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疫情至今啊,全球經濟遭遇了二戰以來最大的衰退,平均每33個小時就100萬人深陷貧困,與此同時呢,每30個小時就會新增加一名身價超過10億美元的億萬富翁。一邊是無數普通人收入大跌,甚至丟掉飯碗,那另一邊呢,是億萬富翁的財富暴漲,兩年不到,他們的財富增幅就超過此前14年的總和了。

政治經濟研究中心餘俊安常務秘書長分析:對普通人來說,該如何應對通貨膨脹帶來的財富縮水呢?其實造成這一現象的一大原因,跟全球央行多次大放水有關,每一次放水對普通人和富人的影響是截然不同的,普通人財富會被稀釋,而富人會趁勢完成財富增值。解釋這種現象,我們要先從一個經濟學概念說起,這概念叫坎蒂隆效應。

我們來想一個問題,假如一國家要想印鈔,印的鈔票如果在一瞬間均落到每個人的口袋裡,那我們的財富是不是都不會受影響呢?這就好比我們的財富數額後面都增加了一個零,所有商品的價格也都增加了一個零,我們該怎麼生活還怎麼生活,也不會有通貨膨脹,但現實中並不是這樣的。

經濟學家坎蒂隆發現,現實中新增鈔票流入社會的過程是,一部人先拿到它,一部人後拿到它,先拿到它的人,通過商品交易慢慢讓更多人拿到它。剛開始大家感覺不到通貨膨脹,但隨著一些先拿到錢的人,他們去買自己喜歡的商品,市場流通的貨幣逐漸增多了,股價就會慢慢抬高了,然後大家就發現,房子貴了,車子貴了,蔬菜、豬肉、日用品都變貴了,這時才反應過來,原來通貨膨脹真的來了。

那就要問了,這些鈔票流入社會是有先後,它先流到哪,後流到哪?對哪些人有利,對哪些人不利呢?餘俊安常務秘書長分析中國央行印鈔首先是流進了銀行,銀行通過放貸將錢流入市場,而銀行放貸主要有兩種形式,一個是抵押貸款,一個是信用貸款。

對一般普通老百姓和中小業主而言,信用貸款有很多的限制,很難滿足全部條件,而抵押貸款呢,需要有抵押或質押資產,顯然相比普通人,富人有更多的資產和抵押,所以他們先拿到錢先消費,等於他們獲得了額外的購買力。

富人拿到錢呢,就會優先把錢投向哪裡呢?我們說啊,金錢永不眠,金錢天然會去追逐投資回報高的資產,比如說股市、債市,如中國過去的房地產,富人會把錢投向房地產,尋求增值。在這個過程中啊,那些手裡大量股票、債券、基金和房產的人,他們也優先拿到了錢,在物價還沒有上漲前,就去消費,去買車、買衣服、買家電等。

餘俊安常務秘書長表示這些商品價格通過一輪輪的傳導,紛紛都漲價了,那些去領著固定工資或者領著退休金、保險金的人就比較倒黴了,因為他們是貨幣流入社會的最後一環,所以是漲得最慢的,所以你在一段時間看到,除了工資不漲,其他都在漲。說到這,你就知道為什麼每次通貨膨脹是對富人有利,對普通人相對不利了呢?

就是因為富人的財富結構中啊,資產比例佔的更大,他們手持股票、債券、基金和實物資產更多,而現金只佔很小一部分,所以啊,一邊他們能通過資產抵押率先拿到貸款,另一邊呢,因為資金流入的順序,他們資產能率先完成增值,而普通人大多都把錢存在銀行,現金存款比例大,資產比例小。

所以啊,每當通貨膨脹來臨,財富就很容易縮水。所以疫情後全球經濟的復甦,我們將迎來一個低利率的時代和漫長的放水週期。對普通人來說,該如何應對通貨膨脹帶來的財富縮水呢?過去啊,你可以閉眼買房,但隨著房地產時代的落幕,財富正在從房地產轉向資本市場,去哺育更多的科技企業。

我們說資本流向哪,財富就在哪,所以普通的投資者,你是不是要跟上時代的步伐,掌握更多的投資理財的知識,為全民理財大時代造林做好準備。

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