導讀：蘋果重返全球市值第一，手機格局變化前夜，2020年對於供應鏈前景如何？

論點1：5G並沒有那麼重要

首先，即便概念被各方炒得火熱，一個不容忽視的現象是，2020年5G只會出現在全球為數不多的地區，且進度各不相同。

來源：東方IC

西歐地區：作為最重要的發達國家市場，5G部署速度較慢，2020年的大部分時間廠商的4G時間視窗仍未關閉。這對於傳統優勢的蘋果而言至關重要，因為基帶問題，蘋果的下一代5G旗艦機基本會落在三季度甚至更晚釋出。與此同時，華為SoC上的優勢可能被系統服務問題進一步抵消，份額壓力很大。

至少對華為海外市場來說，5G在2020年並沒有那麼重要。

中國市場：據行業人士估計，2020年全國總出貨量預計在3.8億臺，其中保守估計5G手機最終落在1.5億至2億臺區間，佔40%-50%左右，成為全球5G滲透率最高的單一市場，但全年銷售量同比並不會出現大幅增長，同時全球出貨量仍將繼續下滑。

因此，5G對於明年的全球手機市場可能並不是“興奮劑”。

論點2：中國產廠商最難的一年

圖：2019 Q2國內品牌市場份額變化

廠商方面，對比2019年，國內市場華為獨居第一陣營的局面不會改變，甚至基於輿論優勢和5G SoC下放、降價的時間視窗，華為+榮耀系列有望在總份額上取得更大突破，關鍵在於能否在年中快速將價格做到2000元甚至1500元以下。同時，發達國家市場的壓力將迫使華為將發力點放在國內和印度、拉美等新興市場。

OV和小米緊隨其後，雖然預期份額被壓縮，但2020年保住基本盤應無問題，國際市場要和三星、蘋果和華為競爭仍然將非常慘烈。其中小米有兩個明顯的問題：一是庫存居高不下，二是印度市場4G滲透率發展緩慢。

論點3：越來越接地氣的蘋果

有人說，整個2019年，蘋果就做了一件事——補齊短板。

從這個角度看，蘋果最大的競爭對手從來都不是三星華為們，而是自身。即便5G、全面屏繼續缺席，但光是補上價格、電池和影像上的短板就足以讓庫克繼續笑傲江湖。

圖：蘋果市值再破萬億美元

經過多日連續上漲，截至發稿前，蘋果總市值突破1.07萬億美元，重返全球第一。在4G和5G長期並行的全球市場，基帶對蘋果來說並不是太大的事，強大的生態、務實的營銷策略和穩健的現金流，2020年蘋果仍然是蘋果。

One More Thing...

圖：2016年春釋出的第一代 iPhone SE

據郭明錤報告稱，蘋果最快於2020年一季度推出iPhone SE2，定價 399美元起，約合人民幣2800元。搭載4.7 英寸螢幕和蘋果A13晶片，旨在加快老使用者換機。2020年，沒有5G反而讓蘋果越來越接地氣。

論點4：高通失寵，MTK得利

5G元年，最尷尬莫過於5G NSA/SA雙模SoC進展緩慢的高通了。不但落後於華為、三星，甚至有被老對手聯發科逆襲的可能性。

圖：2019年全球手機SoC一覽

根據爆料，11月份即將釋出的Vivo X30將確定採用三星的Exynos 980，即便其AP+BP是8nm+10nm的工藝，也是除華為990外唯一可選的5G SoC。同時，MTK兩款主打中端和高階的SoC預計在2020年6月前實現量產，如果順利那麼對除華為外的中國產手機陣營將是利好。

也就是說，2020年6月份以後上市的一批OV和小米手機要麼繼續外掛X55，要麼選擇拋棄高通轉投MTK SoC，而高通新SoC量產仍然遙遙無期，份額可能被MTK吃掉一部分。

同時，2020年華為的中低端將全面去美系晶片，這部分擠出效應對於MTK仍然算利好。

論點5：中國產供應鏈全面崛起？

10月份釋出的Mate 30系列號稱沒有一顆美國晶片，根據拆解，部分還是用到了美光和博通的晶片。

但最關鍵還要數射頻領域，要替換掉Skyworks/Avago的同時還不能在效能上翻車，釋出前著實讓晶片界同行捏了一把汗。

拆解發現，因為射頻前端使用 Murata+海思自研PA 替換掉 Skyworks，效能上的不足直接導致Mate 30的天線數量達到了21根（其中14根用於5G），幾乎是友商3倍還多。即便射頻天線市場不大，但仍然給了信維通訊等廠商不小的機會。

同樣在CIS攝像頭領域，韋爾股份收購的豪威科技成為8M晶片獨家供應商（同時是16M的二供），40M和16M供應商均為索尼。鏡片和模組方面，大立光、舜宇光學、歐菲光3家在高階光學供應鏈位置已經建立優勢。

圖：Mate 30光學模組

其他如屏下指紋、快充、TOF乃至螢幕（Mate 30主供應商為三星和LG）上，預期國內供應商都有不俗的技術實力和市場表現。近期，匯頂科技、韋爾股份、三安光電市值飆漲，中國廠商第一次走到了全球玩傢俱樂部的門口。

總體來看，華為目前通過東亞國家基本上建立起自成體系的供應鏈，同時，2020年將繼續推進去美國化。如果說技術競爭刺激了OV、小米們進軍晶片，那麼貿易戰徹底點燃了這把“芯火”，在可以預見的未來，海康、大華等終端大廠也將捲入到這場“供應鏈獨立戰爭”中來。

還是那句話——這是最壞的時代，也是最好的時代。