月氏國現在是印度的一個民族，不是某個國家。月氏，亦稱肉知，為公元前3世紀至公元1世紀一個民族名稱。早期以游牧為生，住在北亞，並經常與匈奴發生衝突。由於大月氏位處於絲綢之路，控制著東西貿易，後來被匈奴攻擊，一分為二，西遷至伊犁的，被稱為大月氏，南遷至今日中國甘肅及青海一帶的，被稱為小月氏。

月氏國在歷史上主要是居住在河西走廊、寧夏這一帶。月氏國曾經屬於中國，在漢朝時期，張騫出使西域時，曾經到達過月氏國，想要聯合月氏國一起攻打匈奴。然而，當時月氏國的國王並沒有接受張騫的這個建議，張騫在做了一年的思想工作無果後，便放棄了回到了大漢。後來，匈奴總是攻打月氏國，月氏國便離開曾經居住多年的地方，逃亡到了阿富汗地區。

以目前的世界版圖來看，月氏國指的是現在印度一帶。這是因為月氏人在向中亞地區逃亡的時候，月氏國分裂了。于是月氏國中的一小部分部落留在了甘肅地區和青海地區。而其中最為強大的一支，來到了印度半島地區。月氏國在印度半島地區建立了當時非常著名孔雀王朝，後來，月氏人不斷地擴張，月氏民族遍布於河西地區、中亞地區、南亞地區，成為了一個混和多種族的民族。

匈奴和大月氏是敵國的關系。兩國結仇的起因是，公元前177年，月氏國擊破烏孫國，殺其國王奪其土地，烏孫餘部逃奔匈奴。因為烏孫是臣服匈奴的小國，于是匈奴冒頓單于派遣右賢王大敗月氏。

三年後，匈奴老上單于繼位，再次出兵攻打月氏，殺其國王，並把他的頭做成了飲器。

月氏國不敵匈奴，大多數部眾只好西遷到伊犁河流域及伊塞克湖附近，稱為大月氏。小部分殘眾與祁連山間羌族人混合 ，被稱作小月氏。

古代的匈奴是生活在草原上的一個游牧民族，大月氏是西域的一個國家，兩者之間沒有關系。