首先，要記住一個原則是，你永遠都不可能戰勝市場，但是可以透過把握市場的趨勢和週期來獲取利潤。

第二，逆向投資，說明了一個人的獨立思考能力而不是從眾，只有能獨立思考才有可能做到逆向投資。做投資，最重要的參考指標是價值，逆向投資，往往是在價格低於其價值時進行操作的，而市場上價格低於價值的情況又往往是市場的絕大多是人的不看好導致的，所以，能夠獨立思考且在大眾不看好的情況下發現其價值並果斷出手，是逆向投資的一個基本前提。

第三，逆向思維是能夠作出逆向投資的一個重要前提，風險往往是在人們貪婪的時刻達到最大化，機會卻往往出現在別人恐懼的時刻。

第四，逆向投資，從來都不是贏在高風險高收益，而是贏在低風險高收益，相比趨勢而言，把握週期才是制勝根本。

第五，逆勢大機率失敗，逆市大機率成功，有勇氣出擊的是徒弟，有耐心等待機會的是師傅。

第六，萬事想成功，佈局都是第一位的，投資，在一定程度上講，是一門佈局的藝術，佈局，也是孫子兵法的重要思想之一。

第七，逆向投資並不能讓你一夜暴富，但卻能讓你長遠穩定的增長財富，逆向投資的關鍵是把目光放在長遠利益上，對待投資應該像對待你的孩子一樣給其足夠的時間和耐心讓其成長。

最後，要對市場抱有敬畏之心，投資的根本不是追求偉大的成就，而是避免重大的失敗，在市場中成功的永遠是現實主義者，失敗的永遠是理想主義者。

巴菲特說，別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼，是對逆向投資的經典概括。

投資者要具有獨立思考的能力，克服人性的弱點，打造自己的投資策略和理念，保持理性的態度去穿越市場的波動。

市場中的情緒是一種特別容易傳染和蔓延的東西，無論樂觀或悲觀，背後的根源是人性的恐懼和貪婪。

比如，當市場情緒極度恐慌的時候，投資者們會群體性、非理性的拋售手中的股票，進而引發大幅殺跌。此時，逆向投資者則會理性的進行判斷，公司的產品或服務是否發生了變化？是個股的問題還是整個行業的問題？企業的根基是否穩固？企業的長期投資價值是否受到影響？只要企業確定未來的業績確定性很強，則需要抓住機會去進行逆向投資，透過耐心持有獲取超額收益。

相反，在市場情緒極度樂觀時，投資者們會非理性的大量購買高估值、高溢價、與公司基本面不匹配的股票。此時，逆向投資者應該理性看待市場和股價，主動規避脫離實際價值的股票，進而保住已經獲得的收益。

2008年全球金融危機、2018年中美貿易戰，2020年全球疫情和美元流動性危機，看起來每次恐慌都不一樣，但其實，每次都一樣。

投資永遠是反人性的行為，要在別人恐懼時果斷的去貪婪，做理性的逆行人。

這個很很好理解！

1任何地方都會遵循二八原則。投資市場上的錢就那麼多，蛋糕就那麼大，每個人都想賺到錢，那錢從哪來，你賺到的錢就是別人虧掉的錢，大部分的人都想賺到錢是不可能的，要想賺到錢，就要和別人不一樣，你能想到的別人也會想到，那麼就要學會逆向思維。

2新手死於追高，老手死於抄底，高手死於槓桿。要想從市場上長期賺到錢，管住手，多看少動，努力思考是最重要的。市場是反人性的，錢不是那麼好賺的，尤其大多數參與市場的都是業餘選手，面對專業的主力，機構，遊資...不虧錢就不錯了。

3好多新手剛步入市場的時候，不懂操作，喜歡關注財經大V，聽他們的意見，參考財經大V的觀點去操作，本身無可厚非，初心是好的，但是，市場上的大V，評論市場比我們都會說，但是他們自己做的話都不一定能賺到錢，一味的聽他們的，最後不光賺不到錢，反而要損失圈子門票的錢。

4很多人參與市場後，心情情緒容易被市場的短期波動所左右，賺了，想賺更多，虧了，想攤平回本，很少能賺到錢，或者賺的不多。有的人，參與了之後，APP一刪，密碼遺忘，平常漠不關心，遊山玩水，該幹嘛幹嘛，偶爾有時間檢視一下，最後，這樣的人反而是賺的最多的。

所以，要摸索自己的特色，和別人不一樣，要努力戰勝大部分的人，才能長期獲得豐厚的收益。

投資市場是人與人之間的博弈，每個優秀投資者都是從大部分普通投資者當中走出來的，所以優秀的投資者是源於普通投資者，高於普通投資者的。

為什麼說逆向投資可以戰勝長期市場，主要是市場上大多數情況下是一個零和博弈狀態。只有和大部分人想法不一樣，走在大部分人的前面才能賺到這些人的本金。

我們站在主力的角度考慮問題，會發現主力的對手盤就是散戶投資者，但是我們普通散戶投資者的對手盤卻包括了主力和散戶。

一般情況下無論是指數還是大盤都會嚴重受到主力的影響，所以主力往往會利用這一部分影響力，讓股價的走勢，情緒面，訊息面等等，更偏向於誘導散戶投資者高買低賣。

所以這個市場絕大多數投資者都是長期虧損的，就是因為這些投資者已經成為了主力的對手盤。

這部分投資者很難用逆向思維來考慮問題，更多的都是由市場情況而做出選擇，這部分選擇大多都是由慣性思維決定的。

如果我們能夠了解這一部分投資者的心理，然後把這些心裡剖析開進行研究，或者直接做相反的交易，其結果就更接近主力的動作。

簡單一句話就是概括投資市場是少部分人賺錢，只有和大部分人相反才能成為小部分人，賺得大部分人的投資收益，這就是真理永遠掌握在少數人手上的原因。

逆向投資不是簡單的與大部分人相反，而是需要研究當中判斷大部分人是否情緒過高，追高買入。或者是大部分人情緒過低，導致指數出現情緒面殺跌。

一般情況下，當大部分投資者湧入市場出現超買狀態的時候，特別是在指數高位的時候，往往會出現回檔，甚至是階段性的頂部。

同樣的在指數出現長期下跌到達低位，出現情緒面殺跌的時候，大部分投資者割肉離場，這個時候場內的籌碼才更具有投資價值。

綜合來說，一句話概括就是：別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪，不要總想著賺最後一波行情，而是要做一個未卜先知的投資者，因為這個世界給予這些投資者的回報才是最為豐厚的。

有部著名的美國電影，叫做《大空頭》，這部電影是根據和2008年全球金融危機的真實情況拍攝出來的。主要說的是華爾街有幾位眼光獨到的投資鬼才。他們在金融危機發生前就看穿了房地產市場的泡沫假象。於是決定提前做好準備。後來危機如期而至，主人公們一輪操作猛如虎。終於在這場多空大戰中佔得了先機，在市場潰敗之時，賺的盆滿缽滿。

或許有人會認為主人翁這種牟利的方式不厚道。他們把自己的成功建立在他人的痛苦之上。然而金融市場卻從來不相信眼淚。對於金融市場來說，做空是一種糾正價格偏差的手段。因為價格是圍繞價值波動的，如果價格偏離價值太多，那麼就需要有做空的手段去糾正價格。所以，要想保持金融市場的健康，就必須要有做空機制。只有這樣才能把市場上過多的泡沫擠出去。

在美國華爾街，有一位號稱“兇猛的華爾街禿鷲”的投資鬼才，他叫霍華德·馬克斯。霍華德是一位投資高手，而且他是一個善於在經濟危機中逆勢而為、取得鉅額投資回報的高手。他和《大空投》中的主人公們一樣，也曾靠著做空市場賺得鉅額利潤。在他的投資理念中，有一條很重要的信條。這就是隻有堅持“逆向投資”，才能最終跑贏市場。

那麼對於投資者來說，是不是做空比做多更容易賺錢呢？這個答案顯然是否定的。巴菲特就曾說過，沒有一個人可以靠做空自己的祖國成功。所以，做空其實是一種非常考驗智慧和膽量的事情。

霍華德雖然總是強調“逆向投資”，但是他所說的“逆向投資”並不是讓投資者總要逆著市場而行。所謂的“逆向投資”，其實是有策略的“逆向投資”。

假設現在有兩個人，他們都賺到了一千萬。第一個人是靠玩俄羅斯轉盤轉出來的一千萬。他的運氣特別好，轉出來一個特等獎。而第二個人呢，是個技術精湛、勤勤懇懇的牙醫。他這一千萬，就是靠每天出診，為一個又一個病人解決牙齒問題賺出來的。那麼現在問題來了，都是一千萬，你說這兩個一千萬一樣嗎？

顯然是不一樣的。賭徒的一千萬明顯是靠運氣賺到的，有很大的隨機性。如果你讓他再轉出一個特等獎來估計就沒那麼容易了。但這個牙醫則不一樣，他靠的是實力、真本事，和運氣的關係不大。

其實對於投資而言，也是一樣的。別看大家都在投資，但是每個人都不一樣，有些人是投資局中的賭徒，而有些人是投資局裡的牙醫。也許有人會說，投資不就是要靠運氣嗎？因為投資領域本來就是一個大賭場，說什麼都逃不開運氣，怎麼可能存在完全靠實力取勝的牙醫呢？投資市場中當然沒有完全靠實力掙錢的牙醫。但是霍華德認為，他心中真正的逆向投資者，既不能是純粹的賭徒，也不是純粹的牙醫，而是一個在賭局中懂得運用市場規律的牙醫。

什麼是懂得運用市場規律的牙醫呢？

我們用霍華德的親身經歷來說明這個問題。霍華德在1987年的時候和他的合夥人成立了一個投資不良債務的基金。這個基金在1995年的時候更名為橡木資本。不良債務在美國是一類專門的投資標的，很多人之所以不願意投資這類標的，主要是因為大家認為不良資產就相當於價格便宜的“垃圾”。但是這種偏見引起了霍華德的注意。在找到答案之前，他提出了一連串的疑問：“在還不知道其價格的情況下，為什麼我要全盤否定一個潛在投資類別呢？”“既然沒人看好，那麼它的價格是不是很低？”“市場對不良資產的需求、價格，是不是今後很可能上漲，這樣是不是反而更容易有良好表現？”

經過這樣不斷反覆的提出疑問，霍華德逐漸練就了一種能夠透過現象看本質的能力。

在2005年到2007年的時候，美國社會正處在一個普遍相信沒有風險的階段。當時絕大多數美國人都相信，房地產能抵禦通貨膨脹，並能永久居住。所以，當時的投資市場上可謂是一片祥和。然而，此時的霍華德卻嗅到了金融危機的味道。霍華德認為，大家普遍相信沒有風險，其實就是最大的風險。在這種時候，最好的做法就是和大多數人的行為背道而馳。於是，橡樹資本決定在2005年果斷離場。可惜的是，市場並沒有在橡樹資本離場後迅速崩潰，而是一直呈現著繁榮的景象。橡樹資本在這段時間裡異常痛苦。直到2007年，由於次級貸危機的爆發，美國經濟迅速崩盤。橡樹資本的隱忍，讓他們順利避過了金融危機。到了2009，當市場開始復甦的時候。橡樹資本用之前保留下來的資金迅速抄底，進而獲得了豐厚的回報。

在霍華德看來，上面這種行為才是懂得運用市場規律的牙醫。也就是他所提出的“逆向投資”。如果用巴菲特的話來說，就是“在別人恐懼時我貪婪，在別人貪婪時我恐懼”。

從霍華德的故事中，可以看到了三個要點。

第二，要不斷反思，看看市場的情緒是否偏離標的的實際價值。因為只有方向對了，我們所做的決策才有可能是對的。

第三，就是不要盲目從眾。對於投資而言，真正賺錢的機會往往存在於他人容易忽略的地方。所以只有看透表象，我們才能找準獲利的時機。

我認為只有做到了以上三點，我們在投資的時候大概才能做到臨波瀾而不驚，處平淡而不燥吧。

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哇哇哇，這個問題太棒了。

逆向投資絕對是最正確的投資理念。

為什麼？

交易市場可以說99.9999999999999999%的朋友都是虧損的。

為什麼？

因為大家都賺錢了，就沒人辛辛苦苦起早貪黑買早餐，開小賣部，來服務大眾了。

都去做交易算了。

市場上永遠都有一隻無形的手，這隻手你看不到，摸不到，感覺不到，可是它就是存在。

目的就是賺你的錢。

特別是多空雙向交易市場，反向思維，逆向下單，站在自己的對立面。往往利潤會非常可觀

最簡單的方法；

老老實實鑽研技術分析，基本面分析，做出判斷。然後反向動手操作本人自己也是這樣交易的。跟自己反著來。就可以盈利

如果你走和別人一樣的路，那麼你得到的將和大眾一樣。

在股市中，很多投資者應該被叫做投機者，只顧眼前利益，沒有長遠打算。總以為自己是例外，能夠透過自己的勤奮戰勝市場。

我在文章中曾經大量提到，人的心理有時很奇妙，當趨勢形成，大家就會認為這種趨勢會一直持續下去。

這也是為什麼很多投機者追漲殺跌的根本原因，實際上當你絕望或充滿希望的時候恰恰是行情的轉折點。

以股市為例，如果大家一致看多，那麼大量的投資者會蜂擁而入買進股票，價格自然也就水漲船高。

股價越高就會帶動更多的人來買，當股價漲到一定水平，聰明的投資者會立刻撤出，然後將股票賣給願意接盤的人，我成為接盤俠。

接盤俠自然還會等待股票繼續上漲，然後再賣給其他的接盤俠，但是突然有一天，價格已經高到離譜，已經沒有人願意買入了，這時候持有股票的人發現自己的股票已經不好賣了。

恐慌使他不得不降價出售，這樣下跌開始了，越來越多的投機者發現自己要虧損，然後拼命賣掉自己的股票，恐慌越來越強烈，這形成了一種惡性迴圈，然後股市崩盤。

這次美股熔斷，其實就是疫情影響下，投機者恐慌性拋售導致的，原因也是大同小異。

所以你自然不能跟風等著挨宰了，學會審時度勢，學會逆勢投資，是你賺取超額收益的不二法門！

記住，股票反著買，別墅靠大海。

逆向投資是一種投機行為，是基於人的主觀能動性的投資，當價格到達某一足夠影響部分參與方時，其不會坐以代筆，勢必主觀能動性的影響市場。

判定有沒有受到影響?從一國政府採取的措施就可以看得出來，政府的神經比較敏感，而百姓的肌肉也是最為敏感的部分之一，下邊我們一起來看看八路財神怎麼說的?

4月3日夜間，各國政要集體發聲，幫助投資者佈局石油和投資，提供了一個非常好的分析思路依據

訊息人士透露，特朗普當局已經討論強制關閉墨西哥灣的原油生產，因新冠病毒在離岸平臺的工人之間傳播。目前尚不清楚政府是否在認真考慮這一提議。如果墨西哥灣的全部原油生產都停止，美國原油產量將減少200萬桶/日（當前美國原油產量約為1300萬桶/日）。該訊息人士稱，強制關閉將引起很多爭議。美國內政部和白宮均拒絕就此置評。市場訊息認為全面關閉墨西哥灣的原油生產將使美國石油產量從原來的1300萬桶/日減少200萬桶/日。

美國眾議院議長佩洛西發言稱：對小型企業有必要作出“更大”的幫助。此刻早些許分鐘，道指跌幅跌超400點，納指跌1.58%，標普500指數跌1.78%。隨後標普500指數跌幅擴大至2%，納指跌1.9%，道指跌2.09%或446點。市場訊息認為，預計特朗普政府利用新冠肺炎救助基金來支付那些為沒有保險的病人提供治療的醫院，只要他們不向病人收費。···

世界衛生組織總幹事譚德塞敦促所有國家消除金融壁壘，考慮為最脆弱的家庭提供現金承兌。德國總理默克爾透過影片發放資訊，表示新冠肺炎病例增加速度有所放緩，但現在說放寬限制是合理的還為時尚早，表示設定一個解除封鎖的日期是不負責任的。主席馮德萊恩認為在病毒危機期間進行脫歐談判將更加困難，為硬脫歐做好準備。德國官員表示，德國支援使用歐盟救助基金來抗疫。英國副首席醫療官VAN TAM表示現在判斷疫情高峰的時間還為時尚早，將在下一輪研究新藥。···

俄羅斯總統普京表示，俄羅斯始終希望油市長期穩定。俄羅斯不希望油價過高或過低。這種情況損及投資，對勞動力造成威脅。並對油市局勢引發的科技和生態風險表示高度關注，未來可能出現石油短缺的風險。減產將基於2020年第一季度的水平，我們準備好與美國在油市上採取行動。我們需要減產大約1000萬桶/日的原油，生產國應該要聯合起來努力減產，俄羅斯一直支援油市長期穩定，從未尋求過高或過低的油價。市場訊息稱能源部長諾瓦克告訴普京，“我們不知道石油需求何時會降至最低點，油市波動很劇烈。告知總統普京，一些國家向市場大量供應的決定削弱了石油需求。”俄羅斯能源部長諾瓦克表示，全球原油需求正在減少1000-1500萬桶/日。WTI原油一度短線走高0.8美元，報26.97美元/桶，布油一度短線走高0.5美元，報32.97美元/桶。市場訊息：俄羅斯能源部長諾瓦克對俄羅斯總統普京表示，所有的主要產油國都應當參與石油減產，包括俄羅斯，沙特和美國。···

IMF總裁格奧爾基耶娃說: 我們看到的最大風險是破產和裁員潮，這將使經濟復甦更加困難。新冠肺炎疫情帶來的經濟衰退的方式比全球金融危機更加糟糕，逾90個國家向IMF申請援助，近900億美元的投資資金流出了新興市場。再次與世界銀行聯合呼籲減免最貧困國家的債務，與非洲許多領導人接觸，他們的經濟表現急劇下降，重要的是建立援助橋樑,IMF決定動用一萬億美元“戰備基金”中的多數資金來應對新冠肺炎疫情，董事會將在未來幾天內審議有關設立短期流動性協議的提議。希望全球央行尤其是美聯儲能夠在向新興經濟體提供貨幣互換方面採取更多行動。充分意識到各國正應對美元流動性問題，敦促各國央行繼續向新興經濟體提供貨幣互換協議。

愛爾蘭報告新增424例新冠肺炎確診病例·····!

收集資料不易，望採納(全網最新訊息)

很多人認為，所謂"逆向投資"就是和多數人的投資行為相反的"高見"，這樣的理解過於片面。現代金融學隨著1952年馬科維茨釋出的一篇重磅論首次提出投資組合理論而誕生，但隨著MM定理、CAPM模型的出現等不斷豐富其框架，其貌似嚴密的金融假設和理論不斷遭到來自現實世界和學術界的雙重挑戰，行為金融學逐漸走入人們視野。行為金融學是金融學、心理學、社會學等有機結合的交叉學科，力圖揭示金融市場非理性行為和決策規律。"逆向投資"正是利用了行為金融學總結的規律，對大眾的認知錯誤和情緒偏差加以利用，是與"錯誤認知"逆向，而不是"始終"與大眾"高見"為敵。也就是說脫離了紮實的基本面研究和價值投資的範疇，僅僅為了"逆向"而"逆向"的投資，是一種"偽"逆向投資。那逆向投資究竟靠什麼來戰勝市場，獲得超額alpha的呢？ 

基本面研究鎖定優秀企業 

能夠堅持紮實的基本面為導向的投資，偏好那些具有優秀公司治理、可被證明的過往經營管理能力以及強烈進取心的公司，對於公司的合理價值能夠做出專業的分析與判定。 

行為金融學指導下的適度逆向 

充分了解市場的預期，尋找基本面預期差異，適度逆向，在被市場"忽略"和"冷落"的地方去"淘金"。選擇當前不被市場關注的領域深入研究， 尋求改變市場預期的關鍵因素無行業偏好 。

20世紀最著名的投資者之一，與巴菲特、索羅斯齊名的約翰•鄧普頓爵士是上個世紀最著名的逆向投資者，而國內逆向投資知名的管理人要數淡水泉，其投研體系恰好契合了基本面驅動的逆向投資策略體系。其創始人趙軍有句經典的選股秘籍，"我尋找的不是市場的白馬，也不是市場的黑馬，而是市場的灰馬。也就是說太多人關注的股票和沒有歷史業績證明的股票，不是他投資的方向。" 

淡水泉透過基本面研究，鎖定的是市場上的"灰馬股"，而既不是眾多分析師研究和買家眾星捧月的"白馬股"，也不是過於前瞻、基本面研究難度過大、失誤率高和賠率大的"黑馬股"，而是市場暫時忽視其價值，但業績優異、景氣向好，等待市場後知後覺驗證的"灰馬"，也就是說淡水泉賺的是"灰馬"變"白馬"的錢。 

我們說，資產價格終將回歸其價值本質，在鎖定被市場錯誤評價的灰馬後，在相對低估的價格買入，就是基於基本面驅動的逆向投資策略賺到的大機率正確的錢。 

投資中最可靠最穩定的特性是週期性特徵，長期逆向投資就是充分利用了投資的週期鐘擺特徵獲利，在週期低點附近逢低買入，在週期高點附近逢高賣出。所以巴菲特的名言是在大眾恐慌時要貪婪，在大眾貪婪時要恐懼。

1.只有逆向投資，才能撿到便宜貨。那些優秀的公司都被"拋棄"，股價都是白菜價。別人都不要了，怎麼著也是便宜。

2.大師鄧普頓認為，只有逆向投資，才能獲得超額的收益。買在低點，買的便宜，耐心持有，等市場好起來，你才能"大豐收"。

3.逆向投資能讓自己的心理變得更強大，只要敢買，拿著就好。這讓人經歷熊市的錘鍊，心態更從容，更平和，也就更容易賺到錢。

我認為這是一種倖存者偏差。

做逆向投資，首先你得保證自己有足夠的資金去分散分險，對沖風險，然後有足夠的忍耐力跟時間賽跑，同時還要有足夠強大的心理承受能力，以承擔股票下跌帶來的收益損失。

就逆向投資所需要的先決條件已經可以排除世界上絕大部分人群。這群人無論怎麼投資，都屬於成功人士。只是他可能進行了逆向投資，會讓人覺得逆向投資都是成功人士。

這屬於本末倒置。

另外一點。逆向投資與其說是投資，我覺得更像是孤注一擲的賭博行為。我記得去年長生生物爆雷時就有很多遊資在股價低位時大量湧入，妄圖一博。瑞幸咖啡股價暴跌80%以後就有人梭哈進場。

成功了就是逆向投資。失敗了誰又知道？

並不是所有的逆向思維都能夠戰勝市場，如果說把一個產品的走勢圖拉長，分析的週期越長，我們的成功機率也就越高，比如說我們日常生活中吃的雞蛋，雞蛋的價格一般保持在3.5到5元之間波動，如果說某天雞蛋的價格跌破了三塊五，甚至到了三元以下，那麼我們從長時間的週期來算的話，他已經到了一個合理的價位，如果我們買入長期持有的話，基本上都可以盈利，但如果說時間週期越短的話，分析判斷的成功率就會越低，因為時間週期越短，給出的買入賣出的機會就越多，機會越多，失敗率就會越高，僅此而已

首先要說明下什麼是逆向投資。

逆向投資一般都屬於價值投資，二者經常畫等號。

那麼，價值投資為什麼能夠經常戰勝市場呢？

首先價值投資注重公司的價值，注重企業的發展前景，它是以經營企業的這個角度來觀察企業的成長性的，所以由於他注重企業的長期發展，不過度關注行情波動 。它就能夠長期持有發展良好的企業，實現與企業共同成長，獲得長期投資收益。

其次，價投資並不是一個很機械的投資，它關注人性，關注市場的恐懼與貪婪。價值投資者經常會在眾人恐懼時買入，經常能買到一個市場的相對低點位置，這使他們在市場博弈中佔有一定的優勢地位。

再次，長期持有一隻股票，當然能夠有更大的機率獲得收益。市場經過資料統計得出持有兩三個以上的股票，要比持有幾天股票盈利的機率大很多。持有一兩年以上的股票獲利的機率會更高。而價值投資經常持有股票幾年以上，甚至幾十年以上這使他們的盈利機率非常大。

總之，利用人的弱點，在市場低位買入一個估值較低，成長性較好的股票長期持有，在這幾點的共同作用下當然逆向投資能夠戰勝長期市場。

逆向投資的理論基礎是這樣的。

1、首先，投資標的大方向是看好的，短期發生了逆大方向的運動；

2、短期影響消除以後，投資標的會再次向之前的大方向運動。

舉例來說吧，當年貴州茅臺12年受到塑化劑風波影響，15年受到反腐倡廉政策影響，均出現了一定的營業下滑，股價也有所下跌。

但那是短暫的，如果當時逆向投資，顯然最後是大福盈利的。

如果回頭看，在那個情境下，大家都說它將來不行了，都說它一年不如一年，試問誰能夠逆大眾去投資。

2011年的雙匯危機，回頭看，也是一個很好的逆向投資機會。

其實這個議題條件不夠充足，逆向投資失敗的遠遠大於能看見的成功的。

逆向投資需要策略，策略包含擇機，選品，如果擇機不準，如何避免，是堅持，還是靠分散投資。

所以，逆向投資能戰勝長期市場，本身命題就是有問題的，不過各行各業裡成功人都是少數。

巴菲特逆向投資也不是很準，有時候買入以後，股價依舊下跌不少，他靠時間戰勝市場，這是已經發生了的事，可以學習借鑑，如果擇機不準，選標的OK的話，需要的是時間。

可以看到巴菲特選標的的功夫了得，標的的時機上也很講究。然後交給時間。

同樣的大師還有彼得林奇，也曾在一些公司低迷期投資，並長期持有。

這裡說，大師也有看走眼的時候。

95%的利潤來自於5%的投資。

換成市場語言就是5%的上漲時間貢獻了95%的利潤。

扯遠了，總結下來，逆向投資主要是標的物和時機。

最近有很多可以考慮的逆向啊，原油、瑞幸咖啡、美股一些優質公司，A股也有不少啊。

拼眼光格局的時候咯。可以考慮下看看。

我認為逆向投資不一定能長期戰勝市場，但有可能會獲得超額收益。我認為，大部分人並不適合逆向投資，能做到和做對順勢而為就已經很不錯了。對於大部人，千萬不要被所謂的逆向投資洗腦。“別人恐慌時貪婪，別人貪婪時恐慌”心態上能做到的沒幾個，當真正恐慌來臨時大家都會一股腦的往外賣，能做到逆向買入的沒幾個。

巴菲特逆勢加倉後又割肉

要知道，這波美股大幅下跌時股神巴菲特逆勢加倉航空股，這應該算得上是逆勢投資了。但這次操作改變了以往的風格，並沒有長期持有而選擇了短線割肉，也沒有在美股大幅下跌恐慌時逆勢投資成功。這次股神改變了以往的長期持有風格，選擇了及時糾錯，可能他覺得道瓊斯還有下跌空間而選擇主動性風控吧。

逆向投資的前提要有足夠倉位流動性

如果你的倉位只能支援你補倉三次，那麼我勸你不要盲目的去相信逆向投資。因為，誰都不知道你買的位置到底是不是底部，這樣的底部要經過幾次才能形成。如果你買在半山腰後繼續下跌，就算後面有反彈也不一定能或許逆向投資的超額收益，反而可能只是趕本而已。順勢而為，順勢情緒為根本。

不要老是想著戰勝市場

對於股市裡的90%投資者，註定都是平庸的。每年能有穩定收益，要求不要太高比一般的理財產品高就可以了。你想想能又幾個可以長期戰勝市場呢？說白了，市場沒有增量韭菜進來之前，都是場內的老韭菜相互割而已。我砍你一刀，你打我一拳的遊戲。逆向投資人人都會說，幾個能做的好？

總之，能追求長期穩定才是關鍵。市場一般是無法戰勝的，敬畏市場，尊重市場，瞭解最基本的市場規則才是關鍵，我發現很多散戶朋友連最基本的市場規則都不瞭解就開始操作了，遊戲規則都不明白怎麼玩？

關注豬爸爸看股市，專注投資者教育，移步專欄，學習更多幹貨。

我覺得主要原因還是逆向投資充分利用了普通人們的人性弱點，結合時下局勢和行情，再利用自己的專業知識和行情判斷，就跟逆向思維一樣，從而把握住機會放大成長。[呲牙]

逆向投資的指代的方面較多，比如投資策略的反向操作，堅持看好小部分人對於市場的分析，懂得傳統分析理論後使用反向操作思路，在平時操作過程中觀點操作時間節點錯開主流觀點的，所以逆向投資者投資思維較多，每個人都有不同的看法，下面我來重點說下我平時投資過程中使用較多的逆向投資思路，並能夠獲得很好的投資收益。

板塊選擇的逆向思維

我們都知道板塊上漲的因素的較多，比如政策的刺激，板塊行業週期拐點，板塊行業整體處於業績的高增長期，並且這些背後上漲的邏輯大多數市場主流的分析都會重點道出裡面的投資邏輯，比如我們平時參考的各種財經評論，股市評論，券商的研報等，我在板塊的選擇的時候往往會採用逆向思維。

當市場大量觀點開始點評一個板塊的機會，我會選擇首先賣出，等市場對於該板塊的投資熱度大幅度降低後，市場沒有大量觀點再次討論該板塊的機會的時候或者被其他板塊題材吸引住的時候我再次考慮買入，主要原因是，當市場大部分開始討論該板塊的機會的時候，很多散戶投資者都能夠看到這部分訊息，此時的莊家機構當很多散戶投資者開始買入後，自然不會選擇拉昇，莊家機構幫散戶抬轎這種情況絕對不會出現的，所以大機率此時會選擇回撥洗盤的動作。

典型的案例的就是當年我買入晶片板塊的時候的，當18年初市場開始大量討論國產替代化的時候，特別是晶片行業我國處於薄弱階段，後期的發展的前景較大，目前國家大量政策開始扶持等，後期肯定很多上市公司都會受益，當市場開始大規模討論的時候，其實該板塊已經開始上漲了，如果短期沒有上漲和市場個股沒有表現的話，市場主流觀點包括財經媒體不會開始大規模討論分析，但此後晶片很多個股開始出現明顯的回撥，直到19年才開始出現爆發式的上漲，具體參考板塊案例：

如果當時經歷過國產晶片18年的第一波的上漲的時候，當時市場關於晶片的政策和研報漫天飛，此後個股開始逐步回落，直到19年的時候過程中特別是19年年底到2020年初，市場逐步淡化對於晶片產業機會的分析後，大家都說在討論疫情對市場的影響，這時個股在大家不看好的時候開始出現大幅度的上漲。

再次就是最近關於國家政策中“新基建”的建設投資，而此時建設中能夠釋放最大產業的規模的的是5G板塊，但釋出政策後5G板塊短暫上漲後目前一直處於回落階段，並且現在還有很多觀點在分析“新基建”政策下的行業分析，大家的眼光還是集中在5G板塊，但5G板塊表現並不是特別好，相反很多個股出現了大幅度回撥的情況，具體參考下圖案例：

所以我們在平時選擇個股板塊的機會的時候，可以採取逆向投資策略，但大前提是該政策高產業後期確實能夠出現爆發式的增長，題材炒作的排除在外，比如現在的5G板塊，之前的晶片板塊等，當大家都看好討論的時候，我們應該注意風險，當大家逐步淡忘該行業或者板塊的時候，我們可以考慮佈局買入，這裡也點名了後期5G行情的機會。

市場風險和機會的逆向投資

市場的走勢正確分析，或者在市場把握到的機會大部分集中在少部分投資者手中，A股的市場投資者，賺錢的永遠是少部分投資，真理往往掌握在小部分的投資者手中，大部分投資者都是出現虧損的狀態，所以市場走勢分析我們有時候也需要採用逆向思維，主要存在幾個方面：

第一，市場“二八定律”，賺錢的永遠是小部分投資者，當大家都看好市場的走勢的時候，我們需要注意短期的風險，當大家都不看好市場的時候，我們這時應該考慮短期的投資機會。當具體何時採用逆向投資策略的時候，我們下面分析。

第二，巴菲特有句投資名言“別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼”，但這隻適用在極端行情下的情況，比如市場瘋狂開始上漲後，大家都覺得後期還存在上漲機會的時候，我們該考慮賣出，當持續性的下後，大家都覺得後期還存在繼續下跌的可能性，短期市場都是恐慌性的拋盤，這是我們該考慮短期的市場反彈的機會。

但市場整體的走勢的逆向思維都要使用的前提，比如在市場剛開始啟動，成交量明顯的放出，此時應該順應市場採用投資策略，如果此時覺得大家都在買股票，我還採用逆向思維，可能就會錯過行情的機會，特別是牛市剛啟動階段，比如市場開始出現持續性的下跌，我們也要順應市場及時賣出，此時採用逆向思維的話大機率會造成深套。但面對震盪行情和弱勢行情中，此時採用逆向思維投資的成功率較高，當極端行情上漲後或者下跌後我們此時也要採用逆向思維，其他情況我個人建議還是根據市場趨勢順勢而為。

總結

以上我重點講解了在市場個股板塊機會中或者整體市場中採用的逆向思維，並凸顯出現逆向思維的重要性，板塊中我們使用逆向思維的時候，首先確定不管是政策導致，還是行業週期導致，還是行業迎來高速發展業績高速增長導致，這些逆向思維不適用題材的炒作，並且後期這些板塊個股確實能夠實實在在受益後，我們採用的策略就是逆向投資策略，比如目前的5G板塊和特斯拉產業鏈個股。

市場整體走勢只有在震盪行業或者弱勢行情中可以採用逆向思維，再次就是在極端行情後也採用逆向思維，大部分情況我們需要遵循市場走勢規律。

探究全球頂級投資大師，不管是價值投資，還是成長股，甚至投機，我們發現他們都有一個共同點，即均擅長逆向投資。

比如：巴菲特的別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼；再比如約翰·鄧普頓說過：行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。最悲觀的時刻正是買進的最佳時機，最樂觀的時刻正是賣出的最佳時機。

投資者對這些逆向投資之經典語言已滾瓜爛熟，也試著去踐行這一投資理念，但是鮮有人成功。

但是現實又證明了逆向投資能夠長期戰勝市場，顯然我們投資者在對逆向投資的理解和踐行上或多或少都犯了錯，今咱詳細聊聊這個話題。

究竟啥是逆向投資？

逆向投資簡單成一句話，就是與大多數的想法和做法相反。

但是逆向投資並不是說任何時間，任何市場，任何市場環境都要和大多數人的做法和想法相反，而是在關鍵時點、市場極致瘋狂和非理性時要逆向投資。

進一步說，逆向投資就是要思考一些被其它投資者忽略的問題和方面，在做出投資決策時儘量全方位的考慮分析，即要思考深入一點，不要膚淺表面認知。

比如：全球疫情在上週節節攀升，累計確診超130萬。正常思維是全球經濟或進入衰退週期，但是股市一般提前反應潛在利好利空，這是難道不是最壞的時刻嗎？那最壞的時刻之後顯然就是逐漸的好時光，即我們的老祖宗說的否極泰來。

再比如：當下處於年報和2020年一季報公佈密集期，為什麼很多公司業績糟糕，甚至財務大洗澡股價不跌反漲呢？其本質上也是投資者逆向投資的體現。

簡言之，逆向投資就是在關鍵時點，其想法和做法要從正反兩個方面分析，要換一個角度看問題。

為什麼逆向投資能夠長期戰勝市場

投資者的收益一般來自於兩個方面：

上市公司或投資標的價值的增加，帶來的分紅

市場參與者之間的相互博弈，即A虧損B盈利的零和遊戲

就當前絕大多數的投資市場和絕大多數投資者而言，其實就是零和博弈的遊戲。

既然是零和遊戲，那顯然必定有投資者虧損才會有投資者盈利，否者盈利就無法兌現和存在。

比如：美國股市從2008年開始長達10多年的牛市，參與者都盈利，但是這個盈利僅僅是一個數字，那就沒有任何意義。

在比如：小王在500元買入1股貴州茅臺，然後在1200元賣給小張，顯然小王盈利700元，小張買入是希望股票繼續上漲，但貴州茅臺不漲反跌，一直跌回500元，顯然這是小張就虧損700元。

只有這樣的有虧有賺，市場才可能存在，市場才可能有流動性，否則市場沒有存在的意義。

另一方面，市場的漲跌本質上是投資用自己的投資資金在市場中踐行實施自己的投資決策，可以理解成市場的漲跌就是投資者的心裡活動過程的反映。

而同時作為人類的投資者其思維往往具有趨同性，人類一直都在尋求安全感，當大家都尋求安全感時，這個大家就形成為一個群體，即烏合之眾，通常烏合之眾都是情緒、非理性的的代名詞。

第三：如果投資者的行為一致，即使投資者的決策正確，其獲取的收益也通常很小很小。

比如：前些年的光伏產業，去年和今年的養豬行業，眾多資金的湧入這一行業，這會很快降低該行業的利潤率，從而大家都賺不到錢，股票也一個道理。

可以更通俗的解釋：某一股票（代表一個上市公司）其為社會創造的價值在一定世界週期是相對固定的，那參與者越多，大家都看好時，分擔到每一個投資者的收益就少了。從這個角度看，要想長期戰勝市場也需要逆向思維，逆向投資。

逆向投資的誤區

看起來逆向投資很簡單，但是現實中為什麼很少有人成功呢？

誤區一：逆向投資是否等同於買跌？是否等同於漲多了就應該賣？

實際上，逆向投資不是說只買一直跌的股票，一直跌很有可能是基本面發生了問題。一般來說，股票處於上漲趨勢，等盤整回撥再去買入。就算回撥買入，也不一定會買在最低點，但不至於買在階段性頂部。

同時也不是說股票漲多了，比如20%，50%就一定要賣出。

換言之：投資決策要有一定標準，而不是投資者主觀認為，以為，在溯源看來，逆向投資的標準就是股票的內在價值，如果價格遠遠低於價值，其它投資者紛紛拋售，這時就應該逆向買入。

比如：伊利股份三聚氰胺事件，反之中國石油一直下跌，所有人都在拋售就不應該逆向買入。一句話，不能為了逆向而逆向投資。

誤區二：逆向投資要避開突發的利空訊息嗎？

逆向投資者壓根不需要避開利空訊息，相反利空訊息是逆向投資者最好的夥伴，因為只有在利空訊息的刺激下，股票才可能出現非理性的下跌。

類似的例子還有美國911事件後，買航空股的人最後都是獲利頗豐的；723事件後的一兩個月後購買鐵路建設和鐵路裝置的股票，之後一年多也大幅跑贏了市場。

誤區三：逆向投資僅僅是與其它投資想法不一樣嗎？

這可能是最大的誤區，絕大多數的投資者都簡單的將逆向投資等於別人買入我賣出，別人賣出我買入。

這是逆向投資的一個方面，但不是全部。

逆向投資需要投資者具有精準的擇時能力，強大的自我情緒管理，能夠克服人性的貪婪和恐懼。

怎樣才能做好逆向投資？

概況來說，做好逆向投資需要標的選擇、資金管理、情緒管理這三方面。

1、標的選擇

不管什麼樣的投資策略，投資者首先應該考慮的就是標的物的選擇。

而標的選擇，要麼價值投資，認準價值和價格的偏離差距，堅定持有，要麼交易投資，以技術分析和市場情緒分析為主。

換言之，投資要有自己的理念和模式，要有計劃。在適合自己的風格和制定的計劃內逆向投資，否則就是為了逆向投資而逆向投資。

例如：巴菲特近期賣出航空股，顯然股神犯了安全邊際這一他最看好的標準，形式上逆向了，但是結果上沒有逆向。

再比如，財務作假的康美藥業，投資者現在買入逆向投資那就是犯傻，反之中國平安當前的下跌就是逆向投資的買點。

2、資金管理

在逆向投資中，其本質是對市場參與者情緒的把握。

但是投資者不可能準確把握參與者的情緒，往往在群體性行為下，市場會非理性執行，如果投資者一把梭用完自己的子彈，在出現極端情況時，要麼止損出局，要麼就必須承受短期的套牢的煎熬。

溯源比較推崇金字塔式買入或者賣出。

3、情緒管理

投資者最大的敵人不是市場，也不是其他投資者，而是投資者自我。

投資者只有嚴格控制情緒，以事實和資料說話，理性制定投資計劃，嚴格執行投資計劃，才能不迷失在漲跌間，心情隨K線而動。

總之：投資者逆向投資時，一定要有理有據，不能為了逆向投資而逆向投資，不能只看表面現象，要多角度、正反兩面思考投資決策。在嚴選標的同時，做好資金管理和情緒管理，逆向投資才能大機率長期戰勝市場！

所謂逆向投資能夠戰勝長期市場，或許就類似說真理往往掌握在少數人手中，在想法和對市場判斷上有獨到見解、不隨便逐流，也並不是一定的逆勢操作。

首先，逆向投資的思維並非是逆勢操作，從投資成功難易程度的角度來講，順勢自然要比逆勢容易，就好比牛市下傻子可能都掙錢，真正比實力還是要經歷牛市、熊市、震盪市的洗禮；其次，逆向投資的話籠統點理解就是不隨大流，比如當別人都恐懼的時候我可以貪婪一點，別人都大躍進的時候我保守，又或者現在大家都傾向於短平快，而我願意好好的研究中長期的價值投資；再者，作為A股市場的兩大對立面群體，主力和散戶，我們散戶可能就要更多站在主力的角度去考慮，不是總憑著自己的喜好和想象去做，畢竟還不能左右股票走勢。

總之，我們常說把股票做好的人是孤獨的，就是因為很多時候的做法和想法不會被周邊其他投資者所理解，這或許就是他們的成功之道，也是逆向投資的表現。