A股散戶盈利難，這既有股市的問題，也有投資者自身的問題。

中國股市因有流通股與非流通股，同股不同價之分。因此，遊戲規則和玩法與國外成熟市場大不相同。長期形成了一種“重融資、輕回報”的氛圍。絕大部分上市公司現金分紅的股息率遠低於銀行存款利率。這也助長了市場短期炒作，博取差價的投機氛圍。

以上證綜指為例，2010年年末收盤為2808點，到2020年6月19日收盤為 2967.63點，10年間幾乎沒有給投資者帶來多少收益。遠低於銀行存款利息。

股市的大環境就決定了散戶很難盈利。

從投資者個人角度來看，缺乏相關的金融知識以及對個股的分析判斷能力，跟風炒作，追漲殺跌，虧損也就是大概率的事件了。

目前來看，中國股市的大環境正在逐步地改善，隨著人民幣國際化的穩步推進，外資對中國經濟普遍看好，北上資金也在不地斷流入A股市場。

科創板的推出，創業板註冊制的落地，都預示著中國股市正在進入新的發展階段。投資者也應該用新的視角，新的方法來投資股市。

在股市裡，有著“七虧兩平一賺”的說法，這個其實說的散戶。雖然沒有明確的統計證明，但是大部分投資者是虧損的，這個毋庸置疑，那為何我們散戶就這麼難盈利呢，主要有以下幾個原因:

一、資金量小

我們都知道，一個股票有大量資金流入，買方主動吃掉賣方的單子，就能推動股價上漲。只要有足夠大的資金，就能影響股價走勢甚至控盤，小散一般沒有這個實力。另一方面，資金有限，不利於分散組合投資，只能持有兩三個股票，風險較大。

二、不夠專業

投資機構團隊都有過專業的金融知識學習，各種技術分析爛熟於心。而大多數散戶都不是金融專業的，進入股市之前就是一個小白，從零開始學習，這就是差距。或許有人覺得技術分析在A股市場沒有什麼用，但我告訴你，技術指標好的不一定漲，但從概率來說肯定優於其他股票，想要在股市裡長期發展，最好學會怎麼看技術指標。

三、訊息渠道窄

影響股價的因素太多，其中一個重要的因素就是訊息，包括利好訊息和利空訊息。市場對訊息作出的反應比一般人靈敏，作為散戶等利好訊息公佈後，股價已經漲起來了，再去追高風險太大。如果能在訊息公示於眾前知道訊息，那就是躺著都可以賺錢。

四、沒有嚴格的操作準則

散戶買賣一般比較隨意，很多時候就是一個衝動，沒有什麼依據可言，有人賺了不肯賣，想賺更多，有人虧了不肯賣，結果越虧越多。而莊家就不一樣，他們有些嚴格的操作紀律，買賣點嚴格把控，及時止盈止損。

其實作為散戶，我們也有自己的優勢，就是資金量小，這和上面說的並不矛盾，莊家資金量大，從買入到賣出短則幾個月，長則幾年。我們資金量小，俗話說船小好調頭，買賣幾秒鐘就能完成，在買賣點上能把控更加精準。

作為資金量較小的散戶，我不建議大家頻繁換股，註冊制推出後，上市企業數量會爆發式增長，以後會更加註重價值投資，選擇幾個基本面好的股票波段操作就可以了，不要瞎折騰。

散戶很難盈利在於頻繁交易，另一個就是跟隨遊資炒作，不間斷的被遊資割韭菜。

以跟隨遊資炒作為例，看起來股價漲幅居大，可是很少有投資者能夠持有到整個波段炒作完成，大部分投資者禁受不住股價的震盪，一個漲停板甚至有些微盈利就會退出來，因此面對漲幅數倍甚至10倍牛股，散戶盈利並不多，可是一旦跟錯了遊資的腳步，損失就會很大，造成結果就是小賺大虧。

王府井是最近最熱門的個股，漲幅也大，已經是三倍牛股，有幾個散戶可以享受三倍牛股紅利呢？很多投資者早早就已經賣出持股無法分享後市主升浪的收益，因此才會質疑內幕交易傷害自身利益，散戶最大特點就是持股不堅定，在於資訊不對成，不知道莊家會把股價炒多高，也不知道股票價格究竟多少才是合理的。因此小賺就落袋為安，可是一旦跟錯了遊資的節奏，套在歷史高位，很有可能不能及時止損，等到止損的時候，虧損就已經是很大了，可以用割肉來詮釋了。

在中國股市的歷史上，一直有散戶七賠二平一賺的諺語。統計顯示，A股80%的交易量來自個人散戶。而個人散戶從股市中獲得的盈利，僅為總盈利的9%左右。就是說，近2億的中國股民在股市中忙活了大半天，到頭來卻是竹籃打水一場空，空熱鬧一場而已。

根本原因在於以下幾個主要方面：

A.中國股市自開市以來，看完下面上證A股指數季線走勢圖，大家會發現，中國的熊市很長，牛市則很短，長期"|牛短熊長“。

1.牛短熊長一個主要原因是因為投機性過強，且中小散戶缺乏沒有做空機制，在市場行情好的時候，拼命加槓桿，股價上升速度特別快，而在熊市的時候，需要時間來消化套牢籌碼。

2.監管不足的市場環境。

A 股從開市到現在也不過30年時間，在此過程中，上市公司及市場資訊披露的真實性、完整性和及時性不夠，資訊披露姍姍來遲，資訊前後矛盾，承諾的事項難以履行，關鍵問題上的解釋避重就輕的事件頻頻發生等，另外監管部門也是摸著石頭過河，監管處罰手段等都有待進一步提升。對上市公司大股東及高管內幕交易處罰力度過輕 使得投資者對A股投資沒有信心。

3.服務機構的推波助瀾

比方說券商、投資諮詢機構，他們的利益主要在於經紀以及諮詢費用，客戶頻繁短線，因為只有這樣他們才能獲得更多佣金收入，客戶對短線的超額收益似的諮詢類機構獲得了生存的空間；而監管不足，使得部分機構為獲取利益而進行違規操作，加強是市場的波動。

4.管理層的行政干預 頻 繁干擾使得投資者對市場信心不足，且政策市特徵明顯，其結果是投資者把握住上層的態度，變得越來越投機和越來越激進，違背了市場的內在執行態勢。

5.上市與退市制度問題

上市就等於上天堂，而沒有退市，這就相當於只給胡蘿蔔，不給大棒。長期造成供需不平衡。目前退市制度已經得到較大完善，對散戶A股向價值投資方向轉變有重大現實意義。

1.散戶的資金量

股市中散戶的資金總量和機構的資金總量大約是1：:19。散戶在所有市場參與者中確實佔據了很大的比例，但他們所持股票市值的合計佔比很可能僅為5%或更低。而且這個比例還在下降. 散戶因自身投入股市的資金量有限，有的幾十萬，少數上百萬，大多數資金在10萬以內，甚至有很多投入幾千資金來進行股票投資。

今天讓大家理解股市，理解什麼是真正的投資，我們才能學習怎麼做投資！最近粉絲量大漲，很多都是從來沒有接觸過股票，沒有接觸過投資的小白，對股票只有道聽途說的認知，缺乏對投資對股市真正的理解，先要來說說：閒來一坐話投資，它其實也是一個有自己工作的業餘投資者，和你我一樣，他在股市裡面有15年的時間，前一半時間在研究K線，後來改做價值投資，前一半時間浪費了後一半時間，通過不斷的學習，真正的投資方法已經實現了財務自由，他寫這本書的目的也是告訴我們這些業餘小散，我們完全可以成為股市那5%的頂級投資者，關鍵是我們要學習，不能隨波逐流，不能人云亦云！這樣的例子正是我們需要的！

1、沒有業績的考核都是用自己的閒錢做投資，想投資多久都行，這樣就可以最大限度地享受成長股的成長紅利。

散戶很難盈利的原因有很多，大家看法不一，但絕對都有道理，歸根到底股市就是個資本為王的遊戲，再新增人性貪婪的夢境。

從大環境上來說，中國九十年代初期，才有了較為健全的股市運營模式，而此時歐美國家的股市早已強於中國幾十年了。這些年來，歐美各國早已完成了去散戶化到價值投資的轉變，美股更是走出了十一年的上漲大格局，年年創出股市新高。返觀中國股市，可以說是世界第一散戶大國，韭菜遍地價值投資在中國散戶身上很難體現，大多數人以短線投機為主，更多的人也喜歡所謂的內幕交易，交易以訊息為主，遊資更是起到了推波助瀾的效果。

從格局上來看，目前中國股市主要分為四股勢力。1.公募基金和一些私募，2.外資，3.遊資，4.就是我們小散了。

公募基金即所謂的國家隊操盤，無論是政策面還是訊息面都快人一等，資金更是有著得天獨厚的優勢，本質上穩賺不賠，最多籌碼多拿上幾年，解套罷了。這些年來，熊市階段，很多私募得抗壓能力較差，走了不少，也還存在不少，其實大多數私募的能力還是很欠缺的，只剩說，是很好的銷售公司。

外資，咱不用說了，早在去年外資在中國股市已經投入超萬億，特別是今年政策性利好，股市對外開放，更多的外資資金流入中國股市，現在的外資赫然已經成為中國股評人士的風向標了，中國股市國際化的發展程序是離不開外資進入的，外資的進入從長遠來講必將改變中國股市的現有格局，推進中國股市長遠發展。該來的終歸是要來的！利弊需要中國人的不斷適應與引導。

遊資，萬惡之源。比國家隊小的多，運作和資金比外資差得遠，但比散戶又強的多，善於訊息面推動，利用散戶心理買單。不過隨著中國股市改革的不斷推進，好日子也快到頭了，他們也會有被收割的一天。

散戶，虧錢的原因，最多的還是源於心中的貪婪導致的頻繁操作！

追漲殺跌，聽風就是雨，同時大多數的散戶都是沒有系統的學習過股市理論教學，就貿然殺入股市的。

其心理特徵就是，想用十萬塊來賺取幾倍乃至於幾十倍的資金。而其與有錢人的差距就在於，人家幾百萬上千萬的資金賺幾個點，就是你所謂幾倍幾十倍的盈利。

克服心中的貪念吧，我們大家共勉之！