簡單來說券商就是一個居間人，為投資者提供服務來賺取佣金收入。比如說你要進行股票交易的話，股票交易是在交易所內進行交易，但是你不能夠直接在交易所交易，而是要透過券商平臺來進行交易。券商為您提供服務，然後肯定要向您收取相應的服務費，也就是佣金。

當然現在券商都不只是僅僅為投資者提供股票相關服務。現在一些大型券商不僅僅以股票為主要的服務，更多的可以為公司IPO上市等一系列業務進行提供服務，也可以為投資者融資融券提供服務。

大家在投資時可能會去銀行買一些理財產品，那麼從這個方面來說的話，券商自有或者代銷的理財產品，是比銀行更加豐富的。

總之，越是大型的券商，那麼它所覆蓋的業務面更廣泛，包含了金融的方方面面。

金融類行業包括券商、銀行，還有保險，這些常見的金融行業，我們稱之為“非銀金融”，另外，中信風格分類法把很多房地產股也放在了金融下面。為什麼會把房地產股劃分在金融中呢?這是因為現在的房地產行業具有很強的金融屬性，和信貸、利率、槓桿這些指標關係密切，在信貸放鬆、利率下降、高槓杆的時候，房地產價格會，上升。

非銀金融如何投資，重點來看券商

A股.上市的36家銀行股中，有四大行、9家股份制商業銀行、15家城商行， 雖然數量少，但是總市值佔到了三千多家A股公司的18%，對大盤影響很大。在非銀金融行業中，有45家證券公司、7家保險公司和24家其他金融類公司。

我們先來看一下銀行和券商的主要盈利模式。銀行主要是依靠存貸款的利息差來獲利;券商是依靠經紀、承銷和自營三種方式盈利，其中經紀是最主要的，也就是收取交易佣金，通俗來講就是股票換手時的手續費。

券商的行情特點。

券商的特點和銀行保險相比有較大的區別。券商是金融類行業中週期屬性比較強的。從邏輯上看，經濟向好的時候，人們在股票市場上交易也會更頻繁，券商的盈利會增加;而經濟變差時，股票作為表現差的資產交易會減少，券商的盈利會下降。透過覆盤2000年以來券商股的表現，發現券商行業在A股牛市行情中能獲得很高的超額收益，也就是說它向.上的彈性比大盤大。這是因為牛市期間，大量資金湧入股市，交易額迅速增加，券商的經紀業務貢獻了巨大的盈利。

券商股，券商股的特點是在牛市期間持有，因為彈性較大，能在牛市期間獲得更高的超額收益。

證券行業是靠天吃飯的行業，主要盈利模式靠“交易通道”獲取收入,實現利潤。這種模式不僅造成證券公司的收入曲線與市場走勢高度相關,而且具有高度不穩定性和週期性。

目前國內證券行業同質化明顯，隨著中國證監會宣佈4月1日起取消證券公司外資股比限制 推進資本市場對外開放，截止目前有5家外資控股證券公司，這樣必然倒逼國內證券行業兼併重組，創新，讓整個證券行業在競爭環境下優勝劣汰，和諧發展共贏。

“春江水暖鴨先知，牛市腳步看券商“，證券行業一直是股票市場“牛市旗手”，“牛市先鋒”，2014年底至2015年初，正是由於券商一直上漲逼空行情，堅實散戶牛市的心，點燃散戶投資熱情，紛紛跑步入場拼殺，2015上半年市場才會進入牛市行情，整個盤面才有百花齊放，萬家爭鳴的局面。

話不多說，資料說明一切：

以下是2014年底至2015年度證券板塊日線圖，從圖中可以看出2014年10月底，證券板塊指數900點，而到2015年牛市頂點是3128.244點，整個證券板塊漲進三倍多，其漲幅有點驚人！！

以下是2017年9月至今證券板塊日線圖，水平黃線代表這幾年證券板塊壓力位1550附近，而截至5月10日，證券板塊收盤1239點，還要漲近25%多點，才能突破1550點，大盤才可能進入牛市主升行情。

目前大盤收於2895點，而將來上攻3000點方向，甚至更高點位的話，就需要證券板塊發力的配合，而目前證券板塊最近高點3月5日在1478點。如果看好大盤今年會上3000點，投資者就可以逢低佈局證券板塊個股，或則佈局指數基金分析平均收益，即證券ETF(512880)，券商ETF(512000)，值得一提的是這兩隻ETF目前都是百億規模。

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券商就是通往交易所的中間人或者橋樑，因為你不能直接到證交所去買股票。人家幫你領路給你提供服務，順便也收點手續費。牛市的時候人會特別多，券商也就賺的多所以會造成股價越漲市盈率越低的俗稱越漲越便宜現象，而到了熊市大家都不玩了，券商沒錢賺就會造成股價越跌市盈率反而越大的情況俗稱越跌越貴。而券商股則是牛市的領先指標，牛市來了通常券商股可以一個月翻倍，所以如果發現券商股突然連續大漲，那就趕緊了，牛市來了。

券商屬於批發零售一起做，業績跟行情冷熱直接掛鉤的行業。

從客戶上來講，券商的知名度與業務規模直接跟廣大散戶的個數掛鉤，在投資者中流傳越廣，市場佔有率越高，但是散戶在整個收入中的佔比，卻只佔到了不足兩成。其餘八成主要由承銷、債券發行、融資利息、產品及自營產生。

因此花精力在市場推廣上，與其盈利能力沒有特別大的關係，不少中小券商因為某一個領域的業務較多，仍能獲得非常亮眼的業績。

而“靠天吃飯”這點上，因為行情好的時候，投資者交易頻率也會變高，入市熱情也會隨之高漲，在股價高企的時候，上市公司也會紛紛進行減持、增發、收購、融資等操作。因此券商的業績好壞取決於行情是否給力。

從行業估值上看，目前券商板塊整體估值較為合適，適合中長期進行配置，未來券商的阻力點主要體現在提供的服務同質化較為嚴重，以及財富管理上的轉型上。在選擇券商的方面，其實離家遠近也會成為一個重要的考慮因素。

一是整個市場對於目前券商行業基本持有較為樂觀的預期。例如，天風證券深度圳金田路營業部總經理塗晶接受採訪時表示，從天風證券目前經紀業務的整體情況看，客戶數量確實較去年同期有較大幅度的增長，增幅近十倍。知

二是券商需要適應金融市場的變化，擴大能力與服務範圍是發展方向。天風證券副Quattroporte劉翔在採道訪中就說，新的形勢、新的環境，也要求證券公司不斷提高自身合規風控的水平、資本實力、研究水平等綜合競爭力，並專且要透過多種途徑，持續加強投資者教育和保護工作，提供投資者的風險防範意識，助力客戶資產的保值增值。

另外，融合有大資料分析的交易APP是很多券商公司在做的重點服務工具，網際網路發展思路也很明確。

希望可屬以幫到你。

什麼東東嗎？證卷公司那麼多，還不敢快重組，學學，多有用嗎？自相殺，重組，重組，超過華爾街，航母證券做起來，我們要做超過華爾街，做世界金融

隨著註冊制的推出，一系列金融開放改革，方向越來越明確，券商長期利好。

用波段長線的思維逢低佈局券商，這個板塊短線不好做。6月份券商板塊是我重點關注的板塊，逐步佈局，分批進場，長線持有。

券商是連線投資者，市場和上市公司的通道，它的業務主要分為經紀業務、保薦、發行、承銷業務、融券業務和投行業務，券商行業的業績彈性很大，受市場整體走勢的影響非常大，下面根據它的主營業務可以逐一分析：

1、保薦發行承銷業務是券商的一個基本業務，處於牛市的時候，市場資金面非常充裕，企業上市融資就會非常的容易，政策面也會非常的寬鬆，反之如果市場處於熊市，資金面非常緊張，管理層為了呵護市場，也可能會暫停或者延緩新股的發行

3、融資融券業務是指券商給客戶融資或融券，屬於一種加槓桿的行為，券商收取利息差，同樣在牛市和熊市差別非常的大

綜上所述，券商的四個主營業務都和市場的整體走勢密切相關，在保薦發行承銷業務利潤越來越微薄的情況下，在市場佣金水平日漸走低競爭趨於激烈化的現狀下，券商內部也在分化，擁有技術創新的網際網路券商和綜合實力非常強，有創新業務能力的頭部券商優勢越來越大，所以投資券商第一要看大盤所處的位置，第二要選擇網際網路以及頭部券商，在牛市裡，券商受益最多，股價彈性也非常大，週期性也非常強，在國家要打造券商航母的背景下，這是需要非常注意的地方

卷商好行業 一本萬利 只有不作死就不會死 但是任何股票不管它業績再好 只要是不分紅或者分紅少都是耍流氓 都不值得投資。

券商是股市的風向標，隨著外資限制的取消，股市大趨勢向好，券商的賺錢機會提升業績將大增，競爭也會更加白熱化，大券商優勢將愈加明顯。看好大券商！

昨日頭部券商中信證券公告：母公司4月營收為33.16億元，淨利潤15.57億元；3月淨利潤為12.3億元。

華泰證券公告：華泰證券母公司4月實現營收13.51億元，實現淨利潤6.24億元。今年前4個月，受益於行情不錯，券商整體業績都不錯。

看看他們淨利潤都能達到50%，想想我們的其他行業的是不是很苦逼，一般8%就算好的，券商這麼好的業績二級市場股價都沒有很好的表現，是不是對不起我們的投資者，

券商所有的業務都是跟行情息息相關的，如自營業務，經紀業務、投行業務、投顧業務，行情好的時候所有的都起來了，如果行情比較爛，那麼體量上不來，更談不上利潤了。

光頭想說的是：就目前券商的業績是槓槓的，等著坐收漁利吧！

先亮觀點：券商是朝陽產業，明星行業。

理由：歷史上看，國家沒有什麼時候像現在這樣重視金融，我就問你，GCD想幹的事哪一件沒幹成？；國際上看，金融被欺負壓迫了這麼久，吃了不少虧，要想復興大業金融必須雄起；國內看，新興產業中小企業星羅棋佈，融資需求旺盛，股市服務實體經濟是生命線。

綜上，券商是金融的載體，收益是必然的。

券商與證券市場共存的產物，市場經濟需要券商，今後會更穩定健康發展，改革這麼多年，證券市場成熟，人才輩出，合理。

券商股票行情能否走好與大盤行情基本是一致的，從今年全球疫情對經濟的打擊來看，年內的經濟前景不容樂觀，在此大背景下，大盤行情不太可能走出牛市來，同理劵商也不可能走出樂觀的上漲行情。

行情的啟動都要靠券商股的拉動帶起來，現在的券商股可以適當開始佈局了，低吸低吸低吸！

五月的行情還是看好的，應該不同於往年的五月，目前只是短暫的調整，震盪，一旦券商股啟動，就基本沒啥上車機會了

傳統以來，券商是一個靠天吃飯的強週期行業，佣金佔總營收的比例極大。近年來，券商紛紛加強投顧業務，開闢新的利潤增長點。總體說來，長期投資券商還是要選那些綜合實力強的大券商，比如中信。如果想拿券商來做短線，個人建議不要這麼做，現在也不是炒作金融股的黃金時代。

券商收入主要有三塊：1.一級市場上市收入。2.經紀業務收入。3.券商自營。

第一塊收入，頭部券商受這裡面擴容受益非常大。

第二塊收入，佣金戰極大壓縮了佣金收入，和兩融業務和質押業務的息差，市場化的標準體現。

第三塊收入，具體情況不明，但是從出走公募私募情況來看，自營盤操盤手應該可以歸類為大韭菜。

行業看似朝陽，但需要專業的人才，而不是人員。但是金融人才都是需要時間和專業的訓練的，考核壓力和急功近利心理導致很多不尋常現象發生。

總得來說，券商是個不錯的細分行業，應該能乘上改革的快車。

就是證券機構，接受投資人委託、代理買賣證券，並收取一定手續費(佣金)的經紀公司。在國內，投資者散戶化，投資標的比較簡單，通常以股票、基金交易為主，一般認為券商就是證券公司。實際上，證券公司的業務範圍比券商要多。還有就是做債券發行業務，還有上市公司保薦代理

我們來做一個對比

華爾街幾千家券商，但是真正的綜合性全面經營的券商不到10家，且逐步實行零交易費，零管理費，結果就是大多數券商不做股票經濟業務。

而A股券商剛剛公佈財報，利潤大幅度增長，但是證券市場的股票卻不漲。A股市場不斷擴容，不斷有新的公司進行Ipo，背後絕大多數都有券商的推波助瀾。

參考1997年美國上市公司數量，達到了8884家，2015年美國上市公司的數量只有3812家A股，現在上市有3800家，未來還有公司不斷上市，退市公司寥寥無幾，不斷擴容之下A股會有很多公司被邊緣化，80%的上市公司沒有核心競爭力。

改革是遲早的事情，但是這個改革是被動改革，由市場推動。

我相信中國的資本市場也會逐步走向現代化，開始零交易費，零管理費，零餘額開戶的新模式。券商牌照貶值，大量中小券商放棄營業部，放棄股票經紀業務，轉型成為幾個人開業的精品券商模式。

如果市場能增加研發強度，完善退市制度，推行市場對沖機制，能夠成為A股長牛的驅動器。