黃海管理的三隻基金今年業績最高漲超70%！哪隻基金是首選？幾個思路供你參考！

我們會發現，很多基金經理經常一人管理多隻基金，且這些基金的風格相近，業績相近，這個時候就會有一個很明顯的問題，即我們在投資上到底應該首選哪一隻呢？

今天吳哥就以黃海的三隻基金為例做一個說明！

一、看業績

1、萬家宏觀擇時多策略

近一年業績61.84%，今年以來72.05%，近3月11.91%，近1月18.71%，近1周7.40%；

2、萬家新利靈活配置

近一年57.42%，今年以來65.93%，近3月12.30%，近1月19.03%，近1周7.22%；

3、萬家精選混合

近一年50.65%，今年以來57.84%，近3月11.18%，近1月18.92%，近1周7.37%；

結合短中長週期的綜合比較，顯然萬家宏觀擇時的表現更優。也就是說，我們不僅要看短期表現，也要看長期表現。

二、看夏普比率和最大回撤

夏普比率是一個很重要的性價比指標，是能夠非常好的量化收益與風險的比值情況的。

通過近一年的數據，我們來看看。

萬家宏觀擇時多策略：夏普比率，1.44；最大回撤18.56%。

萬家新利靈活配置：夏普比率1.39，最大回撤18.59%。

萬家精選混合：夏普比率，1.27；最大回撤18.38%。

三隻基金的回撤控制幾乎相當，而如果看夏普比率，則很明顯可以看出，萬家宏觀擇時多策略的夏普比率要略高一些，也就是說它的性價比略高。

三、看持倉

這是一個相對而言的技術活，因為我們要對股票的屬性要有更多的瞭解。因為三隻基金其實持倉的個股差異並不大，主要的差別只是在重倉的比例上略有不同。

而且，由於基金的持倉是在不斷變動中， 你看到的，不一定是目前真實的情況。

就黃海的三隻基金來看，差異真的很小，幾乎是同樣的十隻個股，做了一下排列組合而已。

當然，細心的小夥伴，可以做一個計算，也就是說，可以把黃海的三隻基金持倉中，煤炭的比例和房產的比例算一下，或許就有答案了。

直接說結論吧：

1、萬家宏觀擇時多策略，煤炭佔比56.87%，房地產佔比22%，持股集中度78.87%；

2、萬家新利靈活配置，煤炭佔比56.59%，房地產佔比21.13%，持股集中度77.72%；

3、萬家精選混合，煤炭佔比57.43%，房地產佔比23.91%，持股集中度81.34%；

從煤炭和房地產的佔比來看，差異並不算特別顯著。當然非要比一下的話，萬家精選混合這隻基金房地產的佔比會略高一點，也就是會與房地產的表現更加相關一些。

但整體看差異較小。

四、機構持倉比例

1、萬家宏觀擇時多策略，機構持倉佔比3.31%；

2、萬家新利靈活配置，機構持倉佔比9.45%；

3、萬家精選混合，機構持倉佔比15.71%；

從三隻基金看，萬家精選混合的機構持倉佔比略高。由於機構比較青睞於穩健型的基金，但並非機構持倉佔比高的基金，業績就一定好。

五、基金規模

基金規模對於不同的基金，影響因素是不同的，但我們也可以認為，當一隻基金的持倉類似的情況下，基金規模越小，則調倉越靈活，那麼對應的收益可能就越高。

1、萬家宏觀擇時多策略，最新規模8.27億；

2、萬家新利靈活配置，最新規模4.76億；

3、萬家精選混合，最新規模7.13億；

從規模上來看，三隻基金目前都在10億以內，都不算太影響業績的規模水平。

六、哪一隻是代表作品

基金經理雖然口頭不說，但總會有一隻會是其代表作品，是它的業績的標杆，有意無意之間，會通過保這隻基金的業績來體現自己的能力。

從管理的時長可以推測出哪一隻是代表作品，比如，管理的時間越長，則越可能是代表作品。

不過巧的是，三隻基金黃海的管理時間都是一樣的，都是2020.9.23管理至今，同樣是1年354天，那麼我們只能用任職回報來推測了。

從任職回報來看，萬家新利靈活配置排在第一，達到了46.86%；其次是萬家精選，任職回報為40.88%，最後是萬家宏觀擇時多策略，為39.99%。

是不是和想象的不同？

七、總結一下

從上面的比較來看，吳哥只是提出了對同一基金經理的多隻基金的比較的思考角度，大家可以綜合進行評估。

當然，如果以三隻基金的對比來說，吳哥會首先排除掉萬家精選！至於其它兩隻，差異並不算太大，大家根據自己的喜好擇一即可。

當然，上面的這些思考方式，對於黃海的三隻相似度極高的基金來看，很難有明顯效果，吳哥會考慮在接下來再分析其他幾位基金經理的基金，相信會對大家有幫助，至少我們可以有一個選擇基金的初步框架吧！

以上供參考！

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