儲君劉秀，在南陽招兵買馬，志在復國。一日，欲潛入潼關，於店中遇險，幸被秦忠與店婆巧計相救，遂偕同秦忠潛往馬府。

馬成父女聞劉秀到來，喜出望外，欲將傳國寶玉璽交與劉秀，利他號令四方，共討王莽。不料馬成之子馬家駒行為不端，先盜走玉璽，欲獻與王莽，其妹家鳳見狀，策馬追趕，苦勸不成，兄妹相搏，家駒被殺，玉璽被家鳳奪回。不料吳漢聞訊趕來，欲家鳳交出玉璽，相持間，秦忠趕到，拼力救走家鳳，自身再度被擒。

吳漢追家鳳至自己府內，綁住馬成，並欲奪玉璽，一齊獻與王莽。吳母悲憤難言，遂與馬成、秦忠一起向吳漢慘訴家世，痛說存忠劍來由，使吳漢辨恩仇，決心投向漢室。吳母為使吳漢決意與王莽割裂，令吳漢持劍斬殺蘭英。夫妻恩愛，使吳漢對此難以聽從，吳母以死相脅，吳漢只得聽令而行。

經堂中，蘭英正為一家祈福。吳漢雖來，屢難下手，蘭英雖亦難捨深恩深愛，但為成全丈夫之志，遂奪劍自刎。吳母見狀，也自縊而死。

吳漢憤激萬端，奮然效命劉秀，共帶群雄，討伐暴君，一舉剿滅王莽，恢復漢室。