週末海外局勢出現緩和信號，美聯儲此前一直鷹派的論調有所變化，“可能考慮暗示縮小12月加息幅度”，隔夜美股大漲超2%。國內方面，整體氛圍也是偏利好：本週證金公司下調轉融資費率，疊加滬深交易所擴大兩融標的範圍，有望提振兩融業務規模，提升市場整體流勱性，降低證券公司融資成本，促進兩融市場長期健康發展。另，歷史統計數據表明，14年以來證金公司三次下調轉融資費率，均帶來市場指數短期上行。總體上內外形勢趨好，短期A股有望重回反彈節奏，剛好本週震盪調整了三天，於情於理都適合。不過即使有反彈大家期望值也不應太大，反覆震盪築底仍會是主旋律。這時候往往就側重在板塊個股上，預計局部的結構性行情仍會有，就像這波信創、醫藥、風電股行情一樣。我們回顧下這波反彈行情中一些強勢的板塊，信創+通信+網絡安全，半導體，工業母機，船舶+航空發動機，風電+儲能，醫藥、教育等。這些都或多或少地跟會議要點有關，會議把製造業放在第一位置，同時突出安全、科技自主可控的重要性。接下來市場要反彈，預計還是會圍繞這些點去展開，也就是涉及到製造業，安全概念的方向。如果是結合行業景氣度一起考慮，相信成功的概率會大大增強。其次是三季報業績催化。下週開始三季報將正式披露期，歷史性大底面前，差的也不能再差了，好的在跌到估值底部後自然容易受到資金青睞，注意哪些三季報業績超預期的、盈利修復跡象明顯的方向。週末寧德時代的三季報業績大超預期，給市場起到很好的定海神針作用。寧德時代週五晚間披露三季報，第三季度淨利潤94.24億元，同比增長188.42%；前三季度淨利潤175.92億元，同比增長126.95%；前三季營收2103.4億元，同比增長186.72%。Q2淨利66.75億元，據此計算，Q3淨環比增長41%。三季報顯示，北向資金位列第二大流通股東，相比上期增倉405萬股。雖然寧德時代今後業績增速有下滑的趨勢，但你不得不服外資短期抄底的魄力。從上面兩個角度去看，下面幾個方向值得跟蹤：製造業方面，電力設備是代表，不過這塊不是我們關注重點，短期在船舶+海工裝備。說下船舶+海工裝備，行業進入高景氣中。據悉，上半年中國船企承接了大量氣體船和雙燃料船舶的訂單，目前山東省內大部分船廠訂單都已經排到了2026年，威海金陵的訂單已經排到2028年。這塊又可以和軍工板塊一起考慮，航空發動機，無人機等景氣度向上的方向都是不錯的跟蹤對象。安全+自主可控概念有信創、半導體等，技術面、基本面結合考慮。其中信創又和醫藥股的炒作邏輯類似，都是基本面預期改善的品種，具備了信創+醫療的智慧醫療概念可多加關注。景氣度較好的集中在新能源，風電儲能繼續跟蹤，風電整體的趨勢向好，儲能內部分化大，短期側重低位補漲方向；此外寧德時代的業績超預期，還有德總理訪華會加強中德汽車合作，再加上下半年的傳統旺季，預計短期新能源汽車產業鏈（電池、零部件）會有一定反彈表現。好了今天我們就到此，大家有什麼看法歡迎留言區交流！