騰訊最早給人的印象是QQ聊天，然後是網路遊戲，但從今年開始，它的標識會變成金融科技。

一、金融科技

2019年$騰訊控股(00700)$金融科技/企業服務的收入為1013.6億元（+39%），接近遊戲的收入1147.1億元（10%)，而且高速增長，今年就會超過遊戲。

我開始買入騰訊是在2014年1月，當時試用了微信紅包，覺得是對抗阿里的一個利器。6年過去了，雖然$阿里巴巴(BABA)$螞蟻金融的優勢仍然堅固，但微信支付已經超過日均10億筆，月活賬戶8億，月活商戶5000萬，騰訊已經在交易數量上遙遙領先。

至於交易金額的差距來自阿里的基本盤淘寶和天貓。這塊騰訊佈局了$京東(JD)$京東/拼多多等,我覺得也是有機會的。至少我個人是主要用京東不太用淘寶的，原因如下：

1、我有選擇困難症，很厭惡購物。瀏覽淘寶上琳琅滿目的商品和評價對我是一種折磨，所以我儘量直接買了需要的東西就趕快離開（我需求也很簡單直接）；

2、由於買的東西少，更傾向於品質好一些的。淘寶上有過幾次不滿意，退貨又麻煩只好扔掉的記憶；

3、京東的送貨速度是一個很大的誘惑。

二、網路遊戲

雖然過去兩年網路遊戲的增速都是個位數，但我仍然看好這一塊的。黃賭毒是人性的渴望，而遊戲也是很自然的需求，並且很難戒除。而騰訊在QQ和微信上的社交優勢是遊戲領域的巨大護城河。

我個人之前只玩RPG遊戲，不喜歡王者榮耀這種型別的。但卻斷斷續續玩了好幾年，成了玩的時間最長的遊戲。最主要的原因是受朋友的影響。

2019Q4 海外遊戲收入同比增長超過一倍，佔網絡遊戲收入的23%，證明了全球化的成功。而由於疫情的影響，大家在家的時間增多，也會有更多的休閒娛樂的時間和需求。

三、數字內容

騰訊付費使用者已經達到1.8億（12%），越來越多的人已經開始接受付費了。騰訊付費會員1.06億，雖然視訊業務還在虧損，但已經減少到30億以內，後面和愛奇藝等形成寡頭壟斷後，應該會慢慢盈利。另外音樂、微信讀書等也藉助社交網路的優勢發力。

我用手機看書的時間還比較多，用過很多APP，後來主要使用京東讀書，微信讀書出現後，就完全轉移到微信讀書了。能看到朋友也在讀同一本書，有時還能看到朋友的點評，甚至回覆自己的點評，實在是一種很奇妙的驚喜。

四、其他

至於雲及企業服務還需要繼續觀察，畢竟2B和2C還是不一樣的。目前騰訊雲服務170億，付費客戶100萬，還算不錯。疫情期間，騰訊會議日活賬戶1000萬，和阿里的釘釘各有斬獲，算是鬥個旗鼓相當吧。

目前股價不便宜，沒有安全邊際，但長線持有獲得中等收益還是沒問題的