吳說作者 | 談叔

本期編輯 | Colin Wu

引言：Bitclout是社交通證、NFT與自動做市商的巧妙結合體，但800萬個的預挖、監管風險巨大的募資模式，以及諸多大V起訴，也讓它隱約有股“涼涼”的味道，是否又要重複BASIS退還投資款的熟悉劇情？

Bitclout是最近大火的一個網站，它的目標非常宏大，就像比特幣要重新定義貨幣一樣，它要做的是要重新定義社交。目前看起來，它是一個類似於Twitter的社交網路，而與Twitter不同之處在於，Bitclout結合了社交token+NFT+Defi的自動做市等等當下非常紅火的概念。

Bitclout的創始人，外界懷疑是演算法穩定幣鼻祖BASIS的創始人Nadar Al-Naji。據鏈聞報道，去中心化交易所 Radar Relay 產品負責人 Brandon Curtis 透過律師事務所 Anderson Kill 向社交網路 BitClout 創始人 Nadar Al-Naji 發出法律警告，稱後者未經同意就使用了其肖像。

BASIS的募資能力極強，也體現在了Bitclout上。Nadar Al-Naji此前在谷歌、D. E. Shaw 擔任開發工程師。BASIS在2018年獲得了超過1.6億美金頭部機構的融資，但後續因為監管因素宣佈專案停止並退款。Bitclout則獲得了紅杉、Coinbase、A16z、火幣等無數頭部機構的投資，但似乎在四面楚歌之下，類似的劇情又要上演。

1 Bitclout是時下加密貨幣各種熱點的結合體

1. 社交token

Bitclout有它自己的平臺通證BTCLT，作為該社交平臺的token。這些年來市面上不乏類似的平臺，無論是steem，EOS的voice，或是可以讓有影響力的使用者自行發行通證的Rally或Roll。Bitclout則設想使用者可以對於社交名人的價值進行投機，社交名人也可以利用Bitclout將自己的影響力變現。根據Bitclout白皮書，BTCLT的總量不設上限，但每多發行100萬枚發行的價格將翻倍，由於線性增長的因素，發行到一定程度之後就不會再有人購買新發行的BTCLT，所以理論上它的上限不可能超過1900萬枚。

2. NFT概念

BTCLT只是Bitclout的平臺通證，在此基礎上，Bitclout還有一個概念，就是“創造者幣”（Creator's Coins），而所謂的創造者幣，則是一種類似於NFT的東西。在Bitclout上，可以看到Elon Musk的創造者通證，目前每枚“馬斯克幣”的價格為86000美元，總流通量大概為434枚。儘管每枚“馬斯克幣”都是一樣的東西，但顯然“馬斯克幣”和“孫宇晨幣”（目前每枚價格為6000美元，流通量114枚）是兩種不同的東西，因而Bitclout也兼具了當下大熱的NFT概念。根據Bitclout的白皮書，每一個創造者的NFT幣發行量不超過1500枚。

3. 類似Defi的自動做市機制

目前購買創造者幣需要使用BTCLT，當有使用者購買創造者幣時，系統會自動發行新的創造者幣賣給使用者，並將使用者資金鎖定，於此同時自動推高創造者幣的價格；當有使用者賣出創造者幣時，系統將用鎖定資金從使用者手中回收創造者幣。透過這種自動做市的方式解決了創造者幣的流動性問題。

2 Bitclout頗具爭議的啟動方式

Bitclout在啟動之初，自動幫助Twitter上最有影響力的15000使用者註冊了賬戶，並且聲稱，這些使用者隨時可以透過發推的方式申領他們的Bitclout賬戶。截至目前，雖然馬斯克有Bitclout頁面，但他還需要自己釋出一條“推廣”Bitclout的推特來申領這個賬號。

但這樣的冷啟動方式顯然很有效果，目前Bitclout將所有流通的創造者幣中的10%分配給創造者本人，比如馬斯克就已經擁有了價值三百多萬美金的馬斯克幣。對於許多推特大V來說，相當於天上掉下了一筆錢。所以在推特上，時不時地會有大V發推申領自己的Bitclout賬號，間接幫助它完成了宣傳，從而吸引更多使用者註冊。

但這樣的啟動方式顯然不無爭議，一些有影響力的使用者對於Bitclout這種近乎綁架式的推廣方式並不滿意，有大V已經委託律所向Bitclout發出了律師函。目前海外輿論對該專案罵聲一片。但積極參與者也不少。

3 可能因為監管因素“涼涼”

如果一個推特大V看到自己在Bitclout上已經擁有了自己的創造者幣，第一反應大概是開心，但目前，創造者幣根本無法變現。目前使用者可以將持有的創造者幣兌換成BTCLT，然而BTCLT既無法提現，也沒有上任何交易所，除了買創作者幣之外無法換成任何別的幣。

對於新的使用者來說，在Bitclout上進行任何操作（比如更換頭像）都要消耗BTCLT，而獲取BTCLT的方式只能透過BTC來換，也就是說，目前Bitclout像是一個比特幣黑洞，只進不出，目前它已經積累了3300多枚比特幣（地址：1PuXkbwqqwzEYo9SPGyAihAge3e9Lc71b），相當於沒有任何監管之下，募資了上億美金！

Bitclout的創始人diamondhands在接受採訪時，說BTCLT未來準備上交易所，方便使用者提現。但這無疑會打破白皮書中所說的“BTCLT每發行100萬枚價格翻倍”的設定，正是因為BTCLT沒有上任何交易所，才方便專案方隨意設定它的價格。

對於目前想要進入Bitclout的新使用者來說，如果買入它的平臺幣，並且想要獲利的話，只能賭它將來會上交易所，並且能夠以更高的價格賣出。Bitclout似乎也想到了這一點。在接受採訪時，創始人透露，Bitclout的身後有諸如紅杉資本、Andreessen Horowitz（a16z）、 Social Capital、 TQ Ventures、 Coinbase Ventures、 Winklevoss Capital、 Arrington Capital、 Polychain、 Pantera、DCG、 Huobi、 Variant 等知名投資機構。

而就在2018年，演算法穩定幣BASIS也是宣佈獲得了谷歌創投、貝恩資本、Andreessen Horowitz、光速投資、MetaStable、Polychain、Pantera、幣安等在內高達1.6億美金的投資。但後續由於監管因素專案停止並且退款。

Bitclout的預挖模式也很讓人起疑心，在它的創世區塊中，一下子就預挖了800萬個BTCLT，等到它進入大眾的視野時，近1000萬的幣已經挖完了，而價格已經升至150美元一枚。

即便未來BTCLT可以上交易所，普通投資者還要面臨另一個風險，即創造者們不同意Bitclout發行創造者幣，舉例來說，如果馬斯克並不同意Bitclout發行他的創造者幣，Bitclout只能將“馬斯克幣”下架，儘管網站提供了自動做市機制，但到時候發生踩踏是難免的。由於前期機制設計得非常粗暴，導致在行業名聲不佳，後續更多大V可能也不願入駐。

Bitclout的種種機制，讓人不免想起當年大名鼎鼎的傳銷幣Bitconnect，甚至已經有推特大V將它稱為Bitconnect2.0。雖然Bitclout有一個區塊瀏覽器，但它目前程式碼沒有開源，也沒有公佈任何礦工或是節點的參與方式，只是一個單機模式幣的方式在執行。

不過考慮到大量投資機構的投資，專案方跑路的機率起訴並不大。只是不合規的募資方式引發監管壓力、粗暴的設計導致社群攻擊，以及大V起訴的合規風險，最終也許會又是一次類似BASIS的關停退款的熟悉劇情？尤其作為匿名專案吸收傳統VC投資，本身就是一個悖論，很難躲避監管的壓力（創始人還可能是美國人）。對於普通投資者來說，也千萬珍惜手中大餅，小心入場。

附

Bitclout白皮書：https://bitclout.com/one_pager.pdf

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