上市之前的美團，跟上市之後的美團，已經不一樣了。美團已經上市一年多了，還有人沒有轉變過來思路。近期就美團財報的相關資料，以及圍繞著騎手、賣家和美團之間的一個運作模式，進行一個覆盤說明。美團上市之後有什麼不同，賣家的佣金都進了誰的口袋，騎手如何利益最大化？其實美團可以很好地跟滴滴出行進行對比，兩者公司的運作模式和前景都有共同點。

上市之後的美團

美團上市的時候市值大概在3500億，跟現在滴滴出行的估值類似。而美團上市1年半的時間，市值已經上升到了5000億以上。美團之所以能夠在上市之後保持市值的良好增長，最根本的原因是美團盈利，在網際網路時代，能夠迅速做起來，並且在上市之前盈利的公司很少。特別是像美團這樣的燒錢公司，那麼美團都是燒的誰的錢？大頭並不是賣家的佣金，而是投資人的錢。

美團是一家在不斷補貼競爭中做大的公司，從攜程、同城到餓了麼滴滴，美團一路走來，“補貼戰”從來沒有缺席，一直到美團上市前夕美團依舊沒有實現盈利。而當王興決定上市的時候，美團也已經做好了盈利的準備，補貼已經不再是美團競爭的主要方式，美團競爭的核心已經轉變。如何多樣化經營，以及平臺化經營成為了美團最核心的競爭力，2019年美團新版款營收佔比近半，也實現了盈利。

美團的競爭力由補貼競爭，轉變為了多樣化平臺運營

因為美團有完善的外賣體系、有大資料網路的B端經營、在網約車共享單車的共享使用者群體中，也有大量的使用者基礎。美團在2019年B端產業鏈帶來的收入已經佔據了整體收入的1/4以上。如果商家還在緊盯著外賣不放，只能說未來美團的補貼會越來越少，美團只不過提供了騎手平臺，相對於賣家自己招租騎手來說，成本小了很多，但是現實是再也回不到前兩年美團補貼的時代。

當然相應地美團會在B端提供更多的支援，例如生鮮產業鏈，外賣通道，以及優質賣家的B端直接對接。相應地美團可以提供果蔬糧油一體化的服務，而且由美團的同城模式和團購模式，直接對接。賣家的成本也會進一步降低，對於這些賣家，美團會有一定的傾向，佣金會減少，展示會增多。說白了就是過了美團求商家的時代，過渡到了相互依賴共贏的時代。

騎手在這個過程中的轉變

其實對於騎手來說，這是一樣好事，主要體現在兩個方面。一方面是美團有了多樣化的運營體系，在城市級的服務中心，美團驛站也會轉變為多樣化的經營。例如：社群團購級的送菜，就是跟京東或者其他物流公司對接，物流公司不再在小區去等待一個一個使用者來取件，也不需要快遞員再一個個的把快件擺放到快遞櫃。而是由外賣員直接對接，外賣員也不用多小區之間遠距離跨越，直接對點社群。

這是美團多樣化之後帶來的好處，而同時，美團也開始發展網約車、共享單車等服務，根據2019年財報可以知道，網約車和共享單車也佔據了美團近20%的年收入，而這一塊美團還處於補貼中，並未實現盈利，所以這一塊的運營還處於增長期，對於目前的外賣員來說也是一種好處，在空閒期可以進行多樣化的工作。

未來佣金會是什麼水平？

前文我們提到，對於佣金美團會進行不同階梯的計算模式，優質商家或者跟美團合作緊密的商家，因為減少了對接成本，自然而然的佣金就會降低，這就是一個是否跟美團繫結的選擇。另外一方面，對於騎手來說，佣金不會降低反而會略微提升，因為美團多樣化的業務發展中之後，各種運作模式會交叉，再加上美團的逐步盈利，也會同步提高外賣騎手的佣金，畢竟全國各地的外賣員才是美團運作最重要的基石。