貨幣供給的控制機制是由基礎貨幣和貨幣乘數構成的。

貨幣供給的控制機制即貨幣政策手段，是指中央銀行為調控中介指標進而實現貨幣政策目標所採用的政策手段。西方國家中央銀行多年來採用的三大政策工具，即法定存款準備率、再貼現政策和公開市場業務，這三大傳統的政策工具有時也稱為“三大法寶”；

調整法定存款準備率可以迅速改變商業銀行的存款擴張倍數和貨幣乘數，以調控貨幣供給量。但該工具的效果過於猛烈，不宜經常使用；

調整再貼現率：商業銀行借入資金的成本，商業銀行對社會提供的信用量，貨幣供給總量；改變再貼現資格的條件：改變資金流向、抑制或扶持部門經濟。但該工具的主動性差，調節作用有限；

通過公開市場業務買賣有價證券：直接增減基礎貨幣、調控貨幣供應量，影響有價證券價格，調節社會信用量。公開市場業務具有主動性強、靈活性高、調控效果和緩、告示效應好、影響範圍廣等特點。公開市場業務作用的有效發揮是有條件的。

中國貨幣供給的主體是中央銀行和商業銀行。

基本環節

中央銀行供給基礎貨幣

商業銀行創造存款記賬貨幣

基礎貨幣

有三種途徑：

變動其儲備資產，在外匯市場買賣外匯或貴金屬；

變動對政府的債權，進行公開市場操作，買賣政府債券

變動對商業銀行的債權，對商業銀行辦理再貼現業務或發放再貸款

貨幣供給的主要內容包括：

貨幣層次的劃分；貨幣創造過程；貨幣供給的決定因素等。

在現代市場經濟中，貨幣流通的範圍和形式不斷擴大，現金和活期存款普遍認為是貨幣，定期存款和某些可以隨時轉化為現金的信用工具（如公債、人壽保險單、信用卡）也被廣泛認為具有貨幣性質。

一般認為，貨幣層次可以劃分如下：

M1=現金+活期存款+旅行支票+其他支票存款；

M2=M1+小額定期存款+儲蓄存款+散戶貨幣市場共同基金；

M3=M2+其他金融資產。

貨幣創造（供給）過程是指銀行主體通過其貨幣經營活動而創造出貨幣的過程，它包括商業銀行通過派生存款機制向流通供給貨幣的過程和中央銀行通過調節基礎貨幣量而影響貨幣供給的過程。

決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發行、中央銀行調節商業銀行的可運用資金量、商業銀行派生資金能力以及經濟發展狀況、企業和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購買的商品和服務表示的實際貨幣供給等兩種形式。