外部環境狀況，(一)市場化環境快速構建，1.存款保險制度推出為民營銀行發展構築了堅實後盾。2015年5月1日，中國《存款保險條例》正式實施，這標誌著，存款保險制度從1993年被提出歷經二十多年探索與完善終於落地推行。隨後，首批試點民營銀行均已加入存款保險體系。

存款保險制的推出有效彌補了民營銀行成立之初社會認知度較低、信用度不高的劣勢，可以增強民營銀行市場競爭力，降低民營銀行自身經營風險；在保護存款人利益的同時增強了社會對民營銀行發展的信心，為民營銀行營造了公平良好的外圍市場環境。

2.利率市場化改革為民營銀行業務拓展賦予了必備利器。利率市場化改革的有效落地賦予了民營銀行市場拓展的自主定價權，為民營銀行的業務拓展賦予了必要條件。

業務營運狀況。由於17家民營銀行中，第二批獲批的12家銀行絕大多數開業時間不滿一年，其業務規模甚小且業務數據獲取不便，分析的意義不大，所以特以首批開業的5家銀行作為調查樣本，就成立以來的經營情況進行研究：

(二)風險控制優良。2015年底5家民營銀行不良貸款率0.075%,2016年底4家民營銀行不良貸款率0.197%(因浙江網商銀行未公佈2016年不良貸款數據，所以未將其納入不良貸款率統計),不良貸款率遠低於銀行同業水平，其中：華瑞和民商銀行目前仍保持著“零不良”。各行監管指標均符合要求，並且大幅優於銀行業平均水平。

(三)提前實現盈利。5家民營銀行均於開業第二年——2016年度實現盈利，提前一年實現了各行原定的“首年虧損，第二年持平，第三年盈餘”的利潤計劃。

開業第一年——2015年度，5家民營銀行共計虧損6.82億元，其中：僅民商銀行略微盈餘，華瑞銀行持平，其餘3家虧損，微眾銀行虧損高達5.84億元；

2016年度，5家民營銀行共計實現淨利潤10.37億元，其中：兩家互聯網銀行盈利額和增加額最大，微眾銀行、網商銀行淨利潤分別高達4.01億元、3.16億元，比上年度增長9.83億元、3.85億元，而以傳統模式營運且開業首年度實現盈餘的民商銀行盈利額和增加額卻最小，其淨利潤0.51億元，比上年度增長0.4億元。

定位模式狀況。首批5家試點民營銀行經過近幾年的發展，逐步形成各具特色的市場定位和業務模式：市場定位上，微眾銀行定位於“個存小貸”,網商銀行定位於“小存小貸”,金城銀行側重於“公存公貸”,華瑞銀行和民商銀行定位於“特定區域”。

業務模式上，微眾銀行和網商銀行實施的是純互聯網銀行的業務模式，不設物理網點;華瑞銀行、金城銀行、民商銀行的業務模式接近傳統區域性商業銀行。

(一)微眾銀行。該行以“科技·普惠·連接”為願景，即深度應用科技和數據，通過連接互聯網平臺和金融機構，共同服務普羅大眾和小微企業；憑藉最大股東騰訊在移動互聯網和大數據上的優勢，建立起中國首家“去IOE”“化科技運營平臺；僅憑互聯網唯一渠道，向小微企業和個人提供金融產品，貸款最高額不超過30萬元。

通過與金融同業分享針對中小微客戶的風控評估信息，降低業務違約成本;通過科技金融的運用，降低業務運營成本，並隨業務規模的不斷擴大，將會推動社會融資成本下降。

現已形成生活場景嵌入、代銷APP、“微粒貸”三大平臺金融產品。截至2016年末，微粒貸累計投放微小貸款近2000億元，服務中小客戶近2500萬人，平均每戶貸款餘額0.8萬元。

(二)華瑞銀行。積極推進以“金融開放平臺”為核心的基礎平臺建設推動互聯網金融業務發展，致力於打造“小微大眾在線綜合金融服務的提供商”;針對小微企業推出“自留一站達”產品、圍繞核心企業實現供應鏈上小微企業的全流程在線融資服務，截至2016年末，小微客戶貸款餘額佔比達55.4%。

(三)民商銀行。該行充分利用股東上下游產業鏈優勢，著力推進“群、圈、鏈”的批量營銷模式，通過與當地產業圈合作，為小微創業園、商圈、供應鏈內的小微企業提供金融服務;推出“旺商貸”、“商人貸”等特色產品；採用“問客戶人品、問商戶流量、問資金用途”的“三問”信貸調查方式，在拓展業務的同時強化風險防範。

(四)金城銀行。該行按照“公存公貸”的特色定位，以傳統業務為主體，以創新金融和互聯網金融為兩翼，著力打造輕資產銀行。

根據京津冀協同發展戰略，積極發展公司金融特色化服務業務，如汽車金融、航空航天金融、醫療金融、環保金融等;精心打造直銷銀行平臺、政購通平臺、供應鏈金服平臺三大營銷平臺，在追求業務快速增長的同時實現支持地方經濟增長的雙豐收。

公司治理狀況。5家試點民營銀行在銀監部門的指導和要求下均搭建了較為合理的公司治理架構，並建立了良好的治理機制，保證了公司治理落地運行的科學化。

(一)股權結構組成合理。制衡機制在5家銀行股權結構的設計上均得到充分落實，30%以內的單一股東持股比例，佔有控制權的股東大體在2至4名。既避免了一股獨大的局面，又能夠充分發揮股東相互制衡作用。實現了相對集中又不分散的股權結構，確保了決策的相對公平、合理與高效的三者兼顧。

(二)治理架構搭建科學。5家銀行均嚴格遵照銀監會對於商業銀行公司治理的要求，搭建了完善的“三會一層”管理架構，制定了科學的議事規則，並設立了相應專門委員會。

(三)關聯交易嚴格管理。5家銀行均嚴格關聯交易管理。其中：微眾銀行自我控制要求最為嚴格，該行明確提出不得給發起人股東及關聯公司發放任何貸款，也不為其融資行為提供任何擔保；

民商銀行制定的關聯交易管理辦法較銀監會提出的管理要求更為嚴格；網商銀行、華瑞銀行則承諾堅決執行商業銀行關聯交易管理辦法的要求，在法律法規許可的範圍內進行與股東的關聯交易。

民營銀行可持續發展的根本性因素。完善的公司治理是民營銀行可持續發展的根本性因素。

公司治理是協調股東和其他利益相關者相互之間關係的經濟契約，實現責權利統一的一種制度安排，是民營銀行市場化和現代化的最主要標誌，也是區別於中國現有銀行的最明顯之處。所以，公司治理的完善性是民營銀行構建的核心邏輯。

科學的治理結構包括股東治理結構、委託代理結構、經理人治理結構、人力資本和物質資本治理結構。從新成立的民營銀行運行情況來看，雖然因監管的要求較嚴，各民營銀行公司治理建設的起點均較高，但仍存在亟待完善之處，主要體現在如下幾點：

1.部分民營銀行三會一層安排不盡合理。如有的民營銀行在成立初期大股東董事長兼任銀行董事長、有的在成立初期獨立董事僅有1人、有的監事會人員配置不全、有的經營層高級管理人員變換頻繁等。

2.主要股東承擔的加重責任標準不一。要求股東承擔剩餘風險是發起設立民營銀行的五項基本原則之一。雖然民營銀行的主要股東分別在《發起人協議》和《公司章程》中列明瞭風險自擔的內容，但標準各異。

如，金城銀行股東承諾註明了對銀行風險兜底清償的連帶責任，具體為：當銀行資不抵債時，對未清償債務時，股東及股東的控股股東或實際控制人以他們自有資產承擔連帶清償責任。

各民營銀行主要股東風險自擔機制的範圍和條件各不相同，形成了不同銀行股東責權利的不對等，現《存款保險條例》已出臺，需要在平等待遇基礎上將“風險自擔”機制納入金融法律框架中對其進行規範化。

結語

3.信息披露不及時與不充分。充分及時的信息披露制度是公眾公司市場化發展最基礎的制度安排之一。目前，各家民營銀行在開業第一年均未公佈年報及相關信息，開業第二年雖已建立信息披露機制，但部分民營銀行經營數據的披露還不夠全面，一定程序上引起了社會各界的猜忌，不利於民營銀行良好市場發展環境的形成。