其實最近中國的利率是在下降的，一方面是降準帶來的效果，另一方面LPR其實也是在下調的，銀行的存款利息本質是銀行給與儲戶的利率，這個利率也是和市場的資金供需以及市場的利率高低相關的。

在2020年1月1日央行實施降準，全面降準0.5%，釋放長期資金8000億人民幣，這是對市場釋放流動性，也是為了應對年底個人和企業對資金需求的增加。那麼央行透過降準的方式，讓更多的資金回到了商業銀行手裡，商業銀行就會把這些資金投放到市場上，最終的結果就是市場上的資金會增加，資金供應增加，那麼市場上的利率是會隨之下降的，這是一個很自然的結果。

2019年對利率來說最大的一個變化就是貸款利率的定價基準從原來的“基準利率”換成了“LPR”，貸款基準利率是央行自行決定的，目前的5年期以上的貸款基準利率是4.9%，而這個基準利率還是4年前的2015年10月份調整的，一直沿用至今，四年沒有調整過了。但是四年來市場的資金變化已經發生過多次了，這個也說明貸款基準利率已經不是那麼適應市場的了，所以就要換成LPR。

而LPR是貸款市場利率報價，是每個月都會調整一次的，由18家商業銀行共同決定的，每個月的20日由18家商業銀行向銀行同業拆借中心提交一個利率，銀行同業中心會去掉最高的和最低的，剩餘的按照算術平均值計算，得到的就是LPR。

LPR是適用於所有的行業的，只要是貸款 就是按照這個為定價基準的，並非只是針對房貸領域，而LPR是已經在連續的下降了。

下圖是LPR最近幾個月的走勢，LPR有1年期和5年期兩個品種，1年期的品種從8月份以來已經下調過3次，從4.31%下調到4.15%，下調了0.16個百分點；而5年期的LPR從2019年8月份第一次釋出以來下調過一次，是在2019年的11月份，從4.85%下調到4.8%。

所以，在一方面降準，資金供應增加，那麼這是會引導利率下行的，另一方面，作為貸款利率的定價基準的LPR已經是一個下調的趨勢，那麼市場最終的執行利率下行也是可以預見的。

銀行是賺錢利差的，當貸款利率在下降的時候，那麼存款利息也是會隨之調整的，而之前民營企業在拉存款方面比較給力，給與的存款利息也高一些，所以當市場上的貸款利率下調的時候，那麼這些存款利息較高的銀行必然是承受的壓力最大的，下調存款利息也就不足為奇了。

最近兩年時間民營銀行推出的存款成為了市場上的一個亮點，很多民營銀行存款利息明顯要比其他銀行高出很多，特別是智慧存款的推出，更是讓其他傳統銀行措不及防。

但是民營銀行高利率的存款以及智慧化的存款，在發展過程當中有點用力過猛，因此也引起了監管部門的注意，在這種背景之下，監管部門就只能出來叫停部分銀行一些創新性存款產品了。

比如前段時間有很多民營銀行就收到了央行的相關通知，要求必須收縮智慧存款的規模，停止新增智慧存款，除此之外，智慧存款的定價必須符合市場的秩序，不能為了片面吸收存款客戶而不斷上浮存款利息。

自從央行監管出來之後，很多民營銀行都開始調整了一些智慧存款以及創新型存款的規模和利率，在2019年12月份之前，很多民營銀行推出的創新型存款率都可以達到5.4%以上，個別銀行的存款利率甚至可以達到5.88%。

這些創新存款當中大多數都是支援提前支取，而且提前自己掛檔的利率比較高，有些銀行存滿一年以上提前支取就可以獲得4%的利率，這個利率不僅比同期銀行活期利率高出很多，甚至比一些大銀行三年期以上的定期存款利率都要高。

但是民營銀行推出的這種創新型存款其潛在的風險是比較大的，這種風險就是流動性風險。民營銀行所吸收的這些存款首先是用來發放貸款的，但是客戶的貸款期限一般都比較長，大多數都是6個月以上，而這些民營銀行的智慧存款卻可以隨存隨取，萬一某一天出現了一些極端，出現大量存款客戶集中兌現的情況，那麼在這些銀行貸款資金沒到期的前提下，就會出現流動性風險，如果銀行沒有足夠多的資金應付客戶的兌付，那就會引起市場的恐慌，到時會給金融市場帶來一些負面的影響。

因此為了防範金融風險，監管部門出來叫停這些民營銀行的創新性存款也是比較合理的。在這些民營銀行的存款規模縮小，存款利率下跌，而且提前支取利率沒有那麼高的情況下，他們的吸引力就沒有那麼高，對應的流動性風險也將可以得到一定的控制。

當然除了監管部門的監管要求之外，最近一段時間民營銀行的存款利率降低，存款品種減少，還受到市場因素的影響。

一方面是從2020年1月6日開始，央行進行全面降準0.5個百分點，累計向市場釋放將近8000億的流動資金，這讓市場的資金變得更寬裕，銀行對資金的需求有所減少，所以市場的總體存款利息都有所下降。

另一方面在當前總體經濟形勢不太樂觀的情況下，民營銀行所針對的一些中小微企業融資需求有所減少，這樣民營銀行的資產端收益就跟著收窄，所以為了平衡收益，各大民營銀行也只能減少存款規模以及降低存款利率，以達到平衡收益的目的。

低利率，將是民營銀行智慧存款的致命殺手。

首先和大家解釋一下什麼是低利率?

在日本和歐美等發達國家，存款利率和借款利率基本為零，甚至有的是為負數。也就是說我們在那些國家存款需要給銀行交手續費，如果有在香港辦過銀行卡的人，應該比較瞭解我們從境外匯款到香港銀行卡，是需要繳納電報費和手續費了，而每存進一筆錢也需要繳納一定的費用，這就是所謂的資本主義社會的銀行。

未來對於我國LPR利率的趨勢發展來看，低利率將會成為未來時代發展的趨勢。

主要想透過以下的幾點來說明,為什麼民營銀行的利率越來越低，品種越來越少？

對於很多民營銀行來講，在2018年推出了利率高達5%，6%的智慧存款，而這些智慧存款，對於我國的基準利率上浮達到了50~%60%，也就是說，民營銀行要多出50%的錢來貼補使用者，這其中最主要的原因就是民營銀行因為規模小，品牌效應低，因此需要大量的錢來補貼給使用者，這樣才能夠吸引到更多的使用者來銀行進行存款。

未來對於我國的理財產品來講，很多的理財產品未來將投入到更多的股市、債券市場，也就是說很多市場存在著一定的風險，而且理財產品不再保本保息，因此，對於理財產品本身也會存在著一定得調整，穩定的理財產品收益率一定會越來越低而不穩定，存在著一定浮動空間的理財產品也一定會越來越多，因此，這也就是為什麼現在智慧存款這些品種越來越少，他的錢主要是流向了銀行理財子公司的產品中。

綜上，我們透過對於當前低利率的發展趨勢，以及民營銀行的成本，和市場化利率三個方面進行了分析，用小學生化的語言來講，未來我國存款利率一定會越來越低，這也是為什麼我們要學會資產配置，不要依賴於銀行的存款和理財。

近期民營銀行存款利率下行，理財品種減少是有原因的。

央行在去年11月、今年1月分別進行了兩次降準，也就是說銀行需要上繳到央行的存款準備金減少了，留存在銀行的資金變多了。

降準釋放了流動性，市場上的資金變多了，那麼銀行貸款出去的資金成本也降低了，那麼存款利率也會相應地下行。

大型銀行客源多、實力雄厚，而民營銀行為了爭取客源辦理業務，通常會用相對高些的利率來吸引客戶。

如今市場上的資金變多了，民營銀行能放貸的資金也多了，自然不需要用高利率吸引客戶存款再放貸。

過去結構性存款業務呈爆發式增長，加上小部分銀行結構性存款產品管理不規範、資訊披露不透明、違規展業等亂象層出不窮後，因而銀保監會在去年10月頒佈相關條例，加強了對結構性存款的監管。

監管要求明確規定銀行發行結構性存款應具備普通類衍生品資質。而不具備普通類衍生產品交易業務資格的銀行將無法發行結構性存款。

部分民營銀行是不具備普通類衍生產品交易業務資格的，所以部分結構性存款業務慢慢取消也是情理之中。

　　以前一直強調民營銀行面臨較大的被整頓風險，而如今在監管層的視窗指導下，銀行不能銷售靠檔計息的智慧存款產品，以及對存款產品進行了整頓，比如整頓氾濫的假結構性存款等。

　　在各種存款產品受限制的前提下，我國央行持續實行寬鬆貨幣政策，比如1月5日又降準0.5%，這就會導致利率水平進一步下行，民營銀行的存款利率也必然跟隨下行。

　　銀行對產品的操作空間少了，品類自然就少了，特別是民營銀行打頭陣的智慧存款。與此同時，再加上貨幣寬鬆政策的實施，銀行同業拆借和LPR都出現了明顯的下行，民營銀行的利率水平難道不應該下降嗎？