在成立的第十年，美團終於迎來了首次全年盈利，但受疫情的衝擊，不利因素開始顯現——外賣業務恢復的不確定性、到店和酒旅業務的停滯，以及阿里巴巴在本地生活領域發起的新一輪競爭——美團的局面不容樂觀。

作者 | 張嘉亮

在首次全年盈利、正應該縱情向前的時刻，美團點評陡然迎來雙重“殺劫”——綿延長久的疫情，將嚴重影響其核心的外賣、酒旅、餐飲供應鏈等業務；同一時間，頭號強敵阿里巴巴，集結了前所未有的重兵，大舉反撲美團的核心領域。

對成立十年、一路激戰的美團來說，這一場內外交疊的仗，如果勝了，順理成章升級成為真正一極。如果敗了，或許就只能困頓一隅，身量難再伸展。

01 | 首次全年盈利，但外賣和酒旅均面臨疫情重壓

剛剛過去的2019財年，美團點評業績亮眼：連續三個季度實現盈利，同時首次實現全年盈利和正向經營現金流。

財報顯示，美團2019年全年實現收入975億元，同比增長49.5%，經調整淨利潤為47億元。核心三大板塊業務：餐飲外賣，到店酒店及旅遊，餐飲管理系統等新業務，均比2018年有新的增長。

外賣板塊佔收入近6成，使用者數、日均交易筆數、交易金額、毛利率等，均有明顯增長。日均交易筆數達到2390萬筆，同比增長36.4%；交易金額達到3927億元，同比增長38.9%；毛利率從去年同期的13.8%上升至18.7%。

增長主要來自三線以下城市的使用者新增，外賣會員制度帶動包括早餐、下午茶、宵夜在內的非高峰時段消費，以及更高的佣金比率和各種營銷服務。

根據Trustdata釋出的外賣行業分析報告，從2018年Q1到2019年Q3，美團外賣交易額佔比由54%增長至65.8%，餓了麼則從40%萎縮至32.2%。QuestMobile資料顯示，截至2019年12月31日，美團的日活使用者即將突破7000萬，而同期餓了麼僅1097.03萬。

酒旅業務為美團貢獻了約60%的毛利潤，收入223億元，同比增長40.6%，毛利率維持在88%左右。在酒店預訂業務上，美團進一步鞏固了在低線城市和低星酒店的領導地位。美團上的國內酒店消費間夜量，同比增長38.2%，至3.92億，而且連續兩個季度實現間夜量突破1億。同樣是Trustdata的資料顯示，2019年上半年，美團的線上酒店預訂間夜量佔比達到47.3%，而同程藝龍、攜程和去哪兒的佔比總共為44.6%。

包含共享單車和網約車、食雜零售、餐飲管理系統及B2B餐飲供應鏈服務三大板塊的新業務，在2019年實現收入204億元，同比增長81.5%，即將追平酒旅業務；毛利從2018年虧損43億元，到2019年轉正，升至23億元。

除此之外，還有各種來自資料中臺、排程技術、生鮮零售等新業務或大或小的好訊息，一切都預示著，外賣市場佔據絕對領先優勢、酒旅業務自下而上形成擴張之勢，美團有希望將其形成的龐大資源和排程能力，拓展到更多本地生活領域。

許多餐飲門店悄無聲息結束營業。美團在2月初對3萬多家餐廳的調研顯示，九成餐飲商戶資金短缺，26.8%的餐廳表示資金已經無法週轉，37%表示資金極度緊缺，只能維持1至2個月。

對仍在維持經營的餐廳而言，外賣成為最重要的收入來源，但高企的佣金費用，對毛利率偏低的餐飲業，是很難承受的負擔。公開資料顯示，美團對大型連鎖餐飲和中小型餐飲分別收取18%和23%的佣金。

疫情期間，美團免除了武漢地區餐飲外賣商家的佣金，向全國優質餐飲外賣商家返還部分佣金，用於日後的線上推廣和營銷。但這顯然不讓中小商戶佔據大多數的餐飲企業滿意，2月份，重慶、河北、雲南、山東等多地餐飲協會，陸續釋出公開信，呼籲外賣平臺降低佣金費率。

美團CFO陳少暉在財報釋出後的電話會議中提到，2月美團外賣的單量是往年正常水平的一半，儘管越來越多商家恢復營業，企業開始復工，但由於對健康風險的擔憂，整體的復甦步伐還較為緩慢。

與此同時，新形勢下，對配送安全更高的要求，意味著相對較低的配送效率，和更多的人力要求和人力成本：疫情發生後，從1月20日至3月18日，美團新招聘了33.6萬騎手，相當於原有騎手數的10%。

餐飲行業不景氣，除了影響美團外賣收入，也將波及作為其新業務重要一塊的餐飲管理系統及B2B餐飲供應鏈服務。

到店酒旅業務在疫情中的損失更慘重，預定量在一季度直線下滑，而該業務在2019年為美團貢獻了約六成的毛利潤。陳少暉在電話會議上說，與外賣業務相比，店內服務、酒店和旅遊業務表現更差，酒店和旅遊業務的恢復遠沒有到來，營收在一季度將有較大下降。

可惜現實世界沒有假如，“敵人”往往在你最難的時候進攻。美團的頭號敵人，重灌殺過來了。

02 | 阿里強化本地生活業務，支付寶領頭全面攻擊

誰是美團的頭號敵人？——阿里。

美團和阿里的恩怨情仇，無需多言。從阿里鐵軍傾情加入鼎力扶持，到最終分道揚鑣，美團和阿里已經在電影票務、外賣、共享單車、本地生活等多個領域搏殺多年。

這一次，美團面對的，不再是阿里的某個方面軍，而幾乎是整個阿里。

進攻的號角，從1月吹響：螞蟻金服CEO胡曉明，兼任阿里本地生活董事長。接下來，是一系列緊鑼密鼓的動作。

3月10日，螞蟻金服宣佈，把支付寶從金融支付平臺升級為數字生活開放平臺，擁有12億使用者的支付寶將外賣、美食玩樂、酒店住宿等本地生活場景入口位置提前，最上面的五個一級入口分別是餓了麼、口碑、飛豬、淘票票和市民中心。

緊接著，由餓了麼、口碑、蜂鳥配送和客如雲數字化工具組成的阿里本地生活服務公司宣佈，面向商家推出7大賦能計劃，打通支付寶、淘寶、天貓和高德等流量入口，為商戶安裝“數智中臺”，提供佣金減免等政策。

胡曉明的目標是，整個中國服務業的數字化，這與淘寶、天貓瞄準的中國製造業數字化，遙相呼應。美團顯然在射程之內。

有必要多說一些胡曉明。胡曉明花名孫權，外表溫潤、內心強悍，據說每年都要組織團隊對戈壁沙漠徒步。他2005年加入阿里，之前一直在銀行工作。加入阿里後，胡曉明創立了阿里金融，推出小貸業務。2014年11月，他接任阿里雲Quattroporte，之後阿里雲以幾乎每個季度100%的速度增長，成為全球第三大公有云服務商，與亞馬遜AWS、微軟Azure鼎足而立。2018年底，胡曉明調回螞蟻金服，擔任Quattroporte，一年後接任CEO。

對美團來說，胡曉明發起的，完全是全新維度的戰爭，不僅是運營能力，而是生態協同能力和數字化賦能能力的挑戰。而後兩者，美團將面臨阿里系的極大優勢擠壓。作為坐擁12億使用者、日活7億的超級APP，支付寶會開放獲客、經營、物流、小程式、會員管理、支付金融、地理位置推薦能力，3年內幫助4000萬商家實現數字化升級。

例如，去年“雙12”，漢堡王在支付寶首頁上線了會員一元領取小皇堡+薯條的優惠活動，總計400萬人領取了優惠，其中210萬為新會員。此外，在一年多合作中，螞蟻森林給漢堡王帶來的會員數量超過150萬。

漢堡王（中國）數字營銷總監於學濱在此前接受我們採訪時強調，這些增量是隻能帶來外賣訂單的O2O平臺提供不了的。而且通過發放優惠券、節日促銷和小遊戲，漢堡王可以提升使用者留存、活躍性和復購，比外賣平臺提供的運營空間大很多。

在組織架構上，阿里本地生活服務公司大幅調整，成立到家、到店、商家中臺和創新三大事業群，和物流、新零售、泛生活服務三大事業部。用其Quattroporte王磊在接受36氪採訪時的話說，“兵對兵，將對將，全面對標和競爭（美團）。”

作為應對，美團也展開了新一輪調整，外賣業務改由高階副Quattroporte兼到家事業群Quattroporte王莆中直接負責。王莆中是百度外賣1號員工，2015年4月加入美團，由於在外賣業務上表現出色，2018年1月晉升為集團高階副Quattroporte。

面對投資者對阿里大舉殺入的關切，美團CFO陳少暉表示，美團一直專注於本地服務業務的發展，擁有更強的市場洞察力和執行力。

但王磊顯然不這麼看，在與36氪的對話中，他認為，從流量、產品、生態、資金、組織上都全面整備完畢，優勢已經在阿里這邊。

對於阿里的連番動作，美團創始人王興還沒有公開表態。姑且套用一句他在清華演講時曾引用的名言，「Only the dead have seen the end of war。」（只有死人才能看到戰爭的終局。）