將是公司的重中之重。

據安信證券研報資料，HMS Core 服務月平均使用者數由 2018 年 6 月 4.2 億增長至 2019 年 6 月的 5.3 億的規模，同期平臺註冊開發者由 45 萬增長至 91 萬。同時，融入 HMS Core 體系的 App 數量也由 2 萬增長至 4.3 萬。HMS Core 目前已在全球 170 多個國家得到應用，並嚴格遵守 GApp、GDPR 等安全及隱私相關規範。

根據歐盟反壟斷部門調查檔案內容，歐盟認為谷歌通過 GMS 服務強制要求手機廠商搭載自身搜尋引擎、瀏覽器等服務和產品，構成了壟斷競爭，因而在 2018 年給出高達43.4億歐元的罰單。同時，如不結束這一行為，谷歌將面臨平均5%日營收的罰款。

作為反制，谷歌公司決定對歐洲地區手機廠商搭載 GMS 收取40美元/臺的 OEM 授權費用。因而，歐盟地區對替代 GMS 的移動端服務具有很強的需求。

毋庸諱言，挑戰軟硬體生態的難度是巨大的，但在華為強大的手機市場佔有率、歐盟與Google不和、雲端計算加速發展的有利條件下，一旦華為HMS成為與Android、蘋果IOS並列的第三大作業系統，僅作業系統端就有望獲得百億美元級別的營收。其生態內相關個股也必將乘產業鏈東風，發展壯大。

A股部分華為HMS實錘核心合作伙伴如下：

1）鴻蒙系統：北信源、常山北明、中科創達、誠邁科技等；

2）華為鯤鵬：中國軟體、太極股份、長亮科技、東方通、萬興科技、拓維資訊、東華軟體等；

3）HMS應用層：

網達軟體（華為視訊）；

彩訊股份（華為郵件）；

掌閱科技（華為閱讀）；

四維圖新（華為地圖）；

超圖軟體（華為地圖）；

科藍軟體（華為錢包）；

迅遊科技（華為遊戲）；

夢網集團（華為生活）；

國農科技+北信源（資訊保安）；

中科創達+誠邁科技（應用市場及開發）。

參考研報：

《安信證券--華為HMS服務全透視，中國“安卓“崛起的終局之戰》

《中信建投--華為釋出 HMS Core4.0，逐步完善自主產權移動生態》

隱憂

2020-02-23 18:19:57

環球網援引路透社訊息，當地衛生部門官員表示，伊朗共有43人感染新型冠狀病毒肺炎，8人死亡。

2020-02-23 15:22:40

據韓聯社，南韓將新冠疫情預警級別上調至最高級別。南韓疾病管制與預防中心報告稱，目前新冠肺炎死亡病例已升至五例。

2020-02-23 11:42:53

2020-02-23 09:33:18

財聯社2月23日訊，日本新增新冠肺炎確診病例26例，累計確診769例；有“鑽石公主”號乘客乘公交回家後確診。

2020-02-23 09:21:17

南韓中央防疫對策本部23日通報，截至當天上午9時，南韓新增123例新冠肺炎確診病例，累計確診病例達556例，並出現第四例新冠肺炎死亡病例。

一方面，日韓是全球半導體產業鏈的核心，這可能會進一步刺鐳射刻膠等積體電路子板塊表現；另一方面，我有些擔心疫情全球蔓延……

希望日韓等開卷考試的同學能夠端正態度，認認真真抄答案，學霸兔只能幫你們到這兒了。

精選調研 浩雲科技

低程式碼平臺+UWB雙主線大發展

參與單位名稱及人員：天弘基金、長盛基金、中銀基金等17位機構投資者

公司業務重點在兩個方面“基於業務引擎的智慧物聯網資料平臺”的業務推廣，以及基於精準位置服務的UWB技術業務的推廣。

1）基於業務引擎的智慧物聯網資料平臺

這是一個零程式碼或者叫低程式碼的平臺（已實現單個平臺的開發量在10%以下，目標是希望降到5%），打通物聯管理與應用管理，目前應用在金融、司法、公共安全和泛在電力幾個領域。

在金融領域，公司的物聯管理平臺軟體大概有30%的市場份額，並與華為在金融領域達成戰略合作。

2）與平臺結合的UWB技術與業務

UWB（超寬頻技術）應用的重點在於可以提供精準位置，相對於WIFI和藍芽定位精準度更高（動態0.5米，靜態2釐米 vs 5-10米）。

潤安科技主要是將UWB用在司法場景裡。一是監獄裡犯人佩戴的手環，形成了監獄大場景的定位位置管理，還可進行一些指揮管理，包括電子圍欄、軌跡跟蹤、軌跡智慧預警、軌跡回放、智慧穿戴等；二是針對社群矯正人員室外活動場景，用一個手環加一個定製手機的產品。

現在蘋果手機引爆熱點之後，大家對UWB的應用都開始關注起來，未來可能實現UWB在很多場景的應用和成本的降低，比如金融、核電、電力、生物安全、AR、VR等。

財務摘要：

主營構成：

K線圖：