作者/星空下的牛腩

編輯/星空下的菠菜

排版/星空下的小魚

萬億新賽道，還是與小民爭利？

上週五收盤後，一篇官媒發表文章向網際網路巨頭喊話：“別隻惦記幾捆白菜、幾斤水果的流量”。

這一表態，似乎在說網際網路巨頭下場賣菜是讓菜販無路可走。網際網路巨頭與小民爭利的衝突，的確能勾起人們對於壟斷的恐懼。反壟斷，說來就來。今天受到行政處罰的阿里、閱文和豐巢網路，終於知道了什麼叫“網際網路行業不是反壟斷法外之地”。

摘自新華網

壟斷，我們當然要旗幟鮮明地反對，但是社群團購並非壟斷。拋開情緒，牛腩認為一些媒體在社群團購商業模式的解讀上，恐怕還是需要一些理性分析。為此，本文將探討社群團購的3個問題：

是否與民爭利？動了誰的乳酪？是否形成壟斷？

01是否與民爭利？

民以食為天，不過我們有必要搞清楚“民”的主體是誰——是農民嗎？恐怕未必。我國的城鎮化率在2019年突破了60%，這意味著農業人口不再是大多數，而且還有研究指出，這種統計口徑忽略了農民工群體，進而導致城鎮的常住人口數量被低估。

手心手背都是肉，城鎮居民目前已成為大多數，憑什麼他們的飯碗就不需要有人來照顧？二十多年前，春晚小品裡面說“工人要為國家想，我不下崗誰下崗”，東北老工業基地的衰落，最受傷的就是城鎮的產業工人。現在社群團購給這些人提供了低價買菜的途徑，所以反對社群團購真的是為他們好嗎？

這幾年，廣大群眾發揮自身的幽默，把“蒜你狠”、“糖高宗”、“姜你軍”等農產品漲價寫成了段子。傳統的生鮮產品銷售模式，儘管消費者到手的價格是田間地頭價格的2倍，但面朝黃土背朝天的農民並沒有賺到錢。

其實，社群團購的低價，除了依賴補貼之外，商業模式的創新也是重要原因。而這就引出了下一個問題：社群團購到底動了誰的乳酪？

02動了誰的乳酪？

市民和農民兩頭受氣，中間的油水卻落進了賺差價的中間商的口袋裡。“沒有中間商賺差價”只是個美好的願望，但每少一層中間商，就能讓市民和農民多一點好處。傳統的生鮮產品銷售，需要經過產地採購商、一級批發商、二級批發商，然後才能被擺在菜販的攤位上，面向消費者。這裡面除了層層加價之外，整個物流過程中產品的損耗超過10%。

出現這種層層加價的模式，其實是資訊不通暢時不得以而為之，這就像股市有內幕訊息的資訊不對稱一樣。現在都是萬物互聯的5G時代了，為什麼不能用網際網路來給賣菜賦能，消除其中的資訊不對稱？

資訊不對稱除了能給中間商加價的機會，也導致了供求關係無法及時調整。在這個問題上，社群團購的團長就發揮作用了。團長不僅要負責產品送到使用者手中的“最後一公里”，而且團長發起的團購連結，也是收集需求端資訊的重要流量入口。如果將來社群團購能實現夢寐以求的以銷定產，那麼軍功章肯定有團長的一半。

社群團購是一場供應鏈革命。如果批發商和菜販們不自我革命，那麼網際網路巨頭就會幫他們革命。

低效率的商業模式，註定要在歷史洪流中被淘汰。新的商業模式在幹掉舊職業的同時，也會創造新的職業。團長就是網際網路巨頭爭搶的香餑餑，所以懸崖邊上的菜販，為什麼不轉變思路，在社群團購的廣闊天地中大有作為呢？

農貿市場真的就有存在的必要嗎？

那些為菜販們扼腕嘆息的文章，字裡行間好像透露著一股小資的哀傷。對於這種無病呻吟，錢鍾書在《圍城》中將其稱為“小布爾喬亞”。

其實上，擔心社群團購將來會壟斷菜市場，把菜販趕盡殺絕，是沒有必要的。社群團購只會讓生鮮零售的生態更加豐富，並不會必然導致壟斷。

03是否形成壟斷？

社群團購目前的瘋狂補貼，像極了通常印象中導致壟斷形成的價格戰。透過低價傾銷，來搶奪市場份額，雖然這種做法殺敵一千自損八百，但是巨頭們憑藉自身雄厚的資本，誓要將消耗戰進行到底。而等到形成了壟斷，掌握定價權的巨頭，就會亮出出貪婪的獠牙，肆意提價，讓整個市場暗無天日。

這種演繹雖然邏輯上講得通，但實際上卻似是而非。

首先，農產品大宗商品屬性（缺乏品牌溢價），很難讓壟斷有利可圖。

19世紀90年代，美國煉糖公司壟斷了落基山脈以東100%的食糖市場份額。公司自恃壟斷地位，提高食糖價格，做著暴利的美夢；誰曾想，這導致了落基山脈以西低價糖的“東進”，大量低價糖的湧入，導致美國煉糖公司的盈利水平，比提價之前還要低。農產品沒有壟斷的土壤，而且中國這樣龐大的消費市場，網際網路巨頭就算是有壟斷的念頭，也沒有形成壟斷的財力。

其次，產業鏈中間的平臺企業真的做到真正的壟斷嗎？

如果是這樣的話，那麼在某寶如日中天的時候，怎麼會殺出某多多（PDD）這批黑馬呢？價格敏感性的消費者，永遠脫離不了低價誘惑的“真香定律”。如果某多多忘記了低價的初心，那很可能就會有新的競爭者取而代之。

社群團購也是這樣。社群團購將用低價幹掉層層加價的批發商，但如果網際網路巨頭開始漲價，那麼美國煉糖公司和批發商就是前車之鑑。

一個商業模式是否成功，最終一定是市場說了算。

社群團購沒有過錯，真正有過錯的是網際網路壟斷。阿里、閱文和豐巢網路受罰，主要是因為同業之間不規範的收購行為，跟社群團購沒有關係。

儘管社群團購不該為反壟斷背鍋，但聽風就是雨的股市難免會因為恐慌，而將網際網路巨頭股價的下跌誤以為是社群團購衰落的預兆。在這種情況下，同樣在社群團購上佈局，且不受網際網路反壟斷影響的傳統超市，將會成為暫時的避風港，今兒獲得估值上的優勢。我們可以對相關概念股保持關注。

最後來看一下盤面。臨近年底，資金更喜歡確定性高的板塊，於是白酒作為A股老情人，今天又表現了一把。其實每到年底，消費股都會受到追捧，這其中甚至包括市盈率超過100倍的海天味業（603288）。雖然估值比較貴，但如果未來外資大舉入市的話，海天味業這種國外股市買不到的股票，的確是外資潛在的買入物件。

社群團購未必利好茅臺，但利好醬油。吃飯作為中國人的剛需，講起故事來自然也好聽：我們都是乾飯人，就算幹啥啥不行，但吃飯永遠第一名。