楚霸王項羽與劉邦交戰，被劉邦圍困。因項羽的軍隊多數都是楚華人，劉邦讓楚軍的俘虜和楚國的劉邦軍唱楚國的歌來瓦解項羽軍隊的軍心。最後項羽落敗、霸王別姬、自刎烏江！

公元前202年，西楚霸王項羽受到劉邦，韓信等諸侯聯軍的攻擊，兵敗垓下。

四面楚歌的項羽無奈之下只能霸王別姬，然後率兵突圍，可惜在烏江邊遭到漢軍圍殺。

項羽力殺漢軍無數，無奈寡不敵眾，不願屈服的項羽自殺成仁。

項羽被韓信十面埋伏圍困在垓下，第二日項羽組織突圍，在烏江邊碰到一個老船夫，船夫想把項羽送過河以圖東山再起，項羽執意不肯，說自己沒有臉自己回去面對江東父老，又帶著剩下的二十六名楚兵拼殺，終因寡不敵眾，楚霸王被迫自殺。

楚漢和解，以鴻溝為界楚河漢界雙方罷兵。當項羽率軍東歸時，劉邦卻在陳平、張良的建議下，違約會同韓信軍、彭越軍追擊項羽。

在垓下將項羽團團圍住，又四面唱楚歌瓦解軍心，項羽大為吃驚，便借酒澆愁，慷慨悲涼地唱道“力拔山兮氣蓋世，時不利兮騅不逝。騅不逝兮可奈何干，虞兮虞兮若奈何？”唱罷飛身上馬，帶領八百騎突圍南去。

來到東城（今安徽定遠東南），只剩二十八人。他想東渡烏江重整旗鼓，又覺無顏見江東父老，奮力拼殺一陣，遂橫劍自刎而死。

項羽在“楚漢之爭”中敗下陣來，在垓下（今安徽靈壁南）被漢高祖軍隊圍得水洩不通。

夜間軍營四面皆楚歌，項羽大驚，見大勢已去，率眾殺出重圍，逃至烏江邊，因自覺“無顏見江東父老”，項羽有船不渡，自刎身亡。

項羽與劉邦於公元206年至公元202年進行了維期4年的楚漢之爭，期間項羽窮兵黷武，排擠文臣范增，最終走投無路，以至於遭遇四面楚歌，在陷入絕境之時選擇烏江自刎。

成王敗寇，是說漢朝劉邦與項羽的故事。項羽雖為貴族，但自高自大，還有美人虞姬陪伴，但人狂妄自大，敗與劉邦，無顏見江東父老，自刎烏江。