要知道這個，先得清楚P2P到底是怎麼回事，然後又是怎麼畸形的，不談那些高大上的名詞，就用最簡單的一條線把這件事講明白。

理論上一個P2P平臺，應該是一個完全中立的撮合平臺，像房產中介一樣，作為橋樑連接出借人和借款人，其任務就是當雙方的傳聲筒，同時查驗雙方的資質，儘量確保別出事。畢竟放貸的想放高利貸，借錢的銀行資質肯定也沒過審，多多少少風險都會大於銀行。而平臺除了收中介費以外，不會直接碰一分錢，走的都是第三方支付。

模式滿分，理想滿分，但現實的壓力會讓理想不堪重負。

放貸人的行為本質是什麼？投資！投資是一件風險越大、回報才越大的事情，必然是有賺有賠。網貸平臺只是個橋樑，等於就是A直接把錢借給了B，日常生活中借錢能讓鐵哥們反目成仇，"借錢的是孫子，欠債的是祖宗"這句話早就被我們幾千年的文明史證明過。朋友尚且如此，更不要說兩個互不相識的人了。沒有壞賬，是連瑞士銀行都不敢放的大話，被一個民間的小作坊說出來，豈不是很可笑？

那麼壞賬的承擔者是誰？平臺從模式上是不擔責任的，不過顯然借貸人並不這麼想。作為一個雙向撮合交易的平臺，網貸"中介"承擔的不只是法律責任，還有"社會責任"，甚至可以說這就是一種"變向碰瓷"。出借人的信條只有一個：還錢了我跟你講道理，不還錢我跟你談人生，當然他們不顧及錢從哪來，只顧及還錢這個結果。於是乎，借貸平臺就從第三方搖身一變，成了"不收利息"的"債權人"，也就是傳說中的"百萬負翁"。

這個模式在2017年第一波整改的時候已經宣告完蛋了，但為什麼還有這麼多網貸公司活到了今天？顯然，他們已經擺脫了P2P模式的源頭，錢的來源是非法集資，錢的去處是放高利貸，中間藉著明星代言擴大影響。無論是汪涵代言最近出事的愛錢進，還是車貸圈老大微貸網，如果不靠這個模式，恐怕很難活到今天，畢竟它們在之前被毒打過後，連組織一個"龐氏騙局"的能力和信心都沒有了。

本質上看，能活到現在的網貸平臺，必然存在非法集資。2020年人人缺錢，這個行業將迎來致命一擊，以及最後的結局。