急不得，得靠閱歷，還有領悟和辨別能力。才持續的吃虧、犯錯中，你領悟到了什麼是對的，而又能咬牙堅持一直對下去，心態才是慢慢成熟了。

心態錘鍊幾步曲。

1.能痛下殺手割肉。注意，不是換股。是止損出去暫時告別股市操作。

2.能忍受空倉。股市天天有誘惑，能忍住出去幾月一年不回來，直到機會合適。

做得到1，2，代表可以入門了，做不到，短期的盈利全靠運氣。

從實質講投資分為個人投資者，機構投資，私募投資！個人投資者心態90%被機構私募所掌握！心態是靠個人實力決定的，如果你的資金充裕心態一定美麗。只有小散（資金總額在50--100萬）以下的，心態才會隨著機構操作手法的變化而變化！

給你一個投資建議，例如你有100萬，你要拿出30萬進行儲蓄（根據年齡、收入情況、家庭情況，確定定期或非定期儲蓄），這樣你的這部分財產風險最小，在剔除通貨膨脹的情況下保值。拿出30萬用於國有銀行（工農商建）投資理財產品，因為國有銀行理財產品雖然回報較低，但是風險可控，比定期存款利率略高，資金流動又較為自由（風險提示：不要購買銀行推薦的保險類投資產品）。拿出40萬用於股票投資，前提是你要有充分的知識積累，簡單的財務分析能力，較強的抗打擊能力，堅韌的意志品質，超強的學習能力，非凡的分析能力，敏銳的洞察力。分析熱點，緊跟機構和私募腳步，不被衝高的利益所迷惑，不被低谷的損失所錯憂，只要節奏把控好，高拋低吸，建倉時跟吸、拉昇時不搶、洗盤時穩住、拋售時狠心，低資本也會成功！！！

如果資金充裕，配置比例可以進行調整，但要注意風險防控，投資有風險，跟風需謹慎，沒有機構在，私募當首選！！！

一、良好的資金管理是基礎。　　良好的資金管理是保持穩定的交易心態的基礎。持有大量持倉的投資者就象肩上壓著重擔的行人，路上稍有障礙就足以令其摔倒。根本的原因在於他的持倉對他來講已成為一種負擔，已經超出他的承受能力。

做好資金管理應注意三點：　　1、市場最大的災難性情況的度過。當市場出現災難性情況時，如行情以連續跌停板的方式執行，你的虧損也不足以影響你的資金帳戶的繼續交易能力，這是特殊情況。　　2、在正常情況下，只能做能虧得起的交易，虧損應在承受能力之內。所以資金使用規模可以從投資者的最大止損額來計算，而不能以預計利潤來算。兵法雲:欲勝先求敗！　　3、投資者的資金使用規模應和投資者的的交易能力結合。　　二、正確理解虧損是關鍵　　拒絕虧損是導致交易心態不好的根本原因。虧損是交易中的正常現象，虧損是必然會出現的。贏利和虧損就是兩個孿生兄弟，成功的獲利都是由贏利和虧損組成的。盈虧組成交易，任何人都無法割裂盈虧的組合，市場上不存在只有贏利或虧損的交易。問題的關鍵是絕大多數的投資者都把虧損當成錯誤的交易來對待，認為虧損了就是自己錯了，從而不斷要求自己準確的分析預測市場，以此減少止損數量。然而市場根本無法預測，把虧損當成錯誤來看的投資者永遠無法走出對行情不確定性的恐懼，行情的不確定性使投資者永遠處於戰戰兢兢的狀態，進、出場都很猶豫，止損更加不果斷，哪怕資金管理再好也會由於怕做錯而不敢有效的執行交易計劃，從而喪失交易機會。　　虧損的幅度應由資金管理來控制，你不能放任虧損無限制的發展。到了這個時候資金管理才開始發揮其作用。　　三、盯住止損，不考慮利潤是措施。　　在做到前面兩點之後，投資者的交易心態仍會受獲利慾望的影響而難以平靜。在交易中唯一自己能控制的只有止損，而贏利卻不會聽投資者的擺佈，因為市場不可預測。進場之後投資者只需盯住止損，只要價格不到止損點，投資者就一直持有，不用太關注具體波動，太關注波動就會使你的心態也波動不停。止損是相對靜態的，具有可控性，止損的可控性質能夠使投資者保持良好的心態。只要跌破止損價格，就必須無條件的執行止損紀律。止損後如果再次發出符合自己交易系統的買入訊號，能夠克服自己不敢買的思維。再次重新買入！這樣才是紀律執行力的體現.

以上我說的是如何像一個武林高手那樣練好內功。當然光有內功是不能成為一個絕頂高手的！所以在練 好內功的同時要練好外功！技術分析就是交易者的外功。

技術分析個人建議先練好外功的招數：從分析鼻祖道氏理論入手，道氏理論的三大趨勢（主要趨勢，次要趨勢，小趨勢），和三大定律（市場行為包含一切，價格沿趨勢運動，歷史會重演。）然後再學習波浪理論，九大量價關係，形態學，以及指標均線系統，MACD,KDJ,黃金分割，斐波那契數列等。各個學懂弄透，招數練好後。還需要結合實戰融匯貫通！

當內外功融合達到一定的層次，你將會是交易江湖的絕頂高手。就能輕而易舉的在市場裡持續穩定的賺錢！

你好，我認為投資者應該追求的是穩定的收益，而非一夜暴富，因此擁有一個良好的投資心態，在投資操作時，特別重要，一名成功的投資者往往都會有良好的心態和控制能力。

一般哪些心態會困擾投資者，如何調整自己的心態呢？以下將這些可能出現的心態簡單介紹一下。

配圖：經典散戶投資心態

一、猶豫不決

這類投資者在交易過程中過分小心，前怕狼後怕虎，畏首畏尾，雖然早已做好分析，制定交易計劃，結果還是沒有按照原計劃重拳出擊，反而錯失盈利的大好時機，須知行情每一秒都在發生變化，稍有遲疑，形勢就會轉變，形勢不利時又使得投資者更加猶豫，最終陷入一個噁心死迴圈中，最後不得不退場出局。

如何改變猶豫不決的心態？

1、改變一旦決定就不可挽回的心態，進場投資時.就應當承受合理的虧損準。

2、規劃出自己的投資策略，並嚴格執行。

3、猶豫不決時想想後果，給自己作出選擇題。

4、日常生活中養成行事果斷的作風，想到什麼事情立刻去做。

二、情緒失控

這類投資者看到別人賺錢而自己總在虧錢時，難免會著急和眼紅。一般這種心理會產生兩種不同的結果，一是破罐子破摔，投資完全情緒化操作，不再對市場理性分析。二是完全失去信心，沒有心思再去分析市場行情，屢屢錯失大好時機。

如何克服情緒失控的心態？

1、不要盯著數字，要盯著市場走勢，不讓自己分心於這些旁枝末節，把眼光放到更宏觀的市場中，不再對微觀的數字斤斤計較。

2、做好自己的投資計劃，不在意他人的說法，就算虧了又何妨，所為屢敗屢戰，積累足夠的經驗，排隊也該輪到你賺錢了。

3、做好了計劃還需要完美的執行，他人的輸贏與你無關，也不需要把自己的輸贏和他人的輸贏作出比對，時刻把精力放在執行自己的計劃中。

三、魯莽

魯莽的投資者一有行情就急於下單，生怕錯過機會，卻往往會錯過市場七成以上的正確行情，尤其出現嚴重虧損後更會選擇孤注一擲，最後只會擴大損失，而不能反敗為勝。這類人往往認為正確的就會一意孤行，十頭牛都拉不回了。

如何克服魯莽的心態？

2、持空倉觀望，看同行是如何操作的。

3、生活中養成下決定前多與人商量的習慣。

四、恐懼

與猶豫不決心理的投資這類似，剛剛獲得盈利時，發現一點風吹草動，就急忙收手，生怕獲得的一點點利潤保不住，短時間內不敢再次出手，把錢握在手裡才能安心，結果卻錯過了最好的機遇，雖說謹慎沒有錯，但收益少與時間成本不匹配。

如何克服恐懼的心理？

1、做到明哲保身的同時，在資金比較充足的情況下不妨繼續嘗試交易。

2、做模擬交易，增加自信心。

最後合理的交易心態應該是這樣：

1、分析行情

2、制定投資計劃

3、作出決定

4、執行計劃

五、急躁心理

急躁是冷靜的天敵，投資者最需要的是冷靜與理性，趨勢總是變幻莫測，猶如一個巨大的戰場，置身於市場中的投資者難免會心浮氣躁，無法理性的分析市場以及認真的執行交易策略，使投資者的技術大大折扣，無法冷靜客觀的分析，從而做出錯誤的決定，急躁心理不僅容易失敗，也容易喪失信心，最後的結果就是是慘淡退出。

如何克服急躁的心態？

1、但凡投資前耐心等待出手機會，即使錯過也不要緊

2、透過學習磨練自己急躁的心志。

3、下決定前多聽聽他人的意見再作決定。

投資，本身就是人的遊戲，找準自己的優勢，克服人性的弱點，不要太過於貪婪或者恐懼，多思考，少操作，做一個理性經濟人。擁有一個良好的投資心態，你就離成為一個良好的投資者不遠了。

我的感覺不是別人所說的加倉就會增大盈虧，可能我是把加倉分開單獨來看，我反而覺得加倉讓我整體勝率提高了，因為我在踏上趨勢時交易的多，其實加倉也不是所說的很難運用，只要我們清楚加倉過程中的風險，就自然會應用了。

其實炒股本來就是風險與利潤共存，不要想著一夜暴富就好了，平常心態來炒股，不要以賭博心態炒股，那樣的話還不如直接炒期貨，那會讓你體會到什麼叫賭博心態，什麼叫一輸到底，所以心態平穩，你要知道我們散戶的資本來之不易，不要像大戶那樣，要是炒股都能掙錢，那就不用上班開實業的了。

其實只要管控好風險就是最大的財富。

https://m.zjbyte.com/sbfp/finance/article?groupId=6821177745268015619&itemId=6821177745268015619&timestamp=1588648247&article_category=stock&req_id=202005051110470100260592182FF79A28&group_id=6821177745268015619

自信 自然就能保持心態穩定，心態不好 就下來或者換個標的去交易，就這麼簡單。你要做的就是如何增加你的自信心。

炒股心態很關鍵，在整個操作過程中，要做好幾個方面，從而去避免心態不穩而出現追漲殺跌，進而影響到整個投資計劃。

1，選擇合適的股票：

首先我們要知道如何去選股（每個人選擇股票的思路是不一樣的）有些人喜歡看公司的效益好不好，而有些人更喜歡分析這個股票的一些技術性的指標。

2，明確自己的思路：

思路又是怎麼理解呢?其實很簡單，首先給自己一個定位，是專門做短線，還是安安穩穩的做中長線，有了自己的思路了，在選股上，操作上都會不一樣。

3，要遵守紀律：

紀律這裡要提到很多，第一點就是要設定買入股票賣出股票的點位，不要太貪婪，同時也不要太恐懼，同時，在買進股票的時候，也要控制資金的使用率。

4，多分析歷史的走勢：

在你打算買股票之前，你有必要查檢視這個股票歷史的最低的價格是多少，最近的走勢是怎麼樣的，公司的主營業務是不是有變化，最近幾年的半年報、年報等等。

5，倉位要合理：

在買進股票之前，不要一下子把所有的資金都買進去，這樣風險會比較大，如果沒有買到一個比較低的位置（或者後面股票又下跌了）操作上就會比較的被動。

6，分析每一次操作是否正確：

每一次的買進或者賣出，在收盤之後都要進行分析，今天的操作是不是正確，如果出了問題，哪個地方出的問題，同時也可以多看看其他股票，瞭解一下總體的走勢。

7，懂得休息：

如果最近你的操作經常出問題，或者因為炒股讓心情起伏的很大，大盤的指數也是不斷的下跌的話，不妨休息一下，特別是熊市的時候，休息也許是最好的操作。

投資時，怎樣調整自已的交易心態，如何改進？

其實一個人的交易心態與這個人的閱歷、認知、健康、環境、飲食、家庭、性格習慣、經濟實力等是相關的。

1.閱歷。巴菲特經過了五次大熔斷，如果再碰上第六次，他肯定沒有第一次慌。閱歷全靠參與、實踐得來，所以多參與多實踐。

2.認知。巴菲特學了幾十年投資方面的知識，買賣股票遊刃有餘，你說他會慌嗎？

3.健康。如果一個人生了病，時刻有病痛在身。交易心態也難以平靜。

4.環境。如嘈雜、悶熱的環境，肯定要影響到股票交易時的心態。

5.飲食。如果鹽吃多了，水喝少了，辣椒吃多了，酒喝多了，也會影響到交易心態。

6.家庭。一個家庭和睦的人與一個家庭長期爭吵的人，在交易時會潛移默化地表現出不一樣的心態。

7.性格習慣。有的人長期毛手毛腳，日久就成了習慣。不仔細，導致烏龍指，有可能造成巨大損失。這也是交易心態不良的一種，而且很難改掉。

8.經濟實力。這也是投資交易影響最重要的一點。自已經濟實力不夠，不像巴菲特虧幾百億也不會慌，要避免這一點，首先不要借錢炒股或投資其它高風險金融產品，其次是雞蛋不要放在一個籃子裡，這樣心態會好很多。

影響一個人交易心態的原因有很多，上面只列舉了常見的8種。知其然，也知其所以然，那就對症下藥而改之。

關心則亂，先放大操作級別，降低交易次數，等到能控制的時候，再縮小操作級別，迅速擴張資金！

很多人都反過來了，先短線

我跟你說，你和你老婆吵架的時候，不要生氣，要冷靜，主動認錯。你能做到麼？下次依然還是會打吵特吵。

心態就和性格、情緒一樣，一時間是難以改變的。就算別人講再多你也無法真正控制好自己的心態。

期貨不是女人，如果情緒來了，不理它就行了

虧損、止損後一般心態會失衡，這個時候不要交易，關閉電腦軟體，出去走一圈。當然如果是浮虧，還沒有平倉，不能讓虧損奔跑，離開前請設定好止損點位。

要保持良好心態，就不要太投入感情

一個女人總是跟你鬧彆扭，那麼你就不要太認真，太投入。期貨也是一樣，如果你經常犯錯，那你就不要重倉，一定要輕倉。

每個人心裡都有一個適應的倉位大小，倉位太大，沒有人能夠控制好心態。

其他的控制心態的方法，我就不講了太多。

投資炒股心態很重要，就比如有這樣經歷，模擬炒股時，該買該割一點也不猶豫，反而是賺多虧少，等自己實盤就猶豫不決，該買不敢買，只能看著天天漲，該割又舍不的，最後只能套的死死的。最好辦法就是放鬆心態，兩個人互相炒對方的，反正不是自己的，該怎樣就怎樣，沒準都蠃了呢！

最好的做法，如果做的不順利的時候，買國債回購。開盤前就做好計劃，然後也做好交易清單，這樣在壓力下就能做的相對客觀。

大道理人人都會講。但是你要調整自己的心態，只能你自己不停的訓練。自己克服才行。別人幫助不了你。

在這裡我只能告訴你一個小技巧。剛開始投資時。一定不要投資太多錢。用少量資金來投資，一個是能驗證自己的水平。其次小資金也對自己的心態影響不大。然後一點一點增加資金的量。自己心裡承受能力也會一點一點的增加。這樣經過這樣不停的訓練，才能把你自己的心態調好。

心態對於一名投資者來說會有重大的影響，一名成功的投資者往往都會有良好的心態和控制能力，一般哪些心態會困擾投資者？列出來供大家參考[抱拳]

一、猶豫不決

這類投資者在交易過程中過分小心，前怕狼後怕虎，畏首畏尾，雖然早已做好分析，制定交易計劃，結果還是沒有按照原計劃重拳出擊，反而錯失盈利的大好時機，須知行情每一秒都在發生變化，稍有遲疑，形勢就會轉變，形勢不利時又使得投資者更加猶豫，最終陷入一個噁心死迴圈中，最後不得不退場出局。

如何改變猶豫不決的心態？

1.改變一旦決定就不可挽回的心態，進場投資時.就應當承受合理的虧損準。

2.規劃出自己的投資策略，並嚴格執行。

3.猶豫不決時想想後果，給自己作出選擇題。

4.日常生活中養成行事果斷的作風，想到什麼事情立刻去做。

二、情緒失控

這類投資者看到別人賺錢而自己總在虧錢時，難免會著急和眼紅。一般這種心理會產生兩種不同的結果，一是破罐子破摔，投資完全情緒化操作，不再對市場理性分析。二是完全失去信心，沒有心思再去分析市場行情，屢屢錯失大好時機。

如何克服情緒失控的心態？

1.不要盯著數字，要盯著市場走勢，不讓自己分心於這些旁枝末節，把眼光放到更宏觀的市場中，不再對微觀的數字斤斤計較。

2．做好自己的投資計劃，不在意他人的說法，就算虧了又何妨，所為屢敗屢戰，積累足夠的經驗，排隊也該輪到你賺錢了。

3.做好了計劃還需要完美的執行，他人的輸贏與你無關，也不需要把自己的輸贏和他人的輸贏作出比對，時刻把精力放在執行自己的計劃中。

三、魯莽

魯莽的投資者一有行情就急於下單，生怕錯過機會，卻往往會錯過市場七成以上的正確行情，尤其出現嚴重虧損後更會選擇孤注一擲，最後只會擴大損失，而不能反敗為勝。這類人往往認為正確的就會一意孤行，十頭牛都拉不回了。

如何克服魯莽的心態？

2.持空倉觀望，看同行是如何操作的

3.生活中養成下決定前多與人商量的習慣。

四、恐懼

與猶豫不決心理的投資這類似，剛剛獲得盈利時，發現一點風吹草動，就急忙收手，生怕獲得的一點點利潤保不住，短時間內不敢再次出手，把錢握在手裡才能安心，結果卻錯過了最好的機遇，雖說謹慎沒有錯，但收益少與時間成本不匹配。

如何克服恐懼的心理？

1．做到明哲保身的同時，在資金比較充足的情況下不妨繼續嘗試交易。

2．做模擬交易，增加自信心。

最後合理的交易心態應該是這樣，

1.分析行情

2.制定投資計劃

3.作出決定

4.執行計劃

五、急躁心理

急躁是冷靜的天敵，投資者最需要的是冷靜與理性，趨勢總是變幻莫測，猶如一個巨大的戰場，置身於市場中的投資者難免會心浮氣躁，無法理性的分析市場以及認真的執行交易策略，使投資者的技術大大折扣，無法冷靜客觀的分析，從而做出錯誤的決定，急躁心理不僅容易失敗，也容易喪失信心，最後的結果就是是慘淡退出。

如何克服急躁的心態？

1.但凡投資前耐心等待出手機會，即使錯過也不要緊

2.透過學習磨練自己急躁的心志

3.下決定前多聽聽他人的意見再作決定

關於投資心態的問題，關於在盈利和虧損時分別要怎麼調整，這是個好問題，只有你水平到達一定的時候，去深思投資的本源，去探索投資穩定盈利的真正奧秘的時候，才會深入思考的問題。如果想成為投資高手，想持續穩定盈利，這是每位投資人都回避不了的問題。

好心態本質是源於對真理的信念而不是對真理的知道。而從 “ 知識 ” 到 “ 信念 ” 必須要進行反覆的思考， 讓知識成為自己主觀世界的一 部分， 變成自己的觀點， 然後才能成為自己的信念。這需要一個過程。

下面就先分享這 3 個重要的認知吧。 這 3 個是最重要的， 如果真的理解清楚了， 我想投資心態一定會好很多的。

金庸先生筆下的絕世高手都是內外兼修的。金庸筆下武功最厲害的高手應該是張 無忌。張無忌的外功只練過武當長拳， 水平是很低階的。這個水平出門只能是被 秒殺的命。後來張無忌機緣巧合學會了九陽神功和乾坤大挪移兩種最頂級的內功， 在光明頂與六大門派高手的對戰中，直接用對手的招式秒殺對手，然後一戰成名。 張無忌不但俘獲了幾大女神的芳心， 還做了明教教主， 成了當時最具影響力公司 的 CEO， 堪稱草根逆襲的典範。

張無忌雖是虛構的， 但是 “ 欲成高手， 必修內功 ” 卻是真實存在的。

投資的武功也可以分為內功和外功。內功主要指心態， 外功主要指方法。大部分 學投資和教投資的人都把重點放在了投資方法上。因為投資方法相對比較容易上 手操作。而投資心態是看不到摸不著的東西，學習的人很難學，教的人也很難教。 於是投資心態這個影響投資成敗的關鍵因素就被有意無意的忽略了。

但是為了能讓大家在財務自由的路上走的淡定從容甚至輕鬆愉悅， 我決定知難而 上， 嘗試著為大家補上投資心態這一課。

說實話我並不清楚有多少人能因今天的分享而獲得一個好的投資心態。因為好心態本質是源於對真理的信念而不是對真理的知道。

而從 “ 知識 ” 到 “ 信念 ” 必須要進行反覆的思考， 讓知識成為自己主觀世界的一 部分， 變成自己的觀點， 然後才能成為自己的信念。這需要一個過程。

雖然我知道透過一次分享就讓大部分人獲得一個好心態是有難度的， 但是我覺得 分享還是很有必要的。因為正確的認知一定能縮短形成信念的時間。

既然投資心態那麼重要， 那麼怎麼才能擁有好的投資心態呢？

每天對著鏡子念兩遍： 我要有個好心態。心態就會好嗎？ 當然不會。

這種自我催眠對於個別人可能有用， 對於大部分人沒有用。特別是股市大跌的時 候。無論平時念了多少遍 “ 我要有個好心態 ” ， 股票一跌馬上心慌慌。

那到底怎麼才能擁有好心態呢？

如果我們能在投資的關鍵問題上有正確的認知， 心態就會好很多。

下面我就來分享一下關鍵問題的正確認知。

第一個問題： 長期來看風險最小收益最高的投資工具是什麼？

銀行定期存款？ 銀行保本理財？ 貨幣基金？ 黃金？ 債券？ 房地產？ 好 REITs？ 好 公司的股票？ 指數基金？

我們來看一張圖片。

這個圖是 沃頓商學院金融學教授， 也是華爾街投資專家 傑米裡 西格爾的研究 成果。他寫了一本非常經典的書叫《股市長線法寶 》。這本書每位同學都應該看下。想省事的同學好好看看這個圖就可以了。這個圖看 懂了， 這本書就不用看了。

這是 1802— 2012 年，210 年間美元、黃金、美債、美股的真實總收益。真實收 益是指扣掉通貨膨脹影響之後的收益。

我們可以看到 1802 年分別持有 1 美元的現金、黃金、美債、美股， 到 2012 年 真實收益是多少？

1802 年 1 美元存銀行 ，持有到 2012 年變為 0.05 美元 ，實質虧損 95%。

這裡說一下美元實質虧損主要發生在 1971 年之後， 因為 1971 年美元與黃金脫 鉤。美元從此進入法幣時代。如果 1802 年美元就是法幣， 持有到 2012 年實質 虧損至少高達 99.99%以上。

1802 年 1 美元買黃金 ，持有到 2012 年變為 1.95 美元 ，賺了不到 1 倍。

1802 年 1 美元買美債 ，持有到 2012 年變為 1083 美元 ，賺了 1083 倍。 1802 年 1 美元買股票 ，持有到 2012 年變為 755163 美元 ，賺了 75 萬倍。

我們發現持有現金無論短期還是長期實際是必虧的。短期小虧， 長期鉅虧。這裡 的現金包括銀行存款、銀行保本理財、餘額寶、貨幣基金之類的工具。

而持有股票短期內可能會浮虧， 但長期是必賺的， 這裡的股票指股票指數。

從 210 年的時間跨度來看投資收益， 股票 >>>>>長期債券>>黃金>現金

長期來看， 股票的收益是最高的。這種情況是美國特有的嗎？ 還是其他國家也是 普遍如此？

我們再來看 2 張圖。

這是 19 個國家 1900— — 2012 年 110 年間股票、長期債券的真實收益情況。我 們可以看到無論是哪個國家長期來看股票的實際收益率都是大於 0 的。即使在這 期間有些國家經歷了巨大的磨難。

大家回憶一下這 110 年世界發生了什麼大事？

我們簡單回顧下：1914 年爆發第一次世界大戰，打了 4 年，死了 3000 多萬人； 1929 年美國經濟危機引發全球經濟大蕭條。在 4 年大蕭條中美國非正常死亡人 數高達 700 多萬，佔當時美華人口的 7%。在全球大蕭條的影響下德國發生了惡 性通貨膨脹，買個麵包要一麻袋錢。這直接促使希特勒上臺，又引發了 1939 年 的第二次世界大戰， 死了 7000 多萬人。

這裡只說下這些“ 世界末日 ”級別的事件，其他的很多大事就不提了。即使在經 歷了這樣的磨難之後， 股市的實際回報率依然是很好的。

即使在世界大戰之中， 被打的稀巴爛的義大利、法國、德國、日本。股市的實際 收益率也是正的。可以看到義大利的實際回報最差， 只有 6 倍。法國、德國 24 倍。日本 53 倍。遠好於債券， 就更不用說現金了。長期來看， 股票都是能跑贏 通貨膨脹的。

認識清楚這點以後， 投資股票的時候就不用擔心未來會不會發生經濟危機甚至戰 爭了。最嚴重也很難超過上個世紀。我想本世紀幾乎不可能再來兩次世界大戰。

以上是主要資產百年以上的實際回報情況， 股票是收益率最高的投資工具， 也是 風險最小的投資工具。可以說是無風險， 因為實際收益都是大於 0 的。債券的實 際收益可能為正也可能為負， 有風險。現金的實際收益為負， 有很大的風險。

這有悖於絕大部分人的認知， 大部分人都認為現金是無風險的， 而股票是高風險 的。

我們再來看一下最近 50 年全球大類資產年均回報情況？

可以看到過去 50 年， 主要發達國家的大類資產回報中， 主要資產年化收益率排名： 股票 >債券>黃金>房地產。

我們來具體看一下美國的情況。

美國過去 40 年中主要資產的收益率排名是： 股票 >債券>房地產>通脹>現金。

我們發現在發達國家中，債券和黃金的收益率都排在了房地產前面。還是有點讓人意外的。 這裡房地產回報用的是價格指數，包括了很多小城市。由於在實際投資中基本都會貸款， 這樣就加了槓桿。投資房地產的實際收益率應該是價格指數的 2-3 倍。即使算上槓杆收益， 房地產的回報率也還是略低於債券的。大概只有紐約、洛杉磯這樣的國際大都市的收益率 能超過債券。

我們再來看一下中國的情況。

中國資本市場誕生比較晚， 時間短， 我們看下過去 15 年的情況。

中國過去 15 年中主要資產的收益率排名是： 股票 >債券>通脹>房地產>現金。股票的收益情況依然是最好的。現金依然是最最差的。這裡需要注意的是中國的房地產回報率計算用的是百城的價格指數。也是沒有加槓桿的。 如果算是槓桿收益率應該是能超過債券的。如果只看北京、上海的房地產，加槓桿的回報 率會更高一些。最後我們再來看一下長期來看股票和 REITs 的收益情況對比。

我們可以看到在在過去 30 年中，權益型 REITs 的平均回報是高於標普 500 指數 的。透過以上資料， 我們可以得到主要資產中長期（10 年以上） 收益率排名：

好股票 >好 REITs>股票指數基金>國際大都市房地產>長期債券>黃金>房地產>貨幣 基金、銀行定存、銀行保本理財>銀行活期

紅色標註的投資工具都是跑不贏通貨膨脹的，持有這些工具短期實際會小虧，長 期實際會鉅虧。

綠色標註的投資工具都是中長期能大幅跑贏通貨膨脹的，持有這些工具短期必定 會浮虧， 長期必定會大賺。

所以中長期（10 年以上） 來看， 好股票、好 REITs、股票指數基金風險是最小的， 而現金類投資工具的風險卻是最大的。

投資者在人生的大部分時間應該持有好股票、好 REITs、股票指數基金而不是現金類投 資工具。

這是不是和大部分人的認知不一樣呢？ 大部分人都認為現金類投資工具的風險最小。

所以明智的投資者更願意持有好股票、好 REITs、指數基金 ， 哪怕它們在中短期內可

能會有較大浮虧，而不願意持有現金類投資工具。

現在再回頭看一下劉元生和趙蘭坤的投資行為，是不是更容易理解他們為什麼長 期持有而不變現呢？

根據上面的內容， 就有了第一個重要的認知：

中長期來看， 股票指數基金 、好 REITs 、 好股票才是風險最小收益最高的投資工具。投資者在人生的大部分時間應該持有這類工具而不是現金。

下面我們來看一下第二個關鍵的問題。

第二個關鍵問題： 什麼價格買進最好？

那麼中長期來看好股票、好 REITs、股票指數基金哪個風險最小呢？

從風險的角度來看，股票指數基金 < 好 REITs < 好股票

股票指數基金的風險是最小的， 因為股票指數基金永生不死， 長期上漲。

好 REITs 的物業質量都非常高 ，長期來看確定性要比好股票要高些 ，風險要小些。

所 以不能承擔風險最在意安全的投資者應該投資股票指數基金而不是把錢存銀 行或者買餘額寶。

然而生活中害怕虧損的人基本都是把錢存銀行或做“ 保本型 ”投資。他們不知道 其實所謂的“ 保本型 ”投資實際是“ 保虧型 ”投資。他們認為“ 無風險 ”的投資 其實是 “ 高風險 ” 的投資。

如果一項短期和長期都是必虧的投資都不算“ 高風險 ”，那還有什麼是高風險的 呢？

好價格我們根據課程裡的方法可以計算出來。但是好價格一般都不是最低價格。 好價格買進之後往往會要忍受一段時間的賬面浮虧。而且這個賬面浮虧的時間長 度和幅度都是不能提前知道的。

那麼能不能好價格出現後先不買，等到最低價格買呢？ 這樣就不會出現賬面浮虧 了。多好呢？

這個想法很美好，但是沒人能做到。因為價格在短期內的漲跌沒有規律，價格的 短期波動是沒有辦法預測的。

我們能做的就是在好價格買進。

比如一個價值 100 元的東西， 價格跌到 50 元已經超值了。 50 元買進相當於就賺了 50 元。

那 50 元應不應該買進呢？

如果 50 元買進，後面價格還可能會跌到 30 元。如果真的跌到 30 元，賬面浮虧40%。

那能不能 50 元的好價格先不買， 等到 30 元的時候再買呢？

你是可以選擇等到 30 元再買。但是很有可能價格跌到了 45 元就漲上去了， 然 後漲到了 150 元。你就失去了買進的機會， 只能持有現金。而持有現金的長期 風險是很大的。

好價格買進有浮虧的風險， 不買有買不到的風險。

那該怎麼辦嗎？

最好的方式就是好價格出現就買進或者分批買進。如果後期價格繼續下跌，有錢 就接著買， 沒錢就不用管。等著賺錢就可以了。

有人可能會想， 真的沒有人能買到最低價嗎？ 是的， 真的沒有人能買到最低價！！！

即使有人買到了也純粹是運氣，一個人可能買到 1 次最低價，但不可能多次買到 最低價。歷史上沒有任何一位投資大師是靠買到最低價取得成功的。即使是天才 買進股票也會經歷浮虧的過程。

比如 20 世紀最有影響力的經濟學家凱恩斯， 也是英國股神。他投資股票的時候 也曾浮虧 62%。美國股神巴菲特， 買華盛頓郵報和富國銀行都曾浮虧近 30%， 並且時間長達 2 年多。

如果天才投資股票都會出現浮虧，那麼作為普通人的我們就坦然接受這個現實吧。 買到最低價到底有多難？ 我們來看一下。

比如海天味業最近的一次底部最低價為 25 元， 出現在 2016 年 2 月 29 日這天。 但是這個價格只是瞬間形成的。時間只有 1-2 秒鐘。

其實即使當時在 25 元買進的人也並不知道自己買的是最低價，因為 25 元之後可 能還有 24 元。只是後來價格漲上來了， 我們才知道 25 元的價格是最低價。認清楚這點很重要， 如果你不可能買到最低點。這就意味著你買進之後必然會遇 到賬面浮虧。區別只是浮虧多少的問題。可能是 5%、 10% 、 20% 、 30%或者更 多。至於具體會浮虧多少， 永遠只能事後才知道。浮虧的幅度和你的能力無關或 者說幾乎無關， 你無論如何提高自己的能力都不可能避免浮虧。可以說只要你進行股票、 REITs、股票指數基金投資， 你就一定會遇到浮虧。如 果你想要避免浮虧， 唯一的方法就是不買。但是你卻要承擔長期持有現金類資產 產生的鉅虧。是接受短期浮虧長期高收益？ 還是接受短期小虧長期鉅虧？ 這是你必須要選擇的。 沒有人能夠迴避這個選擇。

於是就有了第二個重要的認知：

只要你進行股票、 REITs、股票指數基金投資， 你就一定會遇到浮虧。既然無法 避免， 最好坦然接受。

下面我們來看一下第三個關鍵的問題。

第三個關鍵問題： 好價格買進後價格長期持續下跌怎麼辦？

關於價格暴跌會對長期投資收益造成什麼影響，我上次專門做了分享。這裡就不 說論證過程了， 只說一下結論。論證過程， 分享結束後我會再發到群裡。

只要你買的是好公司、好 REITs、指數基金，價格跌的越多，你的長期收益就越 高。價格暴跌會比暴漲帶來更高的長期收益。

只要理解清楚這點， 價格暴跌了就沒有什麼好擔心的。

這裡再強調一下： 好公司、好 REITs 的價格暴跌長期收益會更高。如果是垃圾公司、垃圾 REITs 的價格暴跌可能會發生實際虧損。

所以投資的時候一定一定要買進好公司或好 REITs， 遠離垃圾公司垃圾 REITs。

於是就有了第三個重要認知：

只要你買的是好公司、好 REITs、指數基金，價格跌的越多，你的長期收益就越 高。

由於時間原因，今天就先分享這 3 個重要的認知吧。還有幾個後期有機會再分享。 這 3 個是最重要的， 如果真的理解清楚了， 我想投資心態一定會好很多的。

以上時關於投資心態方面的問題，其中需要很多學習實踐，不斷進步，如果嚴格按照這個思路走的話，學會選擇好行業、好公司，好價格買入公司，再結合複利公式，後期也可以讓資產快速膨脹，最後祝各位投資者都能像巴菲特一樣成功。

最主要是要知道自己長中短期目標。目標清楚後，長期投資不要去做短期博弈，要能接受長期投資的收益暫時跑不贏短期，堅持下去。以買行業指數基金為例，就是要堅持熊市下跌時候多買，買量，牛市上漲的時候才能享受到漲幅。

交易心態的調整必須先要了解自已的體系是掙哪部分k線的錢

改進是知道自已的虧在哪？利潤在哪？不被盤面的臨時變動，而不執行自已的交易計劃，改進就是堅定執行白己的交易紀律

心態很重要。炒股就是炒人生，誰太較真了，誰就難受，舒服自然，虧了不懊喪，賺了不高調，爭取不再跌倒就可以了。謀事在人，成事在天。

今天剛好錄製了一個影片，嘗試回答下這個問題：成熟交易員的4大交易心理特徵，看你符合哪幾條

如果喜歡請記得關注，每天更新一個交易理念，每天學習進步，堅持下去，你就是成功者！

作為爆過倉的老司機應該有資格回答這個問題了，截止到日前，基本已經可以克服這件頭疼的事情了

第一： 要克服交易心態的毛病最重要的就是要找到交易的信心，信心有了心裡才有底氣。要找到信心最關鍵的就是要總結一個完整的成功率高的交易策略，成功率高的話，自然就從心底有了足夠的底氣支撐。這是練就好心態的前提條件。

第二：交易策略的執行是練就好心態的重要環節。交易策略只有執行到位了才能保證自己的成功率，有了成功率自然心態就慢慢變好了。

第三：學會釋放壓力。每個交易策略都不是百分百成功的，當碰到剛好虧順的時候難免心態會發生微妙的變化，這個時候就要學會釋放壓力，我一般就是止損掉後休息兩天，放空大腦。