芯東西（ID：aichip001）文 | 溫淑
在華為自研的海思晶片代工生產受到美國“鎖喉”、美國限制臺積電代工生產後，聯發科正成為最大受益者之一。
真可謂是“華為跌一跤，聯發科吃飽”。至於事實是否真的如此，此前還缺少實證，但這幾天，聯發科二季報已經發布，結合華為釋出不久的半年業績資料，可以發現不少端倪。
7月最後一天，聯發科公佈其2020年第二季度財報，其當季營收超預期達676億新臺幣，環比增長11.1%，同比增長9.8%。其中，6月份聯發科營收為252.79億臺幣，創造四年以來最高紀錄。
還有這被媒體捕風捉影曝出的1.2億顆晶片訂單，也正印證這一點。今天，聯發科CFO對此訊息的迴應稱，“不評論單一客戶相關資訊”，可見並未否認。截至發稿，華為方面尚無迴應。
在剛剛過去的這個季度，華為已經超過三星登頂為全球出貨量第一的智慧手機廠商。2020年上半年華為繼續跑步釋出了旗下三個品牌的多款新品，其中就有多款搭載了聯發科晶片。
多方分析，聯發科營收暴漲正是因為拿到華為的大量晶片訂單。事實是否真如如此，不妨從各方提供的最新資料中尋找答案。
一、聯發科吃飽：1.2億顆晶片大單背後的真相幾個月以來，關於聯發科將承接大量華為訂單的訊息甚囂塵上。
早在5月份，就有訊息稱，華為向聯發科訂購晶片數量暴增300%，導致聯發科不得不評估自己是否有足夠的人力資源來支援華為。
最近一則是在8月3日。臺媒《財訊快報》援引半導體業界訊息稱，華為已與聯發科簽訂合作意向書與採購大單，且訂購晶片數量超過1.2億顆。
儘管聯發科和華為均未明確迴應，但從今年釋出新機情況來看，華為的確有增加聯發科晶片使用比例的趨勢。
今年以來，華為已在七款手機中搭載了聯發科的曦力系列4G晶片或天璣系列5G晶片，下半年華為釋出的5G新機也將搭載聯發科晶片。
除了華為，聯發科還長期為小米、OPPO、vivo供應晶片。從小米、OPPO、vivo今年釋出新機的情況看，對聯發科晶片的使用量並未明顯增多。
▲2020年以來，搭載聯發科晶片的華為手機
此外，聯發科公佈的第二季度及6月營收資料也從側面印證華為轉單的訊息。
根據聯發科7月31日釋出的財報，2020年第二季度，聯發科超預期營收676億新臺幣（約合人民幣162億元），環比增長11.1%，同比增長9.8%；第二季度淨利潤為73億新臺幣，環比增長25.9%，同比增長12.4%。
其中，6月份聯發科營收為252.7億新臺幣，創下四年以來月度營收新高，同比增長20.99%。
▲2020上半年，聯發科各月營收情況
在電話會議中，聯發科執行長蔡立行稱，智慧手機和平板電腦業務營收佔據聯發科2020年第二季營收的43～48%。同時，聯發科預計，受益於對消費電子產品需求的回升、幾款客戶產品的推出，該公司第三季度收入將同比增長22～30%，在新臺幣825～879億元之間。
值得注意的是，在財報電話會議中，瑞士信貸常務董事Randy Abrams向蔡立行問及，聯發科是否因為客戶受到的“一些限制”而獲益。
蔡立行迴應稱：“……儘管我們應該稱這為外部影響。實際上我們從上個季度就開始在內部預測（外部影響可能帶來的）這些結果。”
二、華為晶片供需之變：曲線救國，加碼採購2019年的“實體清單”可以看作是美國打壓華為的1.0版本，相比之下，今年5月15日釋出的禁令直接禁止使用美國技術、裝置的廠商為華為生產，堪稱是猛烈程度更甚的2.0版本。
在晶片生產這個高度全球分工化的領域中，美國把持的正是先進晶片設計技術與軟體。不提華為直接向美系晶片公司高通採購的晶片，華為旗下晶片設計公司海思使用的亦是美中中國產晶片設計軟體。
據市場研究機構IHS Markit統計，2019年第三季度，華為手機中自研晶片的使用比例佔到74.6%。這些自研晶片由海思設計、臺積電代工，主要落地在華為旗下的旗艦、高階機型。高通、聯發科的晶片則搭載於華為中、低端產品中。
因此，一旦美國卡住晶片設計技術、晶片裝置的使用權，原本使用華為海思自研晶片的機型就不得不“另謀出路”。儘管美國留下了120天緩衝期的“口子”，但長遠來看，購置其他品牌晶片是華為不得不做出的選擇。按照禁令，9月14日後，臺積電將不再接受任何華為的晶片帶動訂單，也就是真正的“斷供華為”生效。
▲財報會上，臺積電董事長劉德音明確會“斷供”華為
5月25日，《日經中文網》援引訊息人士說法稱，華為正尋求大幅增加外購半導體，手機晶片方面，華為與臺灣IC商聯發科、大陸IC設計商紫光展銳進行商談。
三、華為半年報真相：晶片需求仍舊強勁再來看華為2020年上半年的業務表現，一個字，猛。
美國打壓之下，華為2020上半年業務實現同比增長，其中消費者業務佔比從去年同期的55%上升至57%。這說明了華為的晶片使用量仍在增長。
7月13日，華為公佈了2020上半年營收資料。資料顯示其業績保持增長，2020上半年華為銷售收入為4540億人民幣，同比增長13.1%。
▲2016～2020年上半年，華為銷售收入變化趨勢
其中，2020年上半年，華為的運營商業務、企業業務、消費者業務分別收入1596億人民幣、363億人民幣、2558億人民幣，在2020上半年營收中分別佔比35%、8%、57%。
相比之下，2019年上半年，華為的運營商業務、企業業務、消費者業務分別收入1456億人民幣、316億人民幣、2208億人民幣，在2019上半年營收中分別佔比37%、8%、55%。
要指出的是，根據美國商務部5月15日釋出的公告，從5月15日到7月14日之間的60天是法規解釋期，期間臺積電、中芯國際等所有供應商都可以與美方進行法律條文解釋。7月14日後，美國的禁令正式生效，再沒商榷的餘地。
華為趕在7月14日之前公佈上半年營收，貌似像在對美國以及關心華為的人作出一個迴應：重重打壓下，我們活得還不賴。
同時，也有業內人士分析，計算營收與收到訂單之間有一個時間差，2020上半年的營收對應的還是華為在禁令之前完成的業務。因此，美國禁令的影響還沒有真正顯現出來。
近年來，華為顯示出巨大的晶片採購需求。2018年，華為晶片採購支出同比增長45.2%，達到211.31億美元，從而一舉超越戴爾和聯想，成為排在三星和蘋果後的全球第三大晶片買家。
▲2016～2019年，華為、三星、蘋果晶片採購支出
值得注意的是，2019年5月，美國將華為納入了出口管制“實體清單”，限制華為購買美國原產裝置和與國家安全相關的裝置。
名列“實體清單”之中，2019年華為晶片採購支出較上一年減少了3.27億美元，但在全球晶片採購市場中的份額上升0.6%至5%。
結語：華為“跌倒”，聯發科吃飽能否持續？作為擁有消費電子、企業、運營商三塊業務的科技巨擘，2019年華為的營收達到8588億元。美國選擇華為供應鏈中最為重要的晶片進行“定向打擊”，勢必會對其造成很大影響。
但從另一面看，美國的禁令對華為來說是打擊，對聯發科、紫光展銳等晶片廠商而言則是機遇，聯發科的6月營收從側面印證了這一點。但是，這種紅利能夠持續多久，我們不得而知，但從另一個層面來說，這也是國內產業鏈“備胎”難得的發展機會。
美國禁令的影響仍有許多不確定之處。比如，聯發科設計的晶片是由臺積電代工，華為從聯發科購置晶片究竟會不會被美國算作違反禁令？再比如，美國5月15日宣佈禁令，但留下了120天的緩衝期。9月14日前，緩衝期有沒有可能再延長？
這些問題的答案不僅關係華為未來的發展，也將決定“聯發科們”更長遠的業務情況。