一、認識MACD指標

MACD( Moving Average Convergence and Divergence)是Ceral Appel於1979年提出的，它是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。

MACD稱為指數平滑異同移動平均線，是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線。MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數，是買入的信號。當MACD從正數轉向負數，是賣出的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速地拉開，代表一個市場大趨勢的轉變。

二、MACD指標對買入時機的研判

1.當DIF和MACD均大於0並向上移動時，一般表示股市處於多頭行情中，投資者可以買入或持股。

2.當DIF和MACD均小於0但向上移動時，一般表示行情即將啟動，股票將上漲，投資者可以買進股票或持股待漲。

3.當DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時，表明股市處於強勢，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲。這就是MACD指標“黃金交叉”的一種表現形式。

4.當DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時，表明股市即將轉強，股價將止跌上漲，可以開始買進股票或持股，這是MACD指標黃金交叉的另一種表現形式（如圖4-1)。

MACD指標

5. MACD指標也強調形態和背離現象。而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，投資者應考慮買入。在判斷形態時，以DIF線為主，MACD線為輔。當MACD指標走出一波高於一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。

6.當紅柱狀圖形持續放大時，表明股市處於牛市行情中，股價將繼續上漲，這時應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。

7.當綠柱狀圖形開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價將止跌向上，這時可以少量進行長期戰略建倉，而不要輕易賣出股票。

8.當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之一，表明股市的下跌行情己經結束，股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。

9.牛皮市道中指標將失真。當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處於失真狀態，使用價值相應降低。

三、應用MACD指標應注意的幾個方面

投資者在應用MACD指標時，應注意以下幾個方面。

1. MACD指標可以用於研判短期頂部和底部，但是並不一定可信，還需結合中期乖離率和ADR指標，才可以判定。

2.利用周線中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好。

3.使用MACD指標要求投資者首先判斷市場處於何種行情，最好不要在盤整行情中使用。

4.MACD指標最好在復權價位下運用，因為在停牌或漲跌停期間，指標容易失效。

5.MACD指標主要用於對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行別斷.因此對大盤和大盤指標股的指示作用相對較好。

總之，在使用MACD指標時必須判定市場的屬性，也就是說，判斷目前的市場是多頭市場還是空頭市場。根據不同的市場屬性，採取不同的操作策略，以規避風險，達到保障利潤的目的。

選時箴言

投資者在這用MACD指標研判買點時，應注意以下幾個方面。

第一，當MACD為正值時，表示市場為多頭市場，趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖是由0軸往上升延，可以大膽買進。

第二，當MACD與K線圖的走勢出現背離時，應該視為股價即將反轉的信號，投資者必須注意盤中走勢。

就其優點而言，MACD可自動定義出目前股價趁勢的偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之後，則可確立進出策略，避免無謂的進出次數，或者發生進出時機不當的後果。MACD雖然適於研判中期走勢，但不適於短線操作。再者，MACD可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結束，但對箱形的大幅震盪走勢或膠著不動的盤面並無研判價值。同理，MACD用於分析各股的走勢時，較適用於狂跌的投機股，對於價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之，MACD的作用是從市場的轉勢點找出市場的超買和超賣點。