全球經濟面臨衰退的困難，歐美為代表的主要經濟體股市大幅下滑，美元出現了流動性危機，按照全球最大的對沖基金橋水基金創始人達里奧近期的表示，全球大概會出現12萬億美元的經濟損失，這個損失額約佔2019年美國GDP的一半以上，資產縮水的力度可見一斑，因此在此情況下如何進行資產配置是一個非常需要考量的工作。

100萬的資金，改如何考慮配置呢？

在經濟下滑期間，現金就是王道，只有手裡持有現金才能面對可能出現的失業、資產打折等帶來的流動性困難，建議在此期間現金配置的比重應該不低於40%，即40萬現金，當然單純持有現金的收益率較低，可以考慮投入到貨幣基金，如餘額寶等，流動性較好有一定的收益，可以較好的抵禦風險。

黃金是最好的避險資產，從前幾輪金融危機來看，在經濟衰退期黃金會有比較好的表現，建議黃金配置比例在30%左右。可能大家會有疑問前期黃金不是大跌了嗎？為什麼還會推薦黃金。那是因為前期流動性危機時資產持有人因為資金贖回壓力會拋售手中資產，黃金的下跌屬於誤傷；從美聯儲近期無限提供流動性來看，隨著流動性氾濫，全球投資風險偏好的極速下跌，黃金等避險資產會贏來較好行情。

ETF基金是可以燙平經濟週期的較佳選擇，可以選擇ETF基金定投，考慮到經濟衰退的趨勢，建議配備30%的資金進行ETF基金定投，標的可以選擇投資12萬的上證50指數基金，18萬的科技ETF，同時按照12個月為週期，定投12次，即每月買1萬的上證50ETF、1.5萬的科技ETF。

經濟衰退對資產配置的影響較大，投資主要還是要偏向低風險和高流動性考慮，同時要合理的降低收入預期，才能有效的應對金融衰退風險。

100萬如果是閒錢，首先評價一下自己是哪種風格，比如很多人受不了擔驚受怕，受不了一點點損失，受不了等待和煎熬，那就老老實實存款儲蓄那些，至少有個本金保證。

否則，受得了，身體、情緒也不會被拖垮，那現在長線的股市，至少基金定投，還有房子是可以關注研究的。當然具體做法有講究，什麼都不懂，還是要小心，

很多人想抄底，最終把底褲都賠掉了，這個叫貪心的懲罰。

還有，目前情況下，除了上面的，都應該做的是，把家庭該有的商業保障弄好。看看美國吧，那麼發達，還是有很多人因為沒有商業保險，真出了問題，連個病都不敢看，其他啥也不用談了，人生就此崩塌，關鍵是影響到家人和孩子，那就很慘了。人生的下限沒守住，其他都是扯淡了。

“不要把雞蛋放到同一個籃子”

“不要把雞蛋放在同一個籃子裡”被很多人視作配置個人資產的千金要訣，通俗地說就是千萬不要將資金集中在某個單一的資產類別中。可事實上，這事兒說起來容易，做起來挺難。

2016年釋出的《中國家庭金融資產配置風險報告》提到了中美家庭總資產配置的對比。資料顯示，中國家庭將65%以上的資產都投資於房地產，其他的金融資產、工商業以及其他資產都各在10%左右的份額。相反，美國家庭的金融資產投資佔比要遠高於中國家庭，房產的投資比例僅為36%。

如果說房產增值的因素是中美家庭配置差異的主要原因，那透過中美家庭可投資資產配置的對比更能說明，中國家庭對於多元化資產配置的理解並不透徹。在可投資資產比例方面，中國家庭依然將投資性房地產作為主要的資產配置，比例高達71%。相反，美國家庭配置房產只有15%。除了房產，定期存款、債券、股票以及基金也是中國家庭的主要投資選擇。

這些資料凸顯了中美家庭一個十分重要的投資差異。很明顯，中國家庭將絕大部分的雞蛋（資產）都放在了房產這一個籃子中。這樣配置的後果是，如果房地產市場出現下調的情況，中國家庭的資產和可投資資產都雙雙面臨大幅縮水的尷尬局面。舉個例子，在2007年到2010年這3年金融危機的高峰期，美國房地產大體下跌了20%左右，但中產階級的財富平均縮水39.8%，而同期美國最富的家庭財富在這3年平均增長2%。為什麼會有這樣大的差別呢？最主要原因在於美國中產階級家庭在次貸危機發生、房地產泡沫破滅之前，把主要的財富都放在了房地產上，並且採用住房按揭放槓桿，所以市場20%多的房價下跌透過槓桿效應，變成了財富縮水40%。

相反，美國富裕的家庭財富往往配置多元化，除了投資房地產以外，更多的是投到股票、基金、債券，特別是固定收益的債券。這種分散投資使得這些最富裕的家庭財富不僅沒有縮水，還上升了。多元投資成為金融危機中成功避險的首要策略。

進一步思考，即使你把雞蛋放到不同的籃子，如果這些籃子都在同一輛車上，那和雞蛋放在同一個籃子裡，又有什麼區別呢？

除了房產之外，中國家庭配置在持有國內的股票、債券以及基金的多頭頭寸，本質上是就是放在同一輛車上的三個不同的籃子，因為他們的賺錢模式以及所需的市場條件是一致的。1999年至2008年的全球投資收益週期表可以很明顯的發現這一特性。

這張經典的投資收益表將大類資產分為股票類、債券類、房地產類以及分散組合，其中股票類中包括新興市場、小盤股票、國際價值等等。不難發現，股票類具有“一榮俱榮、一損俱損”的明顯特質。

在2003年至2006年時間內，無論是國際小盤、新興市場還是大盤價值，都由於經濟形勢的向好而業績喜人。其中，2003年國際小盤收益率達到了58%，2004年以及2005年也都分別達到了28%和24%的收益率。另外，新興市場的表現也相當搶眼，2003年起連續5年名列市場收益的前三甲。

但是到了2008年金融危機來臨時，這些資產的收益則也出現了大幅的下滑，當年新興市場的收益率虧損53%，國際小盤則是下跌了47%，均接近腰斬。不難得出結論，如果在2008年，你將資產分散地投資在了房地產、小盤股、大盤股等各類資產中，效果就像是把雞蛋分散到不同的籃子裡，但這些籃子最終都被裝上了同一輛滑向深淵的卡車。

因此，多元化的效果其實最終取決於所配不同類資產之間的關聯性。資產間的關聯度越低，資產組合的多元化效果就越好。舉例而言，股票以及債券的賺錢邏輯，都是公司盈利能力的增加以及估值的提升，這個因素被理解為回報驅動力。另一個影響股票以及債券的因素就是正常執行的市場條件。宏觀經濟的牛市是一榮俱榮，熊市則是一損俱損。這個因素被稱為底層市場基準條件。這不難理解為什麼在經濟下行區間，股票虧錢，債市虧錢，甚至是其他投資如信託產品也會踩雷，因為我們的投資都在同一輛車上。

隨著全球一體化程序的深入，能夠完全互相不影響的投資標的幾乎不存在。而中國中產能做的，就是儘量降低投資標的間的互相影響性。

首先，跨境、跨市場的投資是一大秘訣。

也許中國的資產和美國同類資產的收益驅動力是類似的，但兩個國家保證這些收益的底層市場基準條件肯定不一樣。比如說，就在中國A股處於水深火熱之際，美國股市卻勇攀新高，因為兩個國家的宏觀經濟環境不一樣。把資產配置同時到中國和美國的股市就能在一定程度上起到對沖的效果。

當然，全球資產配置策略也存在它現實情況的侷限性，根據上海高階金融學院和嘉信理財2018年的一份調查報告，大量的中國中產新富階層對於海外資產配置存在“目前觀望或不考慮”的態度，主要的原因在於“不瞭解相關資訊”、“不敢嘗試”、 “資產在海外，風險難以控制”，以及“國家政策監管嚴格，前景不明朗”。

另一種方式是尋求資產回報影響因素的多元化。

即使在同一個市場環境下，對於投資策略的多元化的選擇也能達到分散投資，降低風險的效果。比如說，在2008年金融危機時，簡單進行大類資產分散配置的投資組合達到了虧損40%以上。因為在危機當中，所有資產除了美國國債和國際債券之外，無一除外都在大幅下跌。但是，如果依據策略的收益驅動力進行多元化來設計組合，這樣的效果要遠比簡單的大類資產分散配置好得多。比如說，即使我們將全部資產都配置在股票，但可以將其中部分配置在主動管理多頭策略，另外資產在股票空頭策略、股票市場中性以及全球宏觀對沖策略之間進行合理分配。因為這些策略賴以盈利的回報驅動力各不相同，即使宏觀經濟環境惡化，躲過資產大幅縮水的機率則高得多。

本回答中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，投資需謹慎！

全球主要資產下跌，手中有100多萬該怎樣合理配置，這個問題需要深入和您溝通，才好給您適當的建議。

比如未來的子女教育思路和養老願景等等。有了目標，才可以設計路線。否則的話，每次只規劃一年半載的，一個是風險不好把控，另一個是收益不會多高。沒有方向，還容易迷路。

風險承受能力是瞭解咱們自己，衡量獲得收益高低非常重要的指標，就像穿鞋子一樣，如果不匹配，不僅僅是不舒服，時間久了會磨破腳。另外，不同的人生階段也決定需要不同，資產配置各有側重。如果已經退休，100多萬的配置要保守些，為養老生活服務，而不是為了收益去冒險。倘若非常年輕，規劃另當別論。

任何人都無法取代您自己的決策，所有的理財規劃都要讓您明確風險和收益區間，從而自己做出決定。這就要求您的專業人員可以提供客觀公正理性的分析，做好您的參謀。協助您明確自己的目標和願景，瞭解理財產品的基本概況，制定切實的風控措施，設好止損。專業的工作交給專業的人去打理就行了。

只有明確了以上方法和路徑，才能把您這100多萬做好合理配置。

理財一輩子，守住勝利果實，保護幸福生活！

所有的理財產品都是工具，所有的資產配置都是方法，美麗人生，幸福生活才是我們的最終目標。錢不是萬能的，沒有錢萬萬不能，掌控財富，實現人生夢想，我們一起努力！

不管有多少錢，首先要計算一下你和家庭的硬性開支需求，這部分必須提前預留好，方才無後顧之憂。預留的錢可以買貨幣基金、短期理財，收益率在3個點上下，可以保證在短時間內把錢取出來。

剩下的錢，根據自己對風險的偏好，以及風險接受能力，再做理財的分配。應做組合式理財，定期理財、保險、基金和股票都可以成為選項。比如，30%的資金用來做定期理財，或者買壽險，爭取年化收益達到4到5個點；30%的資金用來買基金，最好是封閉式基金，更容易跨越牛熊市，取得正收益；剩下的40%可以適當投機，有炒股經驗或者相信自己能力的可以去搏一搏，無炒股經驗的可以買浮動式理財產品。

最近的股市連續大跌，很多人感到恐懼。其實，機會都是跌出來的，如果你對風險的接受能力比較大的話，那就可以適當多買些股票，或者做定投基金。買那些質地優質的股票，大機率不會賠。

總之，不能把所有的資金都放在一個籃子裡，必須弄清楚自己的風險承受能力。高收益，意味著高風險。