正確的說法應該是原油期貨的價格為-40美元/桶，但是你如果買了原油期貨想去交割根本不可能。

會出現-40美元這個奇葩價格，主要因為幾個原因，我用大白話簡單講講。

1、國際原油供大於求。這個問題早就出現了，歐佩克（石油輸出國組織）到處斡旋此事，希望各產油國減少開採量，穩定原油價格。剛剛有點眉目，新冠疫情出現了，這可謂雪上加霜，無數機場停飛了，汽車都丟家裡吃灰了，工廠停工了。這下可好，原油需求量大跌，油價跟著大跌。

2、大家可能上歷史課或者政治課都聽說資本主義國家經濟危機把成噸的牛奶倒進大海，因為牛奶賣不掉了。可是石油不是牛奶啊，倒進大海那是破壞生態環境，在全世界都是禁止的，所以好多油輪只好在海上漂啊漂，不知道怎麼處理這些過剩的原油。

3、原油成本中，很大的一塊其實是運輸和倉儲成本，為什麼會出現負值這是主要原因。因為上一條說了，油你不能倒大海里，也不能埋地裡，除了消耗掉沒有別的辦法，所以出現了運輸中的油輪在海上漂，還有很大一部分只能儲存在油倉裡。無論油倉還是油輪，都是有成本的。據統計，平均每桶油儲存成本在50美元左右，因為這次油價暴跌，儲存成本還在上漲。所以油價出現了負值，送你原油你還得租地方存呢，這不是負了嗎。

4、為啥說你沒辦法交割，因為原油的交易單位都是成噸計算的，你想跑去買幾桶根本不可能。而且如果你真的有錢買了幾噸，你也得有油庫啊，油庫這種產業那可是重點監管，不是普通人想建就能建，想租就能租的。還有就是大部分國家都是不可能允許個人跑去隨便買船油運回國內的，這裡的原因很複雜，就不多說了。

所以油價就算是負數了，很普通人也沒多大關係，想從中牟利更是不可能。只能期待加油能便宜點了。

不是買一桶送40美元，由於原油的特殊性，所以一般情況下散戶和極大多數機構投資者是不具備交割的條件，也不會交割的，美國是賣出方要負責儲存，比如中行原油寶客戶10美元全額買入了一桶原油，當原油價格跌到負40美元時，由於不能實際交割意味著你必須賣出，賣出一桶原油需要倒貼給買入方40美元，不算點差和手續費一桶你就虧了50美元。

說句題外話，估計最後5月原油中行被摁在地底下平倉的時候，很多買入方可能就是交割庫，除了換個持有人啥都沒變，中行就血虧了，交割庫再跑去6月原油那邊註冊倉單就又可以交易了，好開心啊。

跌到-37.63美元的是美油期貨的價格，並不是原油現貨，所以不要認為我們去加油站加油還要倒貼我們錢哦。

上面說了跌到負值的是美油WTI期貨的價格，實際即使是期貨的價格也不會輕易跌到負值，此次跌到負值的原因是移倉換月造成的，正常來說移倉換月不會影響價格的大幅度變動。

但是之前疫情影響之下，全球原油需求量和消耗量銳減，平均每天需求量下跌2500萬通-3000萬桶，再加上沙特和俄羅斯瘋狂擴產，所以油價暴跌。暴跌之後只要是世界上但凡有點外匯儲備實力的國家都會大量儲存低價油，以備日後使用，所以這就造成全球原油儲存庫庫容幾乎都是滿的，等到移倉換月的時候發現根本就沒有倉庫可以儲存，賣又賣不掉、存又沒地方存，期貨價格只能繼續走低，直至負值出現。

但是出現負值你認為就可以去拉油了嗎？還是不行的，首先原油寶只是賬戶交易類產品，賬戶中的原油份額是不能提取實物的。

另外，即使讓你去拉回來你也拉不回來，原油一交易就是上萬桶，對原油運輸船的資質、運輸資質都有嚴格的要求，不是你想拉就能隨便僱上一條船就去拉的。

還有就是拉回來存在哪裡？存在有資質的倉庫你要為此付出高昂的儲存費用，加上前期運輸費用、人工費用，這可不是一筆小數目；那儲存在家裡？大馬路上？看看我國關於油儲的規定的，這都是不符合法律規定的。

此次中行原油寶事件可能是華爾街人為狙擊中行投資客的結果，拉又拉不回來，賣又賣不掉，只能低價交割了，當個教訓吧！

不明白原油具體交易方式，可講講其它產品的期貨，希望有個啟發。

以大豆為例，為了保證豆農不受價格風險影響，在大豆播種前，期貨平臺與豆農已簽定了未來收成時的採購合同，價格是固定的，將來收成無論市場豆價高低，都不關豆農的事。期貨平臺再把這份合同掛在市場上自由買賣，炒家在期貨平臺相互倒手，價格會因對未來大豆需求不斷變動，炒家也就在這種價格差中獲利，最後到大豆上市時，最後接手的客戶就可以提貨了，而無論現時價格如何，豆農得到的價格都是一開始籤合同的價格，賺虧都是炒家之間的事。

這個只是5月份合約到期了，這個只是期貨，期權的價差，期貨其實是個複雜的交易。

目前美國原油庫存的變化和月差的走勢成為相互促進影響的關鍵因素。庫存大量累積成為原油價格首行大幅下挫的主推動力，首行價格的大幅下行同時帶動月差水平的走低。而月差水平超過某一範圍之後，市場上就會湧現出大量囤油套利的投資者，這部分投資者利用原油庫存和較大的月差關係反覆移倉，以達到賺取月差收益的目的，這間接促進了部分原油庫存被套利資金佔用，加劇了現貨市場庫容的緊張程度。

全球原油儲備恐達到峰值。歐佩克+以及美國等產油國達成減產協議之後，油價並未出現大幅上揚，反而是一路下行，WTI5月原油期貨創紀錄跌至負值，最終收報-37.63美元/桶。這加劇了市場對需求銳減以及原油儲備達到峰值的擔憂。

澳新銀行指出，受到疫情的影響，許多國家仍然對旅行施加限制，預計第二季度原油需求損失或達2000萬桶每天，封鎖期時長仍是油價穩定的關鍵性因素。全球原油儲量正在迅速增加，美國原油儲能達到81%。據高盛分析師稱，截至4月17日，庫欣地區的儲存中心已被佔用77%，按照最近兩週庫存增加的速度，5月第一週就將耗盡儲存空間。更糟糕的是，沙特出口的5000萬桶原油正在輸往美國的路上，並將在幾個星期內陸續運抵。專家表示，每週有5000萬桶原油被送入庫存，可能再過幾周就沒有儲存原油的空間了，市場普遍預期，原油儲備可能在下個月見頂。

可以參考我發的一片華爾街聰明錢的動向，其實就是對沖基金與持倉者之間的戰爭導致的結果。

記住一句話，散戶不論在股市還是在期貨市場，永遠都是被宰割的物件，不要期望賺錢，除非你賺了一把馬上洗手不幹了。如果不洗手，最終會血本無歸。

北京時間2020年4月21日凌晨，WTI原油期貨5月合約以-37.63美元/桶成交結算，打破了歷史記錄。

-37.63美元的成交價格，這也是歷史上首次出現負數的成交價格。

這是否意味著，去買一桶，賣方還需要給你倒貼-37.63美元讓你把油拉走？去加油是否加油站還要給你倒貼錢？

答案當然是不可能啦！

這裡跌至-37.63美元/桶只是原油的期貨價格，並不是原油的現貨價格。

根據網上公開資料可查，今天（4月24日）原油的現貨價格還是20多美元一桶哦~

意味著，你從產油國買一桶原油回來還是要實打實地付出20多美元，並不是產油國倒貼你40美金哦~

所以，負油價並不意味著現在去加油能免費。有車一族不要對免費加油抱幻想。

希望以上回答能幫到你。

以上回答僅供參考不構成投資建議。

原油出現負價格就是代表買原油賣家倒貼錢給買家，

最近剛到期的美國5月原油期貨出現了一桶負37.63美元的價格，原油期貨就是原油的買家和賣家在某一月份合約上進行報價，當合約到期的時候，賣家提供原油，買家把原油提走，不過得強調，雖然結算價是負37.63並不代表賣家給買家每桶37.63美元，因為買家下訂單的時候很有可能是二十幾美元，賣家下賣單很有可能也是二十幾美元，這樣買家虧大了，賣家賺大了，這就是期貨的魅力，

過程舉例，某買家在原油期貨20美元下單一萬手，某賣家在20美元下單一萬手，一手代表一千桶，一共一千萬桶，期貨到期，買家把一千萬桶原油拉走，這個時候結算價跟這個交易過程無關，買家和賣家其實是按照二十美元成交的，

但是如果現貨交易也是負價格的話，一手交錢 一手交貨，那麼負37.63就是代表買家每買一桶原油，賣家倒貼每桶37.63美元，

不過這負37.63美元的價格只是期貨逼倉行為，並不代表現實中真的出現負價格了，現實中原油價格確實暴跌，並沒有出現負價格，

這個逼倉行為是在結算日才出現的，因為期貨也是真實的交易，如果價格低於實際價格，會有其他買家購買，把價格拉上去，讓期貨價格與現貨價格重合，不過有人敢把價格打成負數，確實也說明油價疲軟，購買力不足，

你說的是WTI5月石油期貨合約，最後一個交易日形成的交割價格，具體是-37.63美元一桶。之所以引起輿論轟動 ，是因為出現了負價格，造成中國銀行原油寶客戶鉅額損失。

按這個價格對沖結算平倉，該賺的賺該賠的賠。下圖是中國銀行原油寶客戶的結算單。這位客戶持有多單，買進價格194.23元/桶，買了20000桶，支付的388.46萬元全部損失，相當於油免費給對方；還要補交平倉價-266.12元(-37.63美元）/桶，相當於給對方運費讓人家拉走。

上世紀大蕭條奶農倒掉牛奶，如果牛奶會汙染環境不讓倒，奶農只能付運費讓別人拉走，至於人家拉走後找到合適地方倒掉了還是自己加工成奶粉了就隨人家了。

上述說的都是“相當於”，實際上就是對沖結算。

從賺錢一方來說，也是對沖結算，掙錢了事。如果非要交割實物石油，當然可以，價格就是-37.63美元一桶，依然是石油不要錢，拉走一桶倒給37.63美元；空頭持倉價格到零之間的差價還要成為他的結算的收益(相當於買油不要錢）。注意只有參與了2005期貨合約的結算方才能交割或結算，其他與此合約無關的人沒有權利交割這個合約的石油。

可能是對的，誰買他們的一桶油，就給你四十元！因為你給他解決了一桶油的庫存問題！好像這是白送的買賣啊？我真弄不明白了！

原油跌到負40美元每桶，是買一桶送40美元嗎？這是怎麼計算交易的？題主這個問題有點小複雜，粗看起來原油期貨價格跌到負40美元/桶是買油還送40美元，但是在實際執行環節卻並沒有那麼簡單。

文中所說的負40美元這是原油的期貨價格，並非是原油現貨的價格，期貨具有發現價格的功能 ，所以人類創造了期貨這個金融產品，用來鎖定某種商品的價格，避免現貨價格波動帶來的損失。

經歷了上世紀70年代的石油危機，經歷了原油價格的劇烈波動後，在80年代美國建立了原油期貨市場，也就是WTI原油期貨產品，這個產品是每月交割一次，我們經常會看到WTI原油2005、WTI原油2006，這個代表是20年5月期貨合約和20年6月期貨合約。

參與期貨合約交易的並非都是有實際購買需求的買家，相反絕大多數都是投機者，並無實際購買需求，所以，絕大多數投資人都會在最後交易日前就平倉、甚至移倉（建倉下一個月的期貨合約），如果你要真的實物交割的的話，也得在最後交易日之前就提出來，實物交割是有嚴格的條件的，大多數投資人都是不具備實物交割的。

向中石油中石化這樣有條件進行實物交割的投資人恐怕早就平倉和移倉了，中行原油寶這次出現的情況完全是自己不懂規則導致的，建行也有類似產品，但是早在最後一個交易日幾天前就移倉換月了。中行這次就很奇怪，硬是生生挺到了最後一刻，又沒有進行實物交割的能力和條件，又沒有及時平倉，最後就只能按照-37美元/桶的價格結算。當然是虧掉褲子了。

但是當時WTI原油2005的價格只有那三分鐘是維持在負值的，而恰恰這三分鐘就是結算價格的取值時間段，這也是有史以來第一次，這一切都像是導演好了的一樣。

上文講了，在期貨交易中，大量的是投機者，真正的會實物交割的投資者很少，而且一般都會提前申請，而其他的投機者一般在最後交易日之前就已經平倉或者移倉了，這就會導致到最後的交易日你很難找到對手盤的，這個也導致了越是到最後就越是難以平倉。

而你又不會真的會去交割，因為你也沒有實物交割的條件，這就導致會被避空，全國原油過剩，超級油輪租賃價格暴漲，運費暴增，原油的儲存基地也極少，在這種情況下，多頭才會被打得毫無還手之力。看起來是石油賣不出去了，你買石油，賣家還給你錢。但是實質是對方看種了你沒有實物交割能力，才肆意做空。

如果真的是有具備實物交割實力的投資者在，最後的價格是絕不會到這種負值的，空頭真敢打成負值，多頭就直接把貨交割了，空頭不得虧死了。目前的原油價格又回升到15美元以上了。

這沒有什麼好談的，就是個美國打壓國際油價的陰謀，順便收割全球原油期貨的炒家，油沒動錢就到手了，比賣出去還賺錢，傻子都明白，那些手裡存著油的接回來就行了，然後轉到2006合約就是了，賣出去一桶才20美元，倒騰個合約單子賺40美元，；裡外差價60多美元一桶，費用還是原來的費用，賺大發了，別看新聞炒作，那都是合謀計劃好的，順便把倫敦油市和迪拜油市價格帶下來，那麼阿拉伯和俄羅斯就慘了，別看油價價降得不多，25降到12那可是一般價錢，上億桶，損失可就大啦，怎麼看都是美國賺了，別聽外圍瞎吵吵，錢可是實實在在流到美國油販子腰包了。看看國際油價，真的該是中國這些油耗大戶多買點了，多存點也好消耗點外匯，不然老美無底線量化寬鬆貶值是個必然，換成原油存起來，就算貶值也是物資，就跟股票一樣，停產線以下，一直狂買就沒錯，停產半年他就得喝西北風，倒不如讓他不停產賺口水喝，所有產出照單全收，存油的方法有的是，中國不缺少人才，基建狂魔，油輪走在路上，家裡的儲存設施就建好了，先存他個半年的的產量，說不定1年後漲價一倍，再出口呢，總之不是老百姓玩的事，有識之士該愛國憂民了，說不定有人真的-40美元抄底到手，直接免費捐給石化煉油廠就行了，還乾落40美元呢。不管怎麼說，2020年將成為一個人類新歷史，新冠肺炎肆虐全球，石油價格倒貼40美元，美國股市4連熔斷，災難就發生在歐美，是該引發深思了。

為啥不倒灌到快開採完的油井裡去呢?我國有很多油田開採幾十年，快開採完了，油輪拉回來，每桶-40美元應該夠運費了吧，灌滿油田多少都消耗掉，中行可以和這些企業聯絡，多好的事！

當然不會買一桶送40美元，那他還不如不買直接關門呢。

原油價格跌負數，加油站的油價，還是該多少是多少，你去加油，加油站也不可能倒貼你錢，因為目前跌到褲穿的是原油的期貨價格而不是現貨價格，期貨就是“未來的合約”，也就是說未來原油的價格跌到了負值。

前段時間，世界三大產油國，沙特、美國、俄羅斯玩起了三國殺，導致市場上原油工大於求，再加上疫情影響，各原油產業對原油的需求大幅下降，供求關係越發失衡。

資本市場本來就是由於市場預期主導的，現在大家都認為全球疫情沒有那麼快過去，原油的需求暫時不會增加，那麼對“原油價格會上漲”自然沒有什麼信心。

期貨買的就是未來，對未來沒有信心，原油期貨的價格肯定會跌。

不肯認賠出場的抄底者看到價格越來越低，以為大不了跌到零算了。不過，下跌行情中，多頭不死，空頭不止。當你的賬戶歸零時，期貨公司就會強行幫你賣出，這就是所謂的“逼倉”，但有的投機者是土豪，賬戶裡還有錢。那麼交易還能繼續，價格還可以下跌，結果就跌到負數了，直到虧光為止。

其實從各位回答來看，就是買空賣空，實物有，但到一定時間必須要賣出去，而且這實物還不能在外地交割，必須是在美國本土，這樣美國就能吃透你，要你死就死，要你活就活，因為美國隨時可以說必須實物交割，但沒有儲存油庫。

石油期貨更多的是一種投資，如果你把它當成一種實物買賣的話，對大多數投資者來說不現實。

期貨和我們平時用到的商品是有區別的，普通商品先存在才能銷售，而期貨呢，你只要開了帳戶交了保證金，沒東西也可賣，也可以買，就是我們平時說的買空賣空。賣出叫做空，買入叫做多。

原油期貨買賣的雙方，都要按合約履行交割。因為大量投資者，比如這次中行的原油寶的投資者，不可能去運回原油，因為沒有運輸能力，所以也就沒有實際的交割能力，說白了就是個投機者，想大賺一把。所以在合約到期之前，要麼平倉（賺或舍）、要麼換單（換成下個月的合同）。

我們以這兩天鬧的轟轟烈烈中行的原油寶為例來說明。

投資者在中行開通原油寶期貨帳號後，首先要存保證金，比如10000，剛剛的時候是空倉，因為可以買空賣空，所以這時，你可以買，也可賣，這就開始建倉了。

在交易的過程中，此產品設計了兩個警報點：

一個是保證金的報警比例50%

當保證金低於50%即5000時，就會向用戶報警，以便於自已操作是平倉或是換單，

另一個是斬倉比例20%

在隨著期貨價格變動中，如果低於20%即2000元時，系統會強制平倉。按10000元的保證金來算，大不了舍個8000元，多多少少還有點錢剩餘。

原油期貨本來運行了近40年，系統從來也不允許有負價格進行報價，但是呢，美國的CME(芝加哥商品交易所)在4月3日突然發了一個通知，允許“負油價”申報和成交，從4月5日開始生效。

到了15號，CME又在官網上發了一則通告，意思說，當前形勢不穩，期貨價格或期權可能出現0或者負價格。

假如說你用人民幣1萬元購入了1手（1手=1000桶）原油合同，後來價格漲到20美元/桶，你的帳面上有2萬元美元，按1美元=7.0813人民幣匯率算，你賺了13萬多人民幣，爽不爽！

到了北京時間21號凌晨2點以後，WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，最低的時候為-40美元，最後的結算按CME公佈官方為-37.63美元/桶。那帳面為-3.763萬美元。這樣帳面欠了銀行26萬多。悲不悲！

你看從有了負價格，從贏利13萬，一下變成欠款26萬多，是不是像過山車。

如果你這樣理解，理論上講說不上哪錯，但實際上你也操作不了，因為按規定，在-40元的那個點所在的時候，最後的割交日是不允許建倉了，只能平倉。

總之，原油期貨出現負價格，是美國的石油做空勢力設的陷阱，先把系統改為可以申報負價格，然後通知了一下，最後交割日的22點之前，控制市場波動不讓觸發中行的暫停交易或強制平倉機制，導致不會提前移倉，在22：00後，石油空頭勢力讓你不能平倉，之後CME報個結算價，一環套一環，不被算計才怪呢。中行的產品錯誤設計和操作上的失誤，讓廣大投資者損失慘重，這些精英，還能對他們說什麼呢？

期貨，你買了一個石頭，買的時候值一百元，你相信一年後能值一千元，結果到一年到期後，這個石頭不但沒增值反而還負增長了，倒欠了[捂臉][捂臉][捂臉]

假設，假設空頭真的在-40美元賣出，多頭買了，買賣雙方都準備交割，那麼後面就是走交割流程，買方繳納一定的交割費用，去指定管道提貨，賣家補貼40美元，完成交割。

現實中賣家真的傻到貼錢給貨嗎？不可能，或者說僅是特例不會成常態，當價格低到一定程度後油田就會被關閉，肯定不會倒貼，不然賣家就算有金山也貼不起。

這次原油跌到負40美元，是期貨上出現的，不是現貨，現貨目前還是十幾美元。這個負值是盤中多頭平倉砍出來的，不表示空頭（賣家）在貼錢賣貨，最後收回9.06美元也說明了這點。

簡單點說，現貨油價不會出現倒貼，期貨臨交割前可能會被接不了貨的多頭砍出負價格來（這個負數只會出現在臨交割前短暫的一段時間，其它合約不會出現，不然空頭會虧死）。

對於期貨市場至實際市場，“認真你就輸了”！如果說原油價格跌到負40美元/桶，買一桶就送40美元，我能把美國買回來。可是，可能嗎？顯然是不可能的事情。

期貨價格與實物價格不同，實物價格是標標準準的價格，而期貨價格是不一樣的。期貨，可以理解為遠期合同，而這個合同就有不同比例的訂金，就好比家裡要裝修，去訂瓷磚與各種硬裝產品。而硬裝產品，不是說直接就有的，比如說門、窗簾等是需要訂做的，而訂做就需要時間。所以，你給先向商戶下訂金，告訴商戶你已經確定了，讓商戶向工廠下訂單，然後工廠加工製作。

工廠加工製作完以後，再透過商家送貨安裝。安裝完畢以後，你再將餘款付給商家。這個流程與期貨差不多。可是，不同的是裝修的時候絕大多數商家承擔了運輸費、倉儲費，而原油期貨交割呢？是需要自己支付運輸費、倉儲費、稅費等費用的。

那麼，為什麼原油價格會跌至負數呢？就是因為如果到期交割原油，那麼所承擔的運輸費、倉儲費、稅費等一切費用，實際比你購買原油的費用是不划算的。再加上眾多的投資者有轉期需求，一時間的賣盤就多了，更多的投資者又沒有交割的需求，所以就一砸再砸，將原油的價格砸成了負盤。

原油期貨交易結算不是按照比例，而是按照的波動計價，也就是說波動一個點計價多少錢。那麼，成為負數，仍舊是按照點來計算。

“天上不會掉餡餅”，原油期貨價格就算跌至負數，實際交割也不會是倒貼錢給你的。如果那樣，原油企業將在世界上不復存在，不是倒閉就是倒閉。所以，面對這個問題，還是需要正確看待。

這是期貨合約，不是現貨，期貨的特點是有強制交割期，也就是到了日子，必須結賬交貨。05期原油就是這樣，4月22日交貨，但疫情導致全球石油消耗下降，以俄羅斯為首的產油國廢除限產協議，所以市場上的原油供大於求，自然價格就跌了。問題是買家拿到原油並不能馬上賣錢變現，需要運回去煉油，這個過程中涉及的費用很多，如果總支出成本高於期貨違約賠償金，買家肯定選擇違約，這樣損失最低。而賣家那邊，大量原油已經生產出來了，沒人買就得佔著油庫，油輪儲存，相當於每天都在耗錢。與其這樣，還不如搭上點錢讓買家拉走止損，所以就出現了負油價。

如果還不明白，可以參考廢品處理方式，在中國舊家電可以賣錢，而到了日本，得花錢讓人拉走處理。