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播音 | 田東

市場概述

三大美股指兩連陽、創逾一週新高，醫療和金融板塊漲近2%；B站跌15%，騰訊跌超3%。歐股反彈，銀行板塊漲超2%，零售板塊跌超1%。2年期美債收益率一度升10個基點，德債收益率升逾20個基點，創十一年新高。歐央行決議後，美元指數一度轉漲、靠近二十年高位，日元接近1998年來低谷，英鎊靠近1985年來低谷。原油擺脫七個月低谷，盤中漲超2%。黃金盤中轉跌，跌離逾一週高位。倫錫漲超2%走出19個月低谷。

中國市場方面，創業板指跌近2%，兩市近3600股飄綠，消費、光熱發電板塊走強；恆指、恆生科技指數雙雙收跌1%，科技、石油股走低，騰訊跌超3%。

要聞

英女王伊麗莎白二世去世，享年96歲，查爾斯繼位成為英國國王。

不到三個月，騰訊再遭大股東減持，Naspers旗下Prosus出售112萬股騰訊股票。

國常會：實施階段性減稅政策支持創新，盤活5000多億元專項債限額，優先支持在建項目。

嗶哩嗶哩Q2營收49億元同比增9%，淨虧損擴大至20億元，月活首次突破3億；電話會上稱增長仍然是B站“最重要工作”，廣告業務或長期受影響。

鮑威爾重申：歷史告誡我們不要過早放鬆政策，現在需要強有力行動。

市場收報

美股：道指漲0.61%，標普500指數漲0.66%，納斯達克漲0.6%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收漲0.50%。德國DAX 30指數收跌0.09%。法國CAC 40指數收漲0.33%。英國富時100指數收漲0.33%。

A股：滬指收報3235.59點，跌0.33%，成交額3287億元。深成指收報11746.92點，跌0.86%，成交額4560億元。創業板指收報2523.01點，跌1.86%，成交額1437億元。

黃金：COMEX 12月黃金期貨收跌0.4%，報1720.20美元/盎司。

原油：WTI 10月原油期貨收漲1.60美元，漲幅1.95%，報83.54美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲1.15美元，漲幅1.30%，報89.15美元/桶。

ETF：標普500 SPY收漲0.65%，納斯達克100 QQQ收漲0.52%，黃金GLD收跌0.6%，金礦GDX收漲0.16%，白銀SLV收漲0.18%，美國原油基金USO收漲0.7%，中國科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌1.9%。

要聞詳情

大陸宏觀

國常會：實施階段性減稅政策支持創新，盤活5000多億元專項債限額，優先支持在建項目

對高校、職業院校和實訓基地、醫院、新型基礎設施和中小微企業、個體工商戶等設備購置與更新新增貸款，實施階段性鼓勵政策，中央財政貼息2.5個百分點，期限2年。今年第四季度，對高新技術企業購置設備的，允許一次性稅前全額扣除並100%加計扣除；對現行按75%稅前加計扣除研發費用的，統一提高到100%，鼓勵改造和更新設備；對企業出資科研機構等基礎研究支出，稅前全額扣除。

國家醫保局：種植牙醫療服務價格全流程調控目標為4500元

國家醫保局正式發佈《國家醫療保障局關於開展口腔種植醫療服務收費和耗材價格專項治理的通知》。民營醫療機構口腔種植將對比本地區公立醫療機構，制定符合市場競爭規律和群眾預期的合理價格。

國家衛健委：倡導廣大群眾國慶假期在本地過節

旅客須持48小時內核酸檢測陰性證明乘坐飛機、高鐵、列車、跨省長途客運汽車、跨省客運船舶等交通工具。

乘聯會：8月乘用車零售增速創十年最高，新能源車銷量同比翻番；8月電動車滲透率首破30%

8月全國乘用車零售同比增28.9%，車購稅優惠政策逐步顯現效果；主流車企均追加了優惠活動力度，努力彌補前期因疫情造成的銷量損失。其中新能源汽車的8月零售銷量為52.9萬輛，同比增111.2 %，環比增8.8%。8月新能源車廠商批發滲透率首次突破30%達到30.1%，較2021年8月20.4%的滲透率提升9.7個百分點，繼續維持25%以上的滲透率水平。值得注意的是，8月車市所面臨的不利因素包括：四川限電停產、停充電設施，部分省份的地方新能源汽車汽車補貼政策逐步到期，部分城市疫情出現反覆的影響，以及異常高溫影響消費者出行消費慾望。

大陸公司

不到三個月，騰訊再遭大股東減持，Naspers旗下Prosus出售112萬股騰訊股票

騰訊大股東Naspers旗下Prosus出售112萬股騰訊股票，持股比例降至27.99%。這是3個月內第二次Prosus減持騰訊的消息。根據騰訊今年6月的公告，Naspers將出售公司股份，預計每天出售的騰訊股份平均不會超過公司股份之每日平均成交量約3-5%。騰訊美股ADR跌超3%。

嗶哩嗶哩Q2營收49億元同比增9%，淨虧損擴大至20億元，月活首次突破3億；電話會上稱增長仍然是B站“最重要工作”，廣告業務或長期受影響

受此前版號暫停發放對遊戲業務衝擊、疫情反覆對廣告及電商業務的影響，嗶哩嗶哩二季度業績短期承壓。公司第二季度營收49億元，同比增9%，預期49.05億元；毛利潤7.4億元，同比降25.3%，毛利率15.1%；歸屬於公司股東的淨虧損擴大至20億元。

B站董事長兼首席執行官陳睿在電話會上表示，雖然現在整個外界的大環境非常的有挑戰，但是增長仍然是B站最重要的工作，新用戶獲取成本不斷下降；B站仍處“風口期”，豎屏視頻仍具“B站特色”；廣告業務或長期受影響，需打造整合營銷方案。

臺積電8月營收創歷史新高，機構稱有望超越三星，首度登上全球半導體龍頭寶座；不過面臨英偉達等先進製程客戶砍單，將影響明年盈利

臺積電披露8月營收數據。公司8月營收同比增長58.7%至2181.3億臺幣，環比增加16.8%，營收再創歷史新高；1-8月累計銷售量1.43萬億臺幣，同比增43.5%，也創歷年同期新高；預計三季度營收198-206億美元，環比增10%-14.5%，毛利率57.5%-59.5%，有機會超越二季度。不過目前市場擔心，臺積電將面臨英偉達等先進製程客戶砍單，這將影響公司明年盈利。

海外宏觀

英女王伊麗莎白二世去世，享年96歲，查爾斯繼位成為英國國王

當地時間9月8日，英國女王伊麗莎白二世在蘇格蘭巴爾莫勒爾城堡去世，享年96歲。查爾斯繼位成為英國國王。英媒預計英格蘭銀行晚些時候公佈印有查爾斯國王鈔票。拜登就英國女王伊麗莎白二世去世發表聲明。

歐央行加息75基點，為1999年來首次如此大幅加息，大幅上調通脹預期；拉加德稱75基點加息不會成為常態，未來加息次數可能不會超過5次；媒體隨後稱歐央行不排除10月再加息75基點可能，最早10月討論縮表

加息後，歐洲央行邊際貸款利率為1.5%，主要再融資利率為1.25%，存款便利利率為0.75%，這是歐洲存款便利利率10多年來首次為正，標誌著歐央行繼7月會議“一步到位式”退出負利率後，本月再次朝著“利率正常化”的時代大步邁進。歐洲央行此舉表明，它願意犧牲經濟增長來應對通脹壓力。

歐央行行長拉加德在隨後召開的新聞發佈會上繼續放鷹，稱未來將繼續加息，算上本次加息，加息次數可能多於兩次且小於五次，但75基點可能不會成為常態。未來政策利率決定將繼續依賴於數據，並遵循逐次會議的方式決定。對於歐元近期持續貶值，拉加德稱歐洲央行正在密切關注，但並不會以歐元匯率為目標，結構性政策旨在提高歐元區的增長潛力並支持其韌性。

此後媒體稱，如果通脹前景有保證，歐洲央行的官員準備10月會議上再次加息75個基點，無論鷹派還是鴿派的官員都不反對這麼行動。知情人士還暗示歐洲央行要開始考慮縮減資產負債表。

鮑威爾重申：歷史告誡我們不要過早放鬆政策，現在需要強有力行動

鮑威爾不到兩週再發鷹聲。本月美聯儲會議前最後一次講話期間，他重申要堅持加息，直到抗擊通脹大功告成。目前市場預計美聯儲9月加息75個基點的幾率超過80%。

美國房地產市場雪上加霜，按揭貸款利率上升至5.89%，創2008年以來新高

有統計顯示，美國房地產市場需求疲軟現已開始對美國房價構成壓力，美國平均房屋售價近18個月來首次低於賣家的要價。

英國宣佈價值約1500億英鎊的緊急能源計劃，解除水力壓裂禁令，為能源交易商提供400億支持

要點包括：把家庭能源賬單控制在2500英鎊/年左右，為期兩年；暫時取消150英鎊的環保稅；企業和學校等公共部門機構將獲得與家庭的“同等支持”，為期6個月；為能源交易商提供一項400億英鎊的流動性工具支持；將發放超過一百個新的北海石油氣勘探許可證；重啟水力壓裂開發頁岩氣；重新關注加速海上風電場建設。

糧食危機火上澆油，印度對多種等級的大米出口徵收20%關稅，9月9日生效

全球最大的大米出口國印度將對未碾米、去殼糙米、半精米和全精米徵收20%關稅，蒸穀米和印度香米暫時排除在外。兩週前印度還在商討禁止出口100%碎米，作為主要糧食生產國，今年印度已相繼禁止小麥出口和限制食糖出口。本週印度出口的大米價格徘徊一年多最高。

日本發出最強烈口頭干預信號，日元依然不為所動，一度逼近145關口

日本財政部、日本央行、金融廳於當地時間16:45（臺北時間15:45）舉行了三方會議，為6月以來首次。日本財務省負責國際事務的副大臣（日本負責外匯政策的最高官員）神田真人在會議上表示，若近期匯率走勢持續，日本將在必要時將採取任何措施。週四在日本三方會議召開消息後，日元一度再次跌破144關口。

海外公司

歐洲有色金屬生產商的CEO們絕望呼籲：緊急行動，防止永久性去工業化！

40位CEO們致函所有歐盟領導人，“所有金屬生產都需要負擔得起的且可用的電力和天然氣，無論是今天的鋁和鋅，還是明天的鋰和鈷。我們深切擔憂，歐洲在可預見的未來面臨著嚴峻的形勢，一場天價電價的完美風暴。”

中國資訊——地區及產業

1、腦科學丨據報道，近日首批城市大腦系列標準正式發佈，包括《城市大腦術語》、《城市大腦頂層規劃和總體架構》、《城市大腦數字神經元基本規定》。同時，城市大腦建設高峰論壇在寧波成功舉辦，《城市大腦標準體系建設指南（2022）》也正式發佈。此次發佈的三項城市大腦團體標準只是一個起點，未來還會不斷迭代和演化。據透露，後續還有云反射弧、數字神經元編碼、安全、成熟度評估、建設流程5個標準將在一年內發佈。

點評：城市大腦是互聯網大腦與城市建設和運行結合的產物，是城市級的類腦複雜智能巨系統。城市大腦延伸了人類大腦感知、認知的核心概念，通過大數據、雲計算、人工智能等手段推進城市治理現代化，讓我們的城市變得更“聰明”。

2、數字人民幣丨華人民銀行副行長範一飛9月8日在2022年中國（北京）數字金融論壇上表示，為了實現數字時代的“錢同幣、幣同形”，要從信息交互、業務流程、技術規範等維度加快推進數字人民幣體系的標準化建設。具體來講，要推動數字身份、報文規範、二維碼制、藍牙和NFC等方面規範和標準的統一，實現數字人民幣體系與傳統電子支付工具的互聯互通，讓消費者可以“一碼通掃”，商戶也不用增加成本即可支持各類支付工具。

點評：數字人民幣與互聯網平臺的結合，不僅是法定貨幣與廣闊消費場景的整合，也是與商品供應鏈的數字化、物流配送、信息安全等整個社會體系數字化基礎設施的全面整合。數字人民幣是對社會數字化水平的點石成金，自身也需要根植於社會數字化水平的全面提升進程。而數字化水平，對於提升中國的國際競爭力至關重要。

3、核電丨9月8日召開的國務院常務會議提出，今年第四季度，對高新技術企業購置設備的，允許一次性稅前全額扣除並100%加計扣除；對現行按75%稅前加計扣除研發費用的，統一提高到100%，鼓勵改造和更新設備，激勵企業增加投入提升創新能力。

點評：方正證券陳杭表示，2022年往後，內資晶圓廠12英寸潛在擴產產能至少155萬片/月，支撐3-4年高景氣週期。其中，中芯國際臨港、北京、深圳合計至少24萬片/月，存儲端合肥長鑫、長江存儲各自二期22萬、20萬片待擴。疊加功率、三代半導體高需求，行業資本支出預計繼續高位。國內半導體設備廠商厚積薄發，產品驗證與新機研發齊頭並進，品線擴張與設備放量賦能長期高成長。

5、碳化硅 | 據科技媒體報道，日本半導體材料大廠昭和電工近日宣佈，其碳化硅（SiC）功率半導體的8英寸SiC 外延晶圓已開始進行樣品出貨。昭和電工表示，和原先使用硅晶圓的功率半導體相比，SiC功率半導體的電力損耗更少、更不易發熱，來自電動車、再生能源領域的需求急增。

點評：開源證券任浪指出，根據Yole數據，2021-2027年全球碳化硅功率器件市場規模有望從10.90億美元增長到62.97億美元，其中車規級市場空間有望從6.85億美元增長至49.86億美元。目前包括比亞迪、吉利、埃安等量產（或定點）車型均已搭載由中國產SiC模塊供應商提供的主驅逆變器模塊，國內廠商有望充分受益於自主品牌車企與造車新勢力崛起帶來的供應鏈機遇。

6、新能源汽車 | 乘聯會數據顯示，8月新能源乘用車零售銷量達到52.9萬輛，同比增長111.2%，環比增8.8%。1-8月形成“W型”走勢，大陸零售326.2萬輛，同比增長119.7%。

點評：民生證券認為，此次環比改善超預期，主要原因為主流車企生產持續拉昇疊加油價上浮，同時各地出臺鼓勵消費政策力度大，改變淡季規律。當前新能源新車型持續推出，在主流價格區間均有高性價比產品供應，市場面的接受度有所提升。加之8月極熱天氣帶來的產能損失會在9月釋放，芯片供給改善，9月產銷預計同比實現高增長。